Анализ финансового состояния ОАО «Газпром»

     

Для оценки финансового  состояния Заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности; коэффициент соотношения собственных и заемных средств; показатели оборачиваемости и рентабельности.

I. Коэффициенты  ликвидности. Характеризуют обеспеченность  пред-приятия оборотными средствами  для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность  к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как  отношение денежных средств и  высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей :

Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует  способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение:

Коэффициент текущей  ликвидности К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные:

II. Коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств К4

Является одной  из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как  отношение собственных средств  ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам:

III. Показатели  оборачиваемости и рентабельности. Оборачиваемость разных элементов  оборотных активов и кредиторской  задолженности рассчитывается в  днях исходя из объема дневных  продаж (однодневной выручки от реализации).

Показатели рентабельности определяются в процентах или  долях.

Рентабельность  продукции (или рентабельность продаж) К5:

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости  и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

Оценка результатов  расчетов пяти коэффициентов заключается  в присвоении Заемщику категории  по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Таблица 2 Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений

Коэффициенты 1 категория 2 категория 3 категория 

К1   0,2 и выше 0,15 - 0,2 менее 0,15 

К2   0,8 и выше 0,5 - 0,8 менее 0,5 

К3   2,0 и выше 1,0 - 2,0 менее 1,0 

К4   1,0 и выше 0,7 - 1,0 менее 0,7 

К5   0,15 и выше менее 0,15 нерентаб.  

Формула расчета  суммы баллов S имеет вид:

S = 0,11 * Категория К1 + 0,05 * Категория К2 + 0,42 * Категория К3 + 0,21 * Категория К4 + 0,21 * Категория К5.

Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга Заемщика.

Заключительным  этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга Заемщика, или класса.

Устанавливается 3 класса заемщиков:

1. первого класса - кредитование которых не вызывает  сомнений;

2. второго класса - кредитование требует взвешенного  подхода;

3. третьего класса - кредитование связано с повышенным  риском

Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

S = 1 или 1,05 - Заемщик  может быть отнесен к первому  классу кредитоспособности;

S больше 1,05, но  меньше 2,42 - соответствует второму  классу;

S равно или  больше 2,42 - соответствует третьему  классу

В данном случае всем заемщикам присвоен первый класс.