Венчурное предпринимательство и его роль в экономике России

      Становлению и развитию венчурной индустрии  в России препятствуют и многочисленные регулирующие органы. В настоящее время на законных основаниях закрыть предприятие могут 32 инстанции. Очевидно, что труднее всего в данной ситуации приходится небольшим молодым предприятиям, реализующим рисковые проекты. Государственная «поддержка» малого бизнеса привела к тому, что количество малых предприятий на 1 января 2003 г. составило 862,3 тыс., что соответствует уровню десятилетней давности.

      Для того чтобы венчурный бизнес в  России уверенно набирал обороты, государство  должно создавать благоприятные  условия. В сложившейся ситуации необходимы следующие государственные инициативы:

• создание правовой основы деятельности венчурных фондов;
• правовое регулирование бухгалтерского учета;
• проведение инвестиционной экспертизы инновационных проектов и развития консультационных услуг для малых предприятий научно – технологической сферы, которые являются первоочередными реципиентами венчурного капитала;
• обеспечение прозрачности налогообложения доходов и прироста капитала;
• активизация вторичного фондового рынка в целях обеспечения ликвидности в венчурный капитал;
• снижение процентных ставок;
• создание системы обучения в области венчурного бизнеса, системы повышения квалификации специалистов, определение базового бизнес – центра;

23

• оказание активной информационной поддержки; осуществление финансовой поддержки в форме целевых грантов;
• создание региональных венчурных фондов;
• формирование венчурной культуры у представителей малого и среднего бизнеса.

            В условиях несовершенства рыночных механизмов кроме институциональных  реформ и улучшения инвестиционного климата необходимо также снижение как прямых издержек выхода на новые рынки, так и прямых рисков новых проектов. Правительство должно взять часть риска на себя и инвестировать значительные средства в новые бизнес – проекты.

      Весьма  полезной в России могла бы оказаться гарантийная схема в области венчурного капитала.

      Инновационное пространство остается малопривлекательным  для отечественного банковского  капитала. И в ближайшее время  роль банков в венчурном инвестировании существенно не изменится. По своей природе банки – организации  не только консервативные, в особенности те, что прошли через кризисы последних десяти лет; но и достаточно жестко регламентированные как международными стандартами, так и российским законодательством и Центральным банком РФ. Логика банкиров ясна: они не работают с «длинными» деньгами, не вкладывают капитала на сроки 3 - 5 лет. А если речь заходит о финансировании проекта на сумму свыше 10 млн. долларов банки демонстрируют очень осторожный подход. Проводятся сложные процедуры согласования, и в результате период рассмотрения заявки затягивается на неопределенное время.

        Однако положительный опыт взаимодействия  банковских структур с венчурными  фондами и фондами прямых инвестиций  имеется у некоторых отечественных  банков. Практика показывает, что компаниям, в которых присутствуют фонды, банки предоставляют кредиты более охотно, поскольку фонд для банков – более надежный заемщик.

      В ближайшей перспективе осуществление  банками прямых инвестиций

      24

      будет ограничено, так как любое вложение, превышающее 20%, приводит к уменьшению капитала банка. Применительно к венчурным инвестициям, пройдет еще немало времени, прежде чем банки будут активными участниками данного процесса. Представляется целесообразным, чтобы на этапе венчурного финансирования банки предоставляли венчурные проекты фондам как профессиональным участникам данного этапа инвестирования, а затем включались в процесс на следующей стадии, осуществляя финансирование проинвестированных венчурными фондами компаний. однако экспертами предложен и другой вариант: передача банками определенной части своих активов (3 - 5%) успешным венчурным фондам. Тем самым фонды обеспечат высокую доходность вложений за счет финансирования высокорисковых проектов, которые для самих банков, как правило, неприемлемы.

      Однако  развитие венчурных инвестиций в  России не может и не должно происходить  только за счет коммерческих банков. Во всем мире наряду с банками основными  источниками средств для венчурного бизнеса (до 2/3) служат также пенсионные фонды и страховые компании. В соответствии с российским законодательством, пенсионным фондам разрешено инвестировать В некоторые очень ограниченные финансовые инструменты: государственные ценные бумаги, банковские депозиты, недвижимость, акции квотируемых компаний. К сожалению, венчурного бизнеса в этом перечне нет. Из процесса инвестирования практически исключены и страховые компании.

      Итак, финансирование инновационной деятельности предприятий с помощью венчурного капитала сталкивается с множеством трудностей. На сегодняшний день в стране нет системы, которая бы способствовала коммерциализации результатов исследований, «выводу» их на рынок. В этой связи представляется целесообразным создание к венчурных сетей на основе партнерства малых, крупных предприятий, финансовых институтов и государства.

      У такой страны, как Россия, должны быть собственные приоритеты. Расходы  на науку - это не благотворительность, а долгосрочное вложение в 

      25

      развитие  России. Государству нужно не приостанавливать реализацию ряда целевых программ, в том числе научно - технических, а сделать. решительный поворот в сторону науки. Для инновационного прорыва необходим стратегический долговременный подход. Инновационная экономика - это экономика активных действий, а не общих рассуждений.

      Необходимо  уяснить, что венчурные фонды - это  своего рода пусковые механизмы для  внедрения инноваций. Их успешная деятельность, в свою  очередь, создаст стимулы  для прихода на рынок в капитала отечественных финансово-промышленных групп, коммерческих банков, пенсионных фондов и страховых компаний. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      26

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      Целью моей работы было выявить проблемы развития венчурного предпринимательства  в России и указать пути к их решению. Для раскрытия этой темы была рассмотрена история и сущность венчурного предпринимательства, его виды и этапы становления, а также становление венчурного предпринимательства в России. Изложены проблемы которые решались на нескольких этапах становления венчурного предпринимательства, а также концепция развития венчурной индустрии в России.

      Венчурное предпринимательство в России развивалось  очень слабо из-за нестабильности в экономике, консервативного отношения  ко всем новым идеям, а также из-за вмешательства государства в  экономику. Основной же причиной было финансирование, скорее его отсутствие как со стороны государства так и зарубежных инверторов.

      В настоящее время ситуация переменилась, в России стали создаваться региональные венчурные фонды  проводятся ярмарки  на которые привлекается все большее  колличество инвесторов. Однако эти меры недостаточны для широкого развития венчурного предпринимательства это происходит из-за слабо развитой инфраструктуры, незначительности доли российского капитала в венчурной индустрии страны, низкой ликвидности венчурных инвестиций, неразвитости российского фондового рынка, отсутствия экономических стимулов для привлечения прямых инвестиций, слабая информационная поддержка. Основным недостатком является слабая государственная и правовая защита, а таже непомерное налоговое обложение.

      Для изменения положения были предложены инициативы которые могут привести к развитию в нашей стране  венчурного бизнеса.  В первую очередь нужно чтобы государство часть рисков взяла на себя, сделать венчурные фонды более открытыми, уладить вопросы с налоговыми органами усилить правовую защиту фонов, а так же решить проблему с особыми экономическими зонами. Создать четкую правовую базу разграничивающую права инвесторов и

      27

инноваторов. Создать условия для выхода на новые рынки и привлечения  банковского капитала а также инвестиций страховых компаний и пенсионного фонда.

      Поскольку  в России опыт по венчурному предпринимательству  небольшой практически отсутствует,  следует начинать внедрения  с  малых и средних частных компаний, они наиболее, эффективны  в развитии инновационного процесса, всегда работают с новаторскими идеями, а это способствует быстрому распространению и применению новейших технологий. Малые предприятия способны гораздо быстрее  могут перестраивать производство и внедрять инновации, разрабатывая  новые технологии и доводить их до стадии промышленного производства,   при этом затрата времени примерно в четыре раза меньше, чем на крупных предприятиях. Высокая  продуктивность малых предприятий  связана с тем, что из-за ограниченности финансовых средств они крайне заинтересованы в ускоренной разработке технических инновационных проектов, а это чрезвычайно важно и выгодно для экономического развития страны. 

      Малый бизнес является устойчивым и долговременным потребителем прогрессивных технологий. В связи с небольшими объемами производства  риск потерь, вызванных переходом к новым технологиям,  относительно невелик. Гибкость и адаптивность малых предприятий к требованиям рыка и достижениям научно-технического прогресса объясняется также  небольшим числом их сотрудников (чем меньше система, тем легче управление). Более высокая (до двух раз) эффективность конечных результатов инновационной деятельности малых фирм и более быстрая отдача инвестиций по сравнению с крупными корпорациями и компаниями тоже обуславливает приоритет малого бизнеса для венчурного финансирования.

        В результате развития венчурного  предпринимательства мы видим,  что по сравнению с другими  компаниями и фирмами малые  венчурные предприятия, разрабатывающие  и внедряющие новые технологии, обладают следующими преимуществами:

28

1. Быстро увеличивают число рабочих мест и создают предпосылки для большей занятости высококвалифицированных кадров.
2. Укрепляют связи между наукой и производством, и проводит важнейшую цепочку: наука – технология – производство – рынок.
3. Обеспечивают материальную и моральную поддержку развитию научно технического потенциала страны.
4. Стимулирует инновационное направление развития промышленности.
5. Повышают в экспорте долю дopoгocтoящей  наукоемкой готовой продукции.
6. Увеличивают конкурентоспособность наукоемких товаров.
7. Способствуют развитию производственных инфраструктур в регионах и улучшению социально – экономического положения в них.
8. Повышают востребованность научных знаний в различных сферах производства, что ведет к использованию новейших достижений науки и техники в секторе экономики.
9. Создают условия для развития крупных фирм и корпораций за счет использования технологий, разработанных малыми фирмами.
10. Способствуют оперативному удовлетворению спроса населения на новые товары и услуги.
11. Повышают экономическую, энергетическую, продовольственную, информационную и другие виды национальной независимости, а также обороноспособности страны.

      Таким образом, наличие венчурного капитала и создание новых высокотехнологичных  компаний не является случайностью, а обусловлено взаимной заинтересованностью инвесторов и создателей новых венчурных предприятий. 
 
 
 

      29

      СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Балашов И. Проблемы и перспективы российского венчурного рынка [Текст] / И. Балашов, М. Шеховцев // Внешнеэкономические связи. - 2007. - №1. - С. 44 – 45.
2. Гончаров В.В. Руководство для высшего управленческого персонала [Текст] / В.В. Гончаров – М.: МНИИПУ, 1998. - 816с.
3. Гуриева Л.К. О некоторых проблемах российского венчура [Текст] / Л.К. Гуриева // Финансы. - 2007. - №1. - С. 16 – 19.
4. Ибадова Л.Т. Венчурное финансирование малого предпринимательства [Текст] / Л.Т. Ибадова // Финансы и кредит. - 2006. - №4. - С. 49 – 55.
5. Ильясов М. Экономико – правовые аспекты предпринимательства в инновационной сфере [Текст] / М. Ильясов // Хозяйство и право. - 2000. - №2. - С. 31 – 41.
6. Ирутин А.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства [Текст]: учебник для вузов / А.Б. Ирутин. - Спб.: Лань, 2000. - 544с.
7. Лобачева Е.Н. Научно технический прогресс [Текст]: учебное пособие / Е.Н. Лобачева.- М.: Экзамен, 2004. - 192с.
8. Нестеренко Ю.А. Тенденции и перспективы малого бизнеса в мировой экономике [Текст] / Ю.А. Нестеренко // Экономика в школе. - 2006. - №4. - С. 32 – 39.
9. Оголева Л.Н. Развитие венчурного бизнеса – важный фактор интенсификации экономики России [Текст] / Л.Н. Оголева, Н.Ю. Николаева, В.М. Радиковский // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №16. - С. 23 – 27.
10. Оголева Л.Н. Экономическая сущность венчурного инновационного предпринимательства и тенденции его развития [Текст]