Утечка капитала из России

     4)В  ряде случаев граждане также  приобретают банки (обычно в  тех странах, где отсутствует  строгий надзор за банковской  деятельностью) с целью открытия  корреспондентских счетов с российским  банком.

     Некоторые из перечисленных каналов входят в число способов оттока капитала, рассмотренных выше, тогда как  другие (такие как некоторые из форм предоставления неверной информации о размерах экспортной выручки) являются дополнительными вариантами.

         Рассмотрим факторы оттока капитала в разных странах, которые позволяют более четко представить ситуацию в России и определить рекомендации по ее исправлению с учетом международного опыта.

     1) Имеющиеся исследования свидетельствуют  о том, что отток капитала  развивается на фоне неудовлетворительных  макроэкономических показателей  и недостаточного развития необходимых  институтов. Используя ограниченную  выборку стран с переходной  экономикой, можно сделать вывод  о том, что высокий уровень  инфляции, большой дефицит бюджета,  прогрессирующее снижение курса  национальной валюты и низкие  реальные процентные ставки ведут  к увеличению оттока капитала. Изучение выборки из 18 развивающихся  стран в период с 1998 по 2008 годы  свидетельствует о том, что  бюджетная консолидация и выполнение  программы стабилизации МВФ позволяют  пресечь отток капитала.

     Итоги сравнительного исследования развивающихся  стран отмечают взаимосвязь между  оттоком капитала и диспропорциями финансовой политики, которые приводят к завышению валютного курса.

     2) Наиболее успешный опыт реформ  в странах Центральной Европы, Балтии и Латинской Америки  также свидетельствует о возможности  значительного уменьшения или  даже преодоления оттока капитала  путем неуклонного улучшения  макроэкономических показателей,  проведения институциональных реформ  или сочетания этих подходов. В странах Центральной Европы  полное преодоление оттока капитала  было связано со снижением  уровня инфляции и повышением  качества структурных реформ. В  странах Балтии также был достигнут  существенный прогресс по обоим  направлениям, и, кроме того, осуществляется  контроль за состоянием бюджетного  баланса. В странах Латинской  Америки удалось достичь значительных  успехов по сокращению бюджетного  дефицита.

     3) Имеется взаимосвязь между интенсивностью  оттока капитала и показателями  экономического роста. Основной  трудностью при анализе взаимосвязи  между оттоком капитала и прочими  переменными является правильное  определение причинности, поскольку  очевидно, что отток капитала  может являться как следствием, так и причиной неудовлетворительной  макроэкономической ситуации. Тем  не менее, представляется весьма  вероятным, что устойчивое улучшение  макроэкономических показателей  в стране и укрепление организационно-правовой  базы (в том числе укрепление  политической стабильности, защита  прав собственности и главенство  закона) позволят пресечь отток  капитала.

     По  данным сравнительных исследований в различных странах остается тем не менее не до конца понятным, насколько эффективным являются меры регулирования капитала для  предотвращения его оттока. Большинство  имеющихся исследований указывает  на то, что регулирование оттока капитала и, в частности, меры количественного  контроля, в большинстве случаев  оказывается неэффективным. На основании  выборки промышленно развитых и  развивающихся стран не обнаружили подтверждения тому, что меры регулирования  капитала способны оградить платежный  баланс развивающихся стран. Меры регулирования  капитала не оказывают заметного  влияния на отток капитала, бюджетный  дисбаланс и осуществление программ МВФ. Хотя в ряде случаев меры контроля могут оказаться на короткое время  эффективными, тем не менее инвесторы  очень скоро находят пути для  обхода этих ограничений. 

     Меры  в области политики. Главными причинами  оттока капитала являются политическая неопределенность, тяжелое бремя  налогов, неразвитость банковской системы  и чрезвычайно сильное влияние  интересов крупных монополий  в энергетическом секторе. Несмотря на то, что проблему оттока капитала едва ли можно решить за короткое время, опыт других стран с переходной экономикой показывает, что эту тенденцию  можно преодолеть всего за несколько  лет, если для устранения главных  причин этого явления будут предусмотрены  решительные и серьезные реформы. Необходимы мероприятия, направленные на укрепление банковской системы, совершенствование  системы налогообложения, улучшение  методов управления и контроль за интересами крупных монополий в  энергетическом секторе. Провести такие  реформы нелегко, но если не устранить  базовых причин оттока капитала, преодолеть его не удастся. 

Заключение:

В этом параграфе автор:

               1)Рассмотрел современные тенденции  вывоза капитала:

1) Новые  частные прямые вложения США  за границей за 1995-2005 гг. увеличились  на 18,3 млрд. долл., а реинвестиции  прибылей на II млрд. долл.

2) Большой  удельный вес прямых вложений  в общей сумме частных инвестиций.

3)Рост  прямых вложений сопровождается  расширением роста производства  и продажи товаров филиалами  иностранных монополий.

4)Вывоз  капитала сопровождается также  созданием за границей смешанных  компаний, в которых участвуют  иностранный и местный капиталы.

5)В свою  очередь, национальная буржуазия  рассматривает смешанные компании  как необходимое условие привлечения  иностранных капиталов и присвоения  результатов научно-технического  прогресса.

6)В современном  вывозе капиталов всё большее  значение приобретает экспорт  патентов и лицензий на новые  научно-технические открытия, изобретения  и новинки. 

              Исследовал каналы вывоза капитала:

     1)Предоставление  неверных сведений о размерах  экспортной выручки, особенно  в топливно-энергетическом секторе. 

     2)Преимущественное  сосредоточение российского экспорта  в энергетическом секторе превращает  его в основной канал оттока  капитала из России.

     3)Фиктивная  предоплата по импортным сделкам. 

     4)В  ряде случаев граждане России  также приобретают банки (обычно  в тех странах, где отсутствует  строгий надзор за банковской  деятельностью) с целью открытия  корреспондентских счетов с российским  банком.

         Исследовал факторы вывоза капитала:

1)Имеющиеся  исследования свидетельствуют о  том, что отток капитала развивается  на фоне неудовлетворительных  макроэкономических показателей  и недостаточного развития необходимых  институтов.

2)Наиболее  успешный опыт реформ в странах  Центральной Европы, Балтии и  Латинской Америки также свидетельствует  о возможности значительного  уменьшения или даже преодоления  оттока капитала путем неуклонного  улучшения макроэкономических показателей,  проведения институциональных реформ  или сочетания этих подходов.

3)Имеется  взаимосвязь между интенсивностью  оттока капитала и показателями  экономического роста. 
 
 
 
 
 

2. Статистический анализ вывоза  капитала из России  

1. Масштабы  вывоза капитала из России

      Использование хозяйствующих субъектов, которые  ведут свою деятельность на территории РФ, а центр накопления прибыли  размещают за ее пределами, приводит, с одной стороны, к сокращению налоговых поступлений в российский бюджет, а с другой - к несанкционированной  утечке капитала за рубеж. Как следствие  этого, Россия финансирует целый  ряд и без того благополучных  стран, испытывая при этом острую потребность в инвестициях для  модернизации собственной экономики .

      Для национальной экономики России сегодня  необычайно остро стоит проблема вывоза капитала. Вывозимый капитал  оказывает негативное влияние на экономическую ситуацию внутри страны и на ее имидж на мировой арене, превращаясь в проблему общенационального  масштаба наряду с безработицей и  спадом производства. На протяжении 1991-2000 гг. отток капитала из России носил  непреходящий и долговременный характер, став устойчивой денежной утечкой, т.е. «бегством» капитала.

      Ежегодное движение капитала в мире оценивается  примерно в 1 трлн. долл. На этом фоне величина вывозимого из России капитала кажется  незначительной: за 90-е годы во всех формах было вывезено по различным  оценкам от 50 до 400 млрд. долл. Однако эта величина в масштабах России чрезвычайно велика: вывозимый ежегодно капитал сопоставим с доходной частью бюджета. Положительное сальдо торгового  баланса РФ перекрывается отрицательным  сальдо движения капитала, что ухудшает состояние платежного баланса в  целом 

      В отношении масштабов трансграничной утечки капиталов из России в отечественной  и иностранной печати приводятся ориентировочными данные. Если пользоваться показателем "горячих денег", среднегодовая  сумма оттока составляет свыше 20 млрд. долл. в год (приблизительно 150 долл.на душу населения).Масштаб оттока капитала из России существенно отличается от аналогичной ситуации в тех государствах, где реформы протекают более  успешно.

      С учетом покупки наличной иностранной  валюты кредитование остального мира несколько возрастает по объему за эти годы. В целом же легальный  вывоз капитала из России за последние  шесть лет составил по официальным  данным порядка 32,3 млрд. долл. или примерно два годовых объема нелегального вывоза капитала по умеренной оценке.

      По  данным расчетам, начиная с 2003., из России ежегодно утекало от 9 до 19 млрд. долл. Это позволило российским резидентам сформировать за 6 лет колоссальный массив зарубежных активов в размере  около 108 млрд. долл. Если к нему добавить величину накопленной утечки за первые два года реформ (оцененную на конец  2002 г. в среднем в 65,6 млрд. долл.), то совокупный объем оттока капиталов, происхождение которого не связано с классическим экспортом инвестиционных ресурсов, составит на конец 2009г. 174 млрд. долл.

      Предварительный анализ данных за последние два года позволяет говорить о возможном  снижении интенсивности вывоза капитала из России. Для этого есть основания  ввести такой аналитический показатель, как отношение объема бегства  капитала к объему экспорта товаров. Его применение для анализа российской экономики оправдано с содержательной важнейшую роль в формировании платежного баланса России. Это наглядно подтверждается расчетами - отношение объема скрытого вывоза капитала к объему экспорта исключительно устойчиво в России: несмотря на заметные колебания в  объемах экспорта, на протяжении ряда лет оно составляло около 20 %. Данные таблицы 1 это подтверждают. 

      Табл.1 Соотношение бегства капитала и  экспорта товаров (2003-2009гг.)