Не только экономическое, но
и административное регулирование экономики
может придать импульс инфляции издержек.
Например, частое изменение правовых норм,
расплывчатость законодательства, усложнение
и частое изменение процедур регистрации
и отчетности фирм, усиление регламентации
сфер предпринимательства, дробление
лицензий, сокращение сроков их действия.
Все это увеличивает административные
издержки в частности и трансакционные
издержки в целом, а значит, может привести
к повышению уровня цен в стране и к сокращению
легального производства.
Рассмотрим графически воздействие
издержек на реальное производство в краткосрочном
и в долгосрочном плане (рис.4, приложение).
Под давлением профсоюзов
возрастает заработная плата. Предприниматели,
столкнувшись с ростом издержек,
сокращают объем производства, т.е.
в краткосрочном плане реальный
объем производства сократился,
а уровень цен повысился. Будет
ли дальше развиваться инфляция
издержек - зависит от правительства.
Как правило, правительство выбирает
популярные меры и, чтобы не
допустить рецессии, стимулирует
совокупный спрос посредством
эмиссионной накачки. В результате
реальное производство вернется
на прежний уровень, но цены
повысятся.
Соответственно последующие
трудовые контракты будут заключаться
уже по более высокой номинальной ставке
заработной платы, что снова вызовет рост
издержек, сокращение реального объема
производства и дальнейшее повышение
цен. Так раскручивается инфляционная
спираль «заработная плата – цены». Однако
долгосрочный уровень производства далеко
не всегда будет полностью восстанавливаться.
Механизм раскручивания
инфляции издержек характеризуется
тем, что первоначально в результате
роста издержек повышается уровень
цен, а лишь затем расширяется
денежная масса.
Однако при хронически высокой
инфляции невозможно определить, к какому
типу она относится. Факторы инфляции
спроса и инфляции издержек переплетаются
и усиливают друг друга. При гиперинфляции
в гонке цен рост денежной массы и инфляционные
ожидания превращаются в самостоятельные
источники инфляции.
- Виды инфляции и ее формы.
Ранее инфляция возникала, как
правило, в чрезвычайных обстоятельствах.
Например, во время войны государство
выпускало большое количество бумажных
денег для финансирования своих военных
расходов. В последние два-три десятилетия
во многих странах она стала хронической,
постоянным фактором воспроизводственного
процесса. Инфляция может протекать умеренно,
быть ползучей, в условиях которой цены
возрастают не более чем на 10% в год. Экономическая
теория, в частности современное кейнсианство,
рассматривает такую инфляцию как благо
для экономического развития, а государство
как субъект проведения эффективной экономической
политики. Такая инфляция позволяет корректировать
цены применительно к изменяющимся условиям
производства и спроса.
Для галопирующей инфляции характерен
рост цен от 20 до 200% в год. Это уже серьезное
напряжение для экономики, хотя большинство
сделок и контрактов учитывает такой темп
роста цен.
Гиперинфляция представляет собой астрономический
рост количества денег в обращении и уровня
товарных цен.
Во многих странах, испытавших гиперинфляцию,
наблюдалось характерное явление: темпы
роста цен резко опережали темпы роста
количества денег в обращении. Как это
можно объяснить, используя формулу MV=
PQ? Казалось бы, если М увеличилась в n
раз, во столько же раз должен увеличиться
уровень Р. Однако нельзя забывать о показателе
V. Когда хозяйствующие субъекты окончательно
теряют доверие к национальной валюте,
они стараются как можно быстрее избавиться
от обесценивающейся наличности. В результате
колоссально повышается скорость оборота
денег (V), что равносильно увеличению их
количества. В связи с этим важно еще раз
подчеркнуть роль инфляционных ожиданий
в раскручивании спирали гиперинфляции.
И умеренная, и галопирующая, и гиперинфляция
представляют собой тип так называемой
открытой инфляции. В отличие от нее, при
подавленной инфляции роста цен может
не наблюдаться. При этом обесценивание
денег выражается в дефицитах (отсутствие
товаров, невозможности купить их за деньги)
и очередях.3
Инфляция может быть сбалансированной,
т.е. рост цен умеренный и одновременный
на большинство товаров и услуг. В этом
случае, соответственно ежегодному росту
цен возрастает ставка процента, что равнозначно
экономической ситуации со стабильными
ценами.
Несбалансированная инфляция представляет
собой различные темпы роста на различные
товары.
Следует также отличать ожидаемую инфляцию
от неожидаемой. Ожидаемую инфляцию можно
прогнозировать на какой-либо период,
или она «планируется» правительством
страны. В качестве примера можно привести
прогноз темпов роста цен накануне их
либерализации, сделанный правительством
Российской Федерации в декабре 1991г.
Неожидаемая инфляция характеризуется
внезапным скачком цен, что негативно
сказывается на денежном обращении и системе
налогообложения. В такой ситуации, если
в экономике уже существовали инфляционные
ожидания, население, опасаясь дальнейшего
обесценивания своих доходов, резко увеличивает
расходы на приобретение товаров и услуг,
что само по себе создает трудности в экономике,
искажает реальную картину потребностей
в обществе и ведет к расстройству хозяйства.
Таким образом, внезапный скачок цен может
спровоцировать дальнейшие инфляционные
ожидания, которые будут подстегивать
рост цен.
Однако если внезапный скачок цен происходит
в экономике, где инфляционные ожидания
еще не набрали силу, поведение населения
и его реакция на рост цен могут быть иными.
Ожидания, что этот скачок цен – кратковременное
явление и вскоре последует снижение,
потребители будут больше сберегать и
меньше предъявлять денег на рынке в виде
платежеспособного спроса. А раз уменьшаются
размеры спроса, начинается давление на
цены в сторону их снижения. Экономика
вновь возвращается в состояние равновесия.
Тем самым появляется один из эффектов,
существующих, как предполагается, в нормально
функционирующем рыночном хозяйстве,
эффект Пигу (эффект реальных кассовых
остатков). Однако необходимо подчеркнуть,
что эффект Пигу действует только в условиях
гибких цен и процентных ставок и отсутствия
инфляционных ожиданий. Ряд западных экономистов
считают, что эффект Пигу описывает гипотетическую,
а не реальную ситуацию в экономике.4
- Социально – экономические последствия
инфляции.
Большинство людей считают инфляцию
отрицательным явлением. Однако издержки
инфляции не всегда достаточно очевидны.
На поверхности лежат рост цен на товары
и услуги, снижение покупательной способности
денег.
Последствия инфляции многообразны,
противоречивы и зависят от вида инфляционного
процесса. Кроме того, большое значение
играет способность хозяйственных агентов
прогнозировать будущий темп инфляции.
Если все люди могут точно предвидеть
параметры развития экономики, то кажется,
что инфляция не составляет серьезной
проблемы. Однако в реальной жизни большинство
населения не способно осуществлять точные
прогнозы. Непредвиденная инфляция искажает
планы субъектов экономики и приводит
к перераспределению национального дохода
и богатства между различными классами,
группами общества; экономическими и социальными
институтами.
Анализ последствий инфляции
начнем с полностью предсказуемой инфляции.
Данный случай представляется одним полюсом
теоретической модели, на другом конце
которой находится совершенно непредсказуемая
инфляция.
Инфляция, даже являясь полностью
ожидаемой, представляет собой несанкционированный
налог государства, уплачиваемый частным
сектором. Его уплачивают все держатели
реальных денежных остатков. Он уплачивается
автоматически, поскольку денежный капитал
обесценивается во время инфляции. Средства
перераспределяются от частного сектора
(фирмы, домохозяйства) к государству.
Инфляционный налог показывает снижение
стоимости реальных денежных остатков.
Он обычно является регрессивным – более
бедные люди несут большую тяжесть инфляционного
налога, чем богатые.
Другой канал перераспределения доходов
в пользу государства возникает из монопольного
права печатать деньги. Разница между
суммой номиналов дополнительно выпущенных
банкнот и затратами на их печатание называется
сеньоражем. Он равен количеству реальных
ресурсов, которое может получить государство
взамен напечатанных денег. Сеньораж равен
инфляционному налогу, когда население
поддерживает постоянной реальную стоимость
своих денежных остатков.5
Кроме того, прогнозируемая
инфляция снижает экономическое благосостояние
индивидов. Хранение наличных денег приводит
к упущенной выгоде в виде процента, который
может быть начислен в банке. Ожидание
высоких темпов роста цен приводит к повышению
номинальной ставки и, следовательно,
альтернативных издержек держания денег.
В результате падает спрос на деньги –
население сокращает свои средние кассовые
остатки, чаще посещает банки и стремится
быстрее потратить наличные деньги на
товары и услуги, вложить их в необесцениваемые
активы. Эти издержки называют «башмачными»
издержками инфляции. В случае ползучей
инфляции их величина незначительна. Однако
при гиперинфляции они достигают значительных
размеров и могут способствовать разрушению
системы платежей.
Протекание инфляции в открытой
форме приводит к «издержкам меню». Постоянный
рост цен вызывает необходимость осуществлять
расходы на смену прейскурантов, каталогов,
ценников, настройку телефонных, торговых
и других подобных автоматов. Фирмы, пытаясь
снизить «издержки меню», обозначают цены
в твердой валюте или условных единицах,
применяют жетоны и т.п. В целом данные
издержки невелики для всей экономики,
но могут быть весьма ощутимы в отдельных
отраслях.
Кроме инфляционного налога государство
может получать дополнительные доходы
от частного сектора из-за влияния инфляции
на налогообложение. При прогрессивной
системе налогообложения номинальных
доходов инфляция способствует повышенному
изъятию средств у домохозяйств. Рост
цен обычно приводит к росту номинального
дохода индивидов. Они попадают в группу
с более высокой налоговой ставкой. В результате
при неизменном или уменьшающемся реальном
доходе налоговые платежи возрастают.
Располагаемый доход домохозяйств уменьшается
из-за взаимодействия инфляции и налоговой
системы.
Так как основная часть подоходного
налога уплачивается населением с минимальными
и средними доходами, то более бедные люди
несут наибольшие издержки. Поскольку
доходы в бюджет поступают за прошлый
период, то инфляция изменяет структуру
и уменьшает реальные доходы государственного
бюджета. Возможности государства для
проведения экспансионистской фискальной
и монетарной политики сужаются. Возрастают
бюджетный дефицит и государственный
долг. Запускается механизм их воспроизводства.
Чистые экономические потери
от ожидаемой инфляции кажутся незначительными
по сравнению с тем неприятием даже умеренной
инфляции, которое существует в обществе.
Это связано с тем, что в экономике возникает
инфляционная инерция. Она проявляется
в медленной реакции темпа инфляции на
изменения в государственном регулировании.
Кроме того, поддержание инфляции в сбалансированной
форме достаточно проблематично. Любой
инфляционный импульс может усилить инфляцию,
выведя ее из-под контроля.6
Одной из особенностей протекания
современной инфляции является неравномерность.
Колебания уровня цен становятся достаточно
частыми и существенными. Это усложняет
прогнозирование будущих темпов инфляции.
Не полностью предвиденная инфляция увеличивает
перераспределение национального дохода
между различными слоями населения.
Непредвиденная инфляция перераспределяет
не только банковский капитал, но и все
другие финансовые активы и доходы. Активы,
доходы от которых рассчитываются в номинальных
ценах, будут обесцениваться в результате
неожиданного роста цен. К ним относятся
различные акции, облигации, в том числе
и государственные, с фиксированной стоимостью
и доходом. Считается, что с помощью инфляции
правительство может сократить реальную
стоимость неоплаченной части государственного
долга. При низких процентных ставках
и высокой инфляции по государственному
долгу выплачиваются отрицательные реальные
ставки процента.
Лица, имеющие фиксированные
доходы, несут потери от инфляции в результате
снижения реальных доходов. Сокращается
доля получателей фиксированных доходов
в национальном доходе. Люди, получающие
индексированные доходы, защищены от инфляции
настолько, насколько система индексации
доходов позволяет им сохранить реальный
заработок. В целом корректировка заработной
платы для большинства работников происходит
после увеличения цен. Если работнику
удается сохранять на одинаковом уровне
среднюю реальную заработную плату, то
амплитуда ее колебаний будет очень сильной.
В результате доля труда в национальном
доходе будет постоянно изменяться.
Разные слои населения имеют
различную чистую позицию по активам.
Установлено, что пожилые люди склонны
держать больше номинальных активов и
выступать в роли кредиторов. Поскольку
инфляция приводит к обесцениванию накоплений
в денежной форме, то осуществляется перераспределение
накопленных доходов от старых к молодым
членам общества. Продавцы товаров и ресурсов,
занимающих монопольное положение на
рынке, могут увеличить свой реальный
доход.
В реальных активах заложен
механизм автоматического поддержания
стоимости и процентного дохода в зависимости
от темпов инфляции. Владельцы реальных
активов (недвижимости, антиквариата,
произведений искусства, драгоценностей
и т.п.) наиболее защищены от инфляции.
Поскольку рост цен на эти товары обгоняет
общий уровень инфляции в стране. Так как
снижается реальная стоимость сбережений,
накопленных в денежной форме, то повышается
спрос на реальные активы. Ускорение инфляции
подстегивает рост спроса в экономике,
приводит к бегству от денег. Фирмам и
домохозяйствам приходится осуществлять
дополнительные затраты на покупку реальных
активов.
Постоянный рост цен в экономике
приводит не только к перераспределению
национального дохода. Неожиданные высокие
темпы инфляции и резкие изменения структуры
цен усложняют планирование (особенно
долгосрочное) фирм и домохозяйств. В результате
увеличиваются неопределенность и риск
ведения бизнеса. Платой за это является
рост процентной ставки и прибыли. Инвестиции
начинают носить краткосрочный характер,
снижается доля капитального строительства
в общем объеме инвестиций и повышается
удельный вес спекулятивных операций.
В будущем это может привести к понижению
благосостояния нации и занятости.
Инфляция оказывает воздействие
на конкурентоспособность отечественных
товаров. С одной стороны, относительно
более высокие темпы роста цен в «открытом»
секторе экономики приводят к снижению
конкурентоспособности национальных
товаров. Результатом будет увеличение
импорта и уменьшение экспорта, рост безработицы
и разорение товаропроизводителей. С другой
стороны, рост цен вызывает снижение обменного
курса национальной валюты. При фиксированных
ценах на некоторые товары внутри страны
их становится выгоднее экспортировать
за рубеж. Это приводит к дефициту данной
продукции.