Сущность, характеристика и виды валютных операций

Под оборотом по операциям покупки (продажи) иностранной валюты за отчетный день понимается объем купленной (проданной) в течение отчетного дня иностранной валюты.

Все сделки делятся на наличные и срочные. Можно выделить следующие виды наличных сделок.

Сделка с немедленной поставкой (наличная сделка — cash) — конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих банковских дня.

Под сделкой типа «today» понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки.

Сделка типа «tomorrow» представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

Под сделкой типа спот имеется в виду конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

К срочным сделкам относятся следующие.

Срочная (форвардная) сделка — это конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп) не являются конверсионными. Операция форвард — это контракт, который заключается в настоящий момент по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу с совершением сделки в определенный день в будущем. В свою очередь операция форвард подразделяется так:

1)  сделки с аутрайтом — с условием поставки валюты на определенную дату;

2) сделки с опционом — с условием нефиксированной даты поставки валюты.

Сделки своп представляют собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки спот с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу форвард. Сделка своп имеет разновидности:

1)  сделка репорт — продажа иностранной валюты на условиях спот с одновременной ее покупкой на условиях форвард;

2)  сделка дерепорт — покупка иностранной валюты на условиях спот с одновременной ее продажей на условиях форвард. В настоящее время осуществляется покупка-продажа контрактов на условиях форвард, а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

Валютный арбитраж — проведение операций по покупке иностранной валюты с одновременной ее продажей в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Возникновение разницы в валютных курсах на рынках разных стран — суть понятия пространственного валютного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием компьютерных технологий и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение.

Операции с ценными бумагами, номинированные в иностранной валюте, подразделяются следующим образом:

■  операции по формированию акционерного капитала;

■  операции по выпуску собственных облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов;

■  операции по покупке-продаже ценных бумаг за свой счет для перепродажи и с целью инвестирования;

■  операции мены и займа;

■  операции по покупке-продаже ценных бумаг по поручению клиента;

■  срочные сделки РЕПО;

и. доверительные операции;

■  операции ДЕПО;

■  консультирование клиентов.

Особенностью многих операций является необходимость определения положительной и отрицательной курсовой и курсовой нереализованной разницы, которые связаны не только с изменением цены котируемой ценной бумаги, но и с изменением валютного курса. Это касается операций перепродажи ценных бумаг из торгового портфеля банка и совершения срочных сделок. По инвестиционным операциям также возникает необходимость в доначислении резерва на возможные потери в связи с изменением валютного курса.3

 

2.2 Порядок организации международных расчетов в коммерческом банке

 

Международные расчеты по экспортно-импортным операциям в России регулируются принятыми в мировой практике Унифицированными правилами по ин- кассо и правилами и обычаями для документарного аккредитива.

При инкассовой форме расчетов банк обязуется на основании представленных в банк документов получить причитающиеся клиенту денежные средства. Чистое  инкассо – это получение  причитающихся клиенту средств по различным денежным обязательствам, например, по чекам, векселям. Документарное инкассо – это получение причитающихся клиенту средств на основании коммерческих документов: счетов, транспортных и страховых документов, подтверждающих отгрузку то- вара, оказания услуг, выполнение работ.

Расчеты по документарному инкассо при экспортных операциях начинаются в уполномоченном банке экспортера, куда он представляет все необходимые документы, подтверждающие отгрузку товара в адрес покупателя или оказание услуг, выполнение работ. В банк представляются инкассовое поручение и комплект коммерческих документов, оформленных в соответствии с условиями контракта. После проверки всего комплекта документов, представленных экспортером, уполномоченный банк направляет их в иностранный банк страны импортера, который и будет инкассировать средства в соответствии с инкассовым поручением экспортера.

Расчеты по документарному инкассо при импортных операциях производятся следующим образом. В уполномоченный банк, обслуживающий валютный счет российского предприятия-импортера, поступают платежное требование и инструкция об исполнении платежа. Банк импортера извещает его о поступлении этих документов и дает ему срок для акцепта. В случае отказа от акцепта уполномоченный банк сообщает о нем в иностранный банк. При согласии на оплату клиент передает в банк заявление на перечисление денежных средств экспортеру за три дня до наступления срока платежа.

Расчеты аккредитивами – наиболее выгодная и надежная форма расчетов при экспортных операциях, гарантирующая своевременное поступление выручки на счет экспортера. Порядок расчетов аккредитивами в международных расчетах в сущности тот же, что и внутри страны, за исключением форм применяемых документов и некоторых специфических деталей.

Расчеты с банковскими переводами также используются во внешнеторговых операциях. Переводы средств со счетов клиентов осуществляются через корреспондентские счета банков, например через систему SWIFT. Такая форма расчетов применяется, прежде всего, при оплате долговых обязательств по ранее полученным кредитам, выдаче авансов, урегулировании рекламаций, связанных с качеством и ассортиментом поставляемых товаров, а также при расчетах неторгового ха- рактера.

Вексель – важный инструмент кредитования и расчетов при совершении внешнеэкономических операций. Применяются как простые, так и переводные векселя. Экспортер, предоставляя коммерческий кредит, получает от импортера не наличные, а простой вексель. По истечении срока кредитов, а следовательно, срока век- селя, экспортер предъявляет его импортеру-должнику и получает необходимую сумму за проданный ранее товар.

Переводные векселя имеют более широкое, чем простые, распространение в международных расчетах. Экспортеры, выставляя переводные векселя по коммерческим контрактам, указывают в качестве ремитентов кредитующие их банки. С оплатой такого векселя погашается сразу два обязательства: коммерческий кредит и задолженность экспортера банку.

Во внешнеэкономической деятельности применяется форфейтинг – форма кредитования экспорта путем покупки банком векселей или других требований по внешнеторговым операциям, которая применяется, как правило, при поставке ма- шин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа.

Дорожные чеки – наиболее удобное средство международных расчетов неторгового характера. Дорожный чек представляет собой обязательство (приказ) выплатить обозначенную на чеке сумму денег владельцу, образец подписи которого проставляется на дорожном чеке в момент его продажи. При предъявлении к оплате владелец должен вторично расписаться на чеке. Такая система страхует владельца от риска утраты чека. Дорожные чеки выписываются банком на собственные отделения за границей или иностранные банки-корреспонденты, но, как правило, без указания конкретного адреса. Поскольку дорожные чеки не являются стандартным платежным средством, то их покупка и прием в оплату товаров и ус- луг обеспечиваются договоренностью эмитента дорожных чеков соответствующими организациями.

 

2.3 Организация работы с наличной иностранной валютой коммерческого банка

 

Обменный пункт банка может открываться в помещении кассового узла банка, а также вне помещения банка. Открытие пункта оформляется приказом по банку. Обменный пункт должен быть оборудован стендом для клиентов, на котором размещается информация о курсах покупки и продажи валюты, режиме работы, видах операций, правилах определения подлинности и платежности денежных знаков, комиссионном вознаграждении. На стенде также должна находиться нотариально заверенная копия Свидетельства о регистрации обменного пункта в Главном территориальном управлении Банка России.

Обменный пункт совершает следующие валютно-обменные операции:

• покупка и продажа наличной иностранной валюты за наличные рубли;
• покупка и продажа платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли, а также продажа и оплата платежных документов в иностранной валюте за наличную иностранную валюту (чеки и аккредитивы);
• прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
• прием на экспертизу денежных знаков иностранных государств и платежных документов в иностранной валюте, подлинность которых вызывает сомнение;
• выдача наличной иностранной валюты по кредитным и дебетным картам, а также прием наличной иностранной валюты  для зачисления на счета физических лиц в банках, служащие для расчетов по кредитным и дебетным картам;
• обмен (конверсия) наличной иностранной валюты одного иностранного государства на наличную иностранную валюту другого иностранного  государства;
• размен платежного денежного знака на платежные знаки того же иностранного государства;
• замена неплатежного денежного знака иностранного государства на платежный денежный знак того же государства;
• покупка неплатежных денежных знаков иностранных государств за наличные рубли.

Банк может совершать все или некоторые из перечисленных валютно-обменных операций.

Банки самостоятельно устанавливают курсы покупки и продажи валют для обменных пунктов приказом по банку или отдельным распоряжением руководства. Могут быть установлены различные курсы для разных обменных пунктов одного банка. В течение операционного дня банк может изменять обменный курс.

При совершении валютообменных операций запрещается устанавливать ограничения по номиналу денежных знаков иностранных государств и рублям, годам их эмиссии, суммам обмена.

Основным документом, оформляющим покупку или продажу иностранной валюты физическим лицом, является справка формы № 0406007. При продаже или покупке иностранной валюты на сумму менее 10000 долларов США реквизиты паспорта могут не вноситься в справку, в таком случае эта справка не является разрешением на вывоз валюты. При продаже или покупке валюты на сумму, превышающую 10000 долларов США, все реквизиты документа, удостоверяющие личность физического лица, заполняются в справке в обязательном порядке.

Справка №0406007 действительна в течение трех лет с даты ее выдачи для вывоза из России иностранной валюты или платежных документов в инвалюте физическими лицами и подлежит сдаче российской пограничной таможне. Права по данной справке не передаются другим лицам.

 

3. Развитие валютного рынка в условиях кризиса

3.1 Влияние кризиса  на объемы и структуру валютного  рынка

 

Финансовый кризис внес существенные изменения в сложившуюся до недавнего времени ситуацию на российском валютном рынке.

Причем речь идет не только о существенных сдвигах в курсовой динамике, но и о принципиальных изменениях в объемах рынка, его волатильности и структуре операций по различным валютным парам и категориям участников.

Кризисное замедление оборотов межбанковского валютного рынка

До кризиса мировой валютный рынок рос высокими темпами, его среднедневной оборот вырос за три года более чем на 70% с 1,88 трлн. дол. в 2004 г. до 3,2 трлн.дол. в апреле 2007 г. Российский валютный рынок перед кризисом показывал еще более впечатляющие темпы – за три предкризисных года среднедневной объем операций межбанковского рынка увеличился более чем в три раза. Увеличению объема операций способствовал рост мировой экономики, интерес инвесторов к иностранной валюте (как альтернативе вложениям на фондовом рынке) и возрастающая роль управляющих компаний и хедж-фондов. Свою положительную роль сыграло развитие электронной торговли, вышедшей на новые уровни автоматизации и эффективности. Кроме того, расширению рынка способствовали опережающий рост сделок с валютами развивающихся стран и игры на разнице процентных ставок (операции carry trade).

Однако в 2008 г. ситуация принципиально изменилась. Замедление оборотов наблюдалось и на мировом, и на российском рынке. Первым отреагировал на ухудшение положения американский рынок, среднедневные обороты которого в 700 млрд. дол. замедлили рост уже в I квартале 2008 г. Среднедневной оборот валютного рынка Великобритании снизился на 8% с 1696 млрд. дол. в апреле до 1554 млрд.дол. в октябре 2008 г. В России обороты межбанковского рынка достигли пика в июле, превысив 119 млрд.дол., в декабре 2008 г. они сократились по сравнению с этим максимумом на 47% до 63 млрд.дол. в день.

Валютные рынки всегда были основаны на ликвидности, стандартизации инструментов и прозрачности ценообразования. Кризис подверг испытанию инфраструктуру рынка и господствующие на нем тенденции. Шел процесс «заражения кризисом» с других рынков, где «здоровое» функционирование прекратилось. На мировом рынке валюта в целом реже торгуется как класс активов сам по себе. Валютные операции в большей степени являются следствием сделок с другими активами, в том числе фондовыми или процентными, а также служат для хеджирования денежных потоков.