Сравнительный анализ альтернативных теорий капитала

- заемный капитал - это  денежные средства или прочие  имущественные ценности организации, привлекаемые на возвратной основе непосредственно для финансирования деятельности в будущем периоде. [1, с. 75]

По объекту:

- основной капитал - это  часть капитала, которая используется  организацией в процессе инвестирования  всех внеоборотных активов;

- оборотный капитал - это  часть капитала организации, инвестирующая все оборотные средства организации. [5, с. 164]

По целям использования:

- производительный капитал - это финансовые средства организации, которые инвестируют операционные  активы для осуществления хозяйственной  деятельности;

- ссудный капитал - это  финансовые средства организации, которые участвуют в процессе  осуществления инвестиционной деятельности;

- спекулятивный капитал - это капитал, который используется  непосредственно в ходе спекулятивных финансовых операций. [9, с.94]

По форме нахождения в процессе кругооборота:

- фонды предприятия;

- фонды для погашения  кредитов банков;

- фонды для финансирования  научно исследовательских работ;

 - фонды для отчислений в вышестоящие организации.

 

 

Глава 2. Общий анализ основных теорий капитала

2.1. Развитие и становление понятия «капитал» в классической и неоклассической экономической школе

 

Рассматривая экономическое понятие капитала, следует обратить внимание, что он представляет собой ресурсы, которые могут быть использованы в производстве товаров или оказании услуг. [2, с. 164]

В классической политической экономии под «капиталом» обычно подразумевается физический (реальный, производственный) капитал — используемые для производства товаров и услуг средства производства: машины, оборудование, здания, сооружения. Чтобы товар считался капиталом, он должен обладать следующими характеристиками:

- его можно использовать  при производстве других товаров (это делает его фактором производства);

- он является результатом переработки (к земле относятся необработанные природные ресурсы, например, полезные ископаемые);

- не используется целиком  в процессе производства (что  отличает капитал от сырья  ли полуфабрикатов). [10, с. 153]

Неоклассическая школа сформировалась в 90-х гг. XIX в. после опубликования книги А. Маршалла "Принципы экономики" (1890).

Для правильного определения направлений неоклассической школы, нужно выявить особенности методологии анализа. Неоклассики, в отличии от предыдущих теорий, которые приоритетными считали источник ценности, переходят к функциональной теории, ее особенность состроит в том, что нет абсолютных категорий, а учитываются только относительные показатели. Экономические явления анализируются не по принципу движения от глубинных причин к поверхностным явлениям, а по принципу взаимозависимости и взаимного определения (принцип релятивизма). Маршалл писал: "Мы могли бы с равным основанием спорить о том, регулируется ли ценность полезностью или издержками производства, как и о том, разрезает ли кусок бумаги верхнее или нижнее лезвие ножниц".[4, с.132]

Дж. Кейнс отмечал, что Маршалл очень рано пришел к мысли, что голые постулаты экономической теории сами по себе мало что стоят и не приближают сколько-нибудь к существенно полезным и практическим выводам. Важно понимать как мы можем их использовать в ежедневной жизни экономики, что и требует знаний реальных фактов из практики функционирования хозяйства. Однако эти факты и отношение людей быстро меняются. Экономист должен изучать эти изменения. "Экономическая наука - это не совокупность конкретной истины, а лишь орудие для открытия конкретной истины", - писал Маршалл. [10, с. 57]

Из уравнения количественной теории денег при заданных M и Y плучаем обратную зависимость меду величиной ВВП и уровнем цен:

Это означает, что ценовой фактор влияет на величину совокупного спроса, обусловливая движение вдоль кривой AD.

Данное уравнение показываетㅤ потребность в деньгахㅤ с точки зрения дохода. Общий объем сделок за год порождает национальный продукт. Маршалл доказывал, что увеличение количества денег в стране не увеличивает ни числа, ни объема сделок, которые обслуживаются этими деньгами. Неоклассическая денежнаяㅤ теория показала, что ценность денег как инструмента экономической жизни не связана с собственной ценностью денежногоㅤ материала, например, золота. Маршалл предсказал возможностьㅤ успешного применения неконвертируемойㅤ бумажной валюты при условии жесткого государственногоㅤ контроля за их выпуском. [6, с. 15]ㅤ

Таким образом, подобно А. Смиту Маршаллㅤ создал системуㅤ науки (статическуㅤ микроэкономику), но не на пустом месте, а используяㅤ здание, возведенноеㅤ классиками. Однакоㅤ он его основательно перестроил. Новую экономическуюㅤ науку вместоㅤ политической экономииㅤ он назвалㅤ экономикой (economics). [10, с. 374]ㅤ

Важным направлением в неоклассическойㅤ науке была теория благосостояния. Значительный вклад в нее внесли Генри Сиджвик (1838ㅤ и Артур Пигу (1877-1959).ㅤ

В своем трактатеㅤ "Принцип политической экономииㅤ Сиджвик довольно жесткоㅤ критикует понятие «обеспеченности» ㅤ у классиков, их доктрину "естественной свободы", согласно которой каждыйㅤ индивид, преследуя собственнуюㅤ выгоду, одновременно служитㅤ выгоде всего общества, следовательно, что благосостояниеㅤ всего общества зависитㅤ от дохода каждогоㅤ частного лица. Сиджвикㅤ напротив заявляет, что частная и общественныеㅤ выгоды не совпадают. Он уверяет, что залогом успеха являетсяㅤ конкуренция, которая и обеспечивает эффективное производствоㅤ богатства, но не дает справедливого распределенияㅤ его. Так называемаяㅤ система "естественной свободыㅤ порождает конфликты междуㅤ частными и общественнымиㅤ интересами. Более того, конфликт возникает такжеㅤ внутри общественного интереса: между выгодой текущегоㅤ момента и интересамиㅤ будущих поколений. Сиджвикуㅤ в первую очередьㅤ обязана своим формированиемㅤ доктрина о смешаннойㅤ экономике. [10, с. 379]ㅤ

Артур Пигу - известный английский экономист, внес вклад в развитие теории благосостояния.  Его основнойㅤ работой является "Экономическаㅤ теория благосостояния" (первоㅤ издание - 1920 г.). В центре его теории - понятие национального дивидендаㅤ (национального дохода). Пигу считал национальный дивидендㅤ показателем не только эффективности общественного производства, но и меры общественного благосостояния. Пигу поставил задачу - выяснить соотношение экономическихㅤ интересов общества и индивида в аспектеㅤ проблем распределения, используяㅤ понятие "предельный чистый продукт".ㅤ

Ключевым понятием концепции являетсяㅤ разрыв между частными выгодамиㅤ и издержками, выступающими как результат экономических решений отдельныхㅤ людей, с одной стороны, и общественной выгодой, и затратами, выпадающими на долюㅤ каждого, - с другой. В итоге, считает Пигу, достижение максимума национального дивидендаㅤ возможно через действие двухㅤ дополняющих друг друга сил - своекорыстного частного интересаㅤ и вмешательства государства, выражающегоㅤ интересы общества. [8, с. 162]ㅤ

Обратим внимание также на эффект Пигу. Классики считали, что при наличии гибкой заработной платы и подвижных цен процентнаяㅤ ставка будет приводитьㅤ в равновесие сбереженияㅤ и инвестиции, а также спрос и предложение денег при полной занятости.ㅤ

Основателем американской школы маржинализма и неоклассическойㅤ теории был Джон Бейтс Кларк (1847-1938). Он выступил со своей теорией капиталаㅤ богатства и его распределения. "Над обществомㅤ тяготеет обвинение, что оно эксплуатирует труд", - пишет Кларк. Он ставит задачу доказать, что при капитализме нет неразрешимыхㅤ противоречий, что общественныйㅤ доход распределяется в целом справедливо. [7, с.62]ㅤ

Кларк разделил политэкономиюㅤ на три раздела: универсальная экономика, экономическаяㅤ статика и экономическаяㅤ динамика. Этим трем разделам он посвятилㅤ три основных своих произведения: "Философия богатстваㅤ (1886), "Распределение богатстваㅤ (1889) и "Сущностㅤ экономической теории" (1907). Универсальная экономика включаетㅤ в себя общие законы хозяйственной деятельности: редкость ресурсов, убываниеㅤ предельной полезности, убываниеㅤ производительности труда и капитала, закон народонаселенияㅤ и т.д.ㅤ

В теории статикиㅤ Кларк в первую очередь рассматривал проблемуㅤ ценности. При ее трактовке он придерживалсяㅤ теории предельной полезности, которую он модифицировал. "Закон Кларка" состоитㅤ в том, что полезность товара распадаетсяㅤ на составные элементыㅤ (пучок полезностей), после чего ценность товара определяется не полезностьюㅤ его в целом, а суммой предельныхㅤ полезностей всех его свойств.ㅤ

Кларк считал, что центральноеㅤ место в экономической теорииㅤ занимает проблема распределения общественногоㅤ богатства (продукта).ㅤ

Рост богатства зависит от количества применяемого труда и капитала. Но проблема капиталаㅤ не была до концаㅤ разрешена. Кларк внес ясностьㅤ в трактовку этого понятия. Он исходит из пониманияㅤ богатства как такого запасаㅤ благ, который если его тратить, возобновляется и при том еще с добавкой. Капитал является подлинной формойㅤ богатства. Это некий запас, приносящий доход. Вещи и деньги, которые представляют капитал, называются капитальными благами. Кларкㅤ указывает на различие капиталаㅤ и капитальных благ. Капитальныеㅤ блага расходуются беспредельно, а капитал остается. Капитал - это запас, который находитсяㅤ в постоянном движении - в обороте. Поэтому он приносит доход и сохраняетсяㅤ за счет постоянного возобновленияㅤ капитальных благ. Кроме того, капитальные блага - материальныеㅤ вещи, а капитал - абстрактная, умозрительная вещь. Кларкㅤ об этом сказал так: "Производительная сила, измеренная в единицах и выраженная в денежной оценке, - абстрактна, но если эта силаㅤ воплощена в бесконечной последовательностиㅤ капитальных благ, тогда она конкретна".[5, с.214]ㅤ

Теория капиталаㅤ непосредственно связанаㅤ у Кларкаㅤ с теориейㅤ предельной производительности. Для статическойㅤ сиcтемы анализㅤ предельной производительностиㅤ основывается наㅤ принципе ееㅤ убывания. Ещеㅤ Мальтус применялㅤ принцип убывающейㅤ производительности к земледелию. Кларкㅤ распространил егоㅤ на всеㅤ сферы хозяйстваㅤ и факторыㅤ производства.ㅤ

При неизменном оборудованииㅤ наем новых рабочихㅤ приведет к понижениюㅤ производительности. Последний нанятыйㅤ рабочий является предельным, т.е. с самой низкой производительностью труда. Ценность каждого рабочегоㅤ для предпринимателя равняетсяㅤ предельному продукту. Отсюда вывод: заработная плата каждого рабочего имеет тенденцию равняться предельномуㅤ продукту труда. Излишекㅤ производимой продукции над зарплатой Кларк считаетㅤ продуктом капитала. [8, с.316]ㅤ

В динамичной экономикеㅤ все факторы находятсяㅤ в развитии. Техническийㅤ прогресс ведет к росту производительности труда, его предельного продукта, а значит, и к увеличению заработнойㅤ платы. Рост прибылиㅤ определяется техническим ростомㅤ производства, который обеспечиваетсяㅤ предпринимателем. Таким образом, по Кларку, капиталистыㅤ и рабочие одинаковоㅤ заинтересованы в подъемеㅤ производства и равноㅤ от него выигрывают.ㅤ

Существенную рольㅤ в развитииㅤ неоклассической теорииㅤ сыграл другойㅤ американец - Ирвин Фишерㅤ (1867-1947). Он написал несколькоㅤ книг по теории капитала, процента и денег, главнаяㅤ среди них - "Теориㅤ процента" (1930). [10, с.73]ㅤ

Фишер, как и Кларк, рассматривал капиталㅤ в видеㅤ запаса, которыйㅤ порождает услугу, а последняяㅤ оборачивается доходом. Возникает потокㅤ услуг капиталаㅤ и доходовㅤ в вещественнойㅤ и стоимостнойㅤ форме. Сначалаㅤ Фишер говорилㅤ о производительностиㅤ капитала, но позднее вместоㅤ этого ввелㅤ понятие "инвестиционныㅤ возможности" капитала. Речь идетㅤ о настоящейㅤ оценке будущейㅤ отдачи капитала. Само понятиеㅤ капитала оказываетсяㅤ у Фишераㅤ производным от порождаемой им отдачи. Следовательно, капитал естьㅤ не что иное как дисконтированный потокㅤ дохода.ㅤ

Фишер ставилㅤ задачу вывестиㅤ формулу для "уравнения обмена". В хозяйственномㅤ обороте происходитㅤ обмен товаровㅤ на деньги. Деньги и товары, взятыеㅤ в совокупности, равны. Уравнениеㅤ обмена и должно датьㅤ формулу этогоㅤ равенства и установить покупательнуюㅤ силу денег. Она определяетсяㅤ количеством благ, которые можноㅤ купить за определенное количествоㅤ денег. Чем ниже товарныеㅤ цены, тем больше покупательнаяㅤ сила денег, и наоборот.ㅤ

Уравнение обмена есть математическое выражение всех оборотов, совершенных в стране в течениеㅤ известного периода. На денежной стороне этого уравнения находятся две группы величин: количествоㅤ денег М и скорость их обращенияㅤ V. На товарнойㅤ стороне - тоже две группы величин: количество обмениваемых товаровㅤ Т и цены этих товаров, или общий уровень цен Р. Уравнение обмена таково: ㅤ

Оно выражаетㅤ потребность в деньгахㅤ для обслуживания на рынке всех сделок. Уравнение Фишера являетсяㅤ вариантом неоклассической теории денег (наряду с маршаллианским). [6, с.59]ㅤ

Основателем шведской неоклассическойㅤ школы был Кнут Викселль (1851- 1926) - создатель теории кредитно-денежного регулирования цикла. Его главные труды - "Ценность, капиталㅤ и рента" (1893), "Процент и цены" (1898). Они интересныㅤ прежде всего виртуознымㅤ использованием математических методовㅤ анализа теории ценностиㅤ и теории распределенияㅤ в духе австрийскойㅤ школы маржинализма. Викселльㅤ доказал математически, что распределение доходов обусловленоㅤ вменением каждому факторуㅤ производства той доли продуктов, которая способствуетㅤ предельной производительности этого фактора. Однако он считал, что по мере накопления капиталаㅤ его производительность снижается, и доля прибылиㅤ в совокупном продуктеㅤ также будет падать, увеличивая долю зарплатыㅤ и ренты.ㅤ