Современное состояние финансовой системы в России

   Наиболее  широко деятельность государства проявляется  как заемщика средств. Его операции в качестве кредитора, предоставляющего ссуды или гарантии юридическим и физическим лицам, значительно уже. Тем не менее, в последнее время финансирование из бюджета на условиях возвратности и платности получило существенное развитие. Необходимость государственного кредита связана с опережающим темпом роста государственных расходов над возможностями расширения собственной доходной базы, что позволяет обеспечить покрытие запланированных расходов бюджета в условиях его дефицита. Государственные заимствования необходимы и для преодоления временного разрыва в формировании доходов и расходов бюджетов всех уровней.      

     Финансы хозяйствующих  субъектов, или финансы организаций и предприятий различных форм собственности, - относительно самостоятельное звено финансов. Именно здесь формируется основная часть доходов, которая в результате перераспределения по установленным государством правилам образует доходы бюджетов всех уровней, а также внебюджетных фондов. В то же время определенная часть бюджетных (финансовых) средств в форме прямого бюджетного финансирования, бюджетных ссуд, гарантий государства направляется на финансирование как текущей, так и инвестиционной деятельности предприятий, в соответствии с действующим законодательством.

   В сфере финансов хозяйствующих субъектов выделяются следующие звенья: финансы коммерческих организаций, финансы некоммерческих организаций. Финансовые отношения каждого из этих звеньев имеют специфику, связанную с формам организации предпринимательской деятельности, формированием доходов и расходов, владением имуществом, выполнением обязательств.

   Таким образом, в отечественной трактовке  финансовой системы, как уже отмечалось, преобладает функциональный подход. При этом в рамках финансовой системы, как правило, не рассматриваются  институты, инструменты и информационные системы, обеспечивающие распределение перераспределение денежных ресурсов в экономике. Необходимо отметить, что такое одностороннее определение является рецидивом действовавшей в нашей стране командно – административной системы, при которой все распределительные функции выполняло государство и фактически не существовало финансовых рынков.

   Обобщая рассмотренные подходы к трактовке  финансовой системы, следует исходить из того, что она в странах с  рыночной экономикой представляет собой сложно структурированную систему, которой имманентно присущи как функциональная, так и институциональная основы. Согласно этому можно дать следующее определение финансовой системы.

   Финансовая  система представляет собой совокупность финансовых организаций (учреждений) и финансовых рынков, обеспечивающих с помощью различных финансовых инструментов формирование и использование денежных средств государства, организаций и населения. 

     Функции финансовой  системы:

• распределительная функция - обеспечение субъектов хозяйствования необходимыми финансовыми ресурсами, которые используются в форме денежных фондов хозяйственного назначения;
• стимулирующая функция проявляется в маневрировании налоговыми ставками, льготами, штрафами, изменяя условия налогообложения, государство создает условия для ускоренного развития определенных отраслей и производств, способствует решению актуальных для общества проблем;
• фискальная функция - связана с тем, что с помощью налогов достигается изъятие части доходов предприятий и граждан для содержания государственного аппарата, обороны страны и той части непроизводственной сферы, которая не имеет собственных источников доходов.

   Таким образом, финансовая система состоит  из трех взаимосвязанных подсистем, каждая из которых в свою очередь включает несколько подсистем более низкого уровня.

   Так, в подсистеме финансов секторов экономики выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы государства, финансы хозяйствующих субъектов, финансы граждан (домохозяйств). Реализация соответствующих отношений осуществляется через финансовые институты двумя способами: путем прямых финансовых отношений между отдельными субъектами названных сфер (а так же внутри них) и опосредованных финансовых отношений между субъектами, т.е. через финансовые рынки.

   Институциональная подсистема представляет собой инфраструктуру финансовой системы. Институциональна подсистема как совокупность финансовых рынков, организаций (учреждений) – посредников, финансовых инструментов и информационных технологий обеспечивает перераспределение (переток) ограниченных финансовых ресурсов от экономических субъектов с избытком этих ресурсов в определенный период времени к экономическим субъектам, имеющим недостаток этих ресурсов. Перераспределение средств с помощью различных финансовых инструментов и институтов принято называть движением финансовых потоков.

   Финансовые  организации и учреждения как  коммерческие, так и некоммерческие являются активными посредниками в  реализации финансовых отношений, движении финансовых потоков, а следовательно, и в обеспечении эффективности финансовой политики всех субъектов системы. Их основная деятельность заключается в предоставлении финансовых услуг и продуктов. К таким финансовым институтам относятся организации, учреждения, осуществляющие и регулирующие финансовую деятельность: Министерство финансов РФ, Федеральное казначейство, Центральный банк РФ, Федеральная налоговая служба, фондовые и валютные биржи, коммерческие банки, страховые и инвестиционные компании, использующие для оказания услуг различные финансовые инструменты.

   Финансовая  система относится к динамичным системам, что обусловливает ее подвижное  равновесие, ведущее к развитию и  изменению структурных компонентов  системы, финансовых институтов, инструментов и технологий, обслуживающих эти  компоненты. Финансовая система, постоянно развиваясь, предлагает новые финансовые инструменты и услуги, обеспечивающие бесперебойное движение финансовых потоков в пространстве и времени. Административная реформа, начавшаяся в нашей стране в 2004 году, внесла существенные изменения в государственную инфраструктуру финансовой системы. Однако эффективность этих преобразований можно будет оценить немного позднее.

   Современная финансовая система принимает глобальный характер, поскольку финансовые рынки  и финансовые посредники взаимосвязаны через всеобъемлющую международную телекоммуникационную сеть и систему контрактов, обеспечивающую бесперебойное движение капитала и финансовых потоков. В развитии финансовых систем важную роль играет финансовая политика, реализация которой в значительной степени обусловливается функционированием и самой финансовой системы.   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 2

     Проблемы  функционирования финансовой системы в России  

     В настоящее время вопросы проблемы функционирования финансовой системы имеют особую актуальность, так как все происходящее в настоящее время в финансовой сфере деятельности теснейшим образом связано с личным благополучием каждого. Размер прибыли и налогов, отчислений на социальное страхование и пенсии, цена акций и облигаций, формы инвестирования средств производства и социальная сфера — такие вопросы обсуждаются сегодня не только в правительственных кругах, но и среди обычных граждан России.

       Функционирование финансовой системы может иметь ряд проблем: 

     Финансовый  кризис

     Как известно доминирующими причинами  финансовых кризисов являются плохие макроэкономические условия, иначе  говоря «плохая» бизнес – среда. Чаще всего финансовый кризис начинает проверять  устойчивость экономики именно с  финансовой системы, а с другой стороны – устойчивость финансовой системы в значительной степени основана на макроэкономической стабильности и экономическом росте. Наиболее важно в практике работы государственных надзорных органов – прогнозирование и профилактика таких ситуаций, как на микро -, так и макро - уровне.

     На 2007 год пришелся пик рисков финансовой системы России, считает глава Сбербанка Российской Федерации Андрей Казьмин. Выступая на съезде Ассоциации российских банков, он сказал: "На 2007 год пришлась особая концентрация рисков, так как окончательная дата отмены ограничений по валютным операциям совпадает с предполагаемой датой вступления России в ВТО". В этой связи Казьмин отметил, что государственная политика должна быть направлена на то, чтобы в условиях финансовой либерализации российская банковская система не исчезла бы под натиском западного капитала. Глава Сбербанка Российской Федерации отметил в этой связи, что одной из основных проблем российской банковской системы является слабость капитальной базы. Казьмин считает, что для решения этой проблемы необходимы налоговые льготы на ту часть средств, которая направляется на увеличение капитала банка. Глава Сбербанка подчеркнул, что невозможно решить проблему капитализации без введения налоговых льгот. Кроме того, он отметил необходимость снижения стоимости первичного размещения акций банков на рынке.

     Среди главных причин возникновения кризисных  ситуаций можно выделить целый ряд, как правило, типичных фактов и условий. Например весьма характерна ситуация возникновения проблем с платежным балансом – замедлением темпов экономического роста, снижение объемов экспорта, рост импорта, стимулирующего возникновение пассивного сальдо. Одно из возможных последствий такого рода сценария – масштабные спекулятивные акты, падение курса национальной валюты, рынка акций, возникновение проблем с обслуживанием внешнего, а также внутреннего долга.

     Не  менее характерной причиной финансовых проблем являются кредитные бумы, связанные с значительным темпом роста выдаваемых кредитов, развивающиеся на стадии «перегрева» экономики, снижение качества банковских активов  капитала. В этих условиях у инвесторов часто возникает иллюзия о полной востребованности их бизнес – проектов, в дальнейшем не находящих сбыта из – за перепроизводства, что затем выливается в массовые невозвраты кредитов. При наступлении «посадки» возникает резкое падение темпов прироста ресурсов в финансовую систему или даже их оттока, что в совокупности приводит к банковскому кризису.

      На  стадии «перегрева» также могут  появиться так называемые «мыльные пузыри» на рынке ценных бумаг  и недвижимости с последующим  резким изменением цен на активы. Образование  такой ситуации характерно для относительной  дешевизны финансовых ресурсов, сменяющимся последующим ростом процентных ставок.

     Выделим наиболее критичные факторы риска  финансовой системы России:

     Состояние государственного бюджета

     Величина  инвестиций

     Величина  сбережений