Совершенствования финансового состояния предприятия

     В рассматриваемом периоде в 2009 году большинство показателей снизилось, а точнее все, кроме рентабельности продукции, а в 2010 году все показатели, кроме рентабельности продукции возросли.

     Фондоотдача показывает, сколько продукции получено с каждого рубля действующего основного капитала; показатель фондоемкости отражает величину стоимости основных фондов, необходимую для получения данного объема продукции. Показатели фондоотдачи (капиталоотдачи) применяются в основном для анализа уровня использования действующих фондов, а показатель фондоемкости – главным образом для планирования потребности в основных фондах и капитальных вложениях при перспективном планировании или разработке новых проектов.

     Фо=Вр/ОФ (В/ОС)

     Фо.(2008) =158023/192319=0,82

     Фо. (2009) =117579/213467=0,55

     Фо. (2010) =143049/261859=0,55

     Фе=1/Фо=ОФ/Вр  (ОС/В)

     Фе.(2008) =192319/158023=1,22

     Фе. (2009) =213467/117579=1,82

     Фе. (2010) =261859/143049=1,83  

     Таблица 2.7 - Анализ показателей фондоотдачи и фондоемкости ОАО «Агроном» 

     Проведя анализ данной таблицы можно сказать, что за рассматриваемый период фондоотдача снизилась, а фондоемкость возросла

     2.5 Оценка вероятности наступления банкротства 

     Основным  признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в  течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия банкротом.

     Для того чтобы вовремя предугадать  и предотвратить банкротство, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит обнаружить его "болевые" точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.

     Одним из методов диагностики наступления  банкротства является метод Таффлера-Тишоу:

     Z = 0,53К1 + 0,13К2 + 0,18К3 + 0,16К4 

     Таблица 2.8 - Диагностика наступления банкротства методом Таффлера-Тишоу: 

     Z (2008) = 0,53*0,23+0,13*0,57+0,18*0,26+0,16*0,54=0,326

     Z(2009)=0,53*0,01+0,13*0,47+0,18*0,23+0,16*0,38=0,167

     Z(2010)=0,53*0,09+0,13*0,2+0,18*0,12+0,16*0,46=0,168

     Показатель  Z должен быть больше 0,3, в этом случае вероятность банкротства предприятия будет мала. В нашем случае это условие выполняется только в 2008 году, а показатели за остальные два года гораздо ниже, что говорит о большой вероятности банкротства данного предприятия.

     Соответственно  кредиторам не выгодно оказывать финансовую поддержку такому предприятию, потому что вероятность возврата выданных средств такому предприятию ничтожно мала. Целью кредита для кредитора является получение прибыли и процентов по кредиту, а предприятие находящееся в подобной ситуации как ОАО «Агроном» не является кредито и конкурентоспособным и в данном случае кредиторам не выгодно давать кредиты такому предприятию так как для них это риск потери своих собственных денежных средств.

     При кредитовании предприятий, перерабатывающих сельскохозяйственное сырье, все объекты кредита, в конечном счете принимаемые в обеспечение задолженности по специальным ссудным счетам, подразделяются на сельскохозяйственное сырье, авансы для расчетов со сдатчиками сельскохозяйственной продукции, незавершенное производство, готовую продукцию и товары, отгруженные покупателям. Поэтому помимо однодневного расхода сырья на размер плановых платежей влияют остатки незавершенного производства и готовой продукции. Так, рост незавершенного производства означает увеличение плановой потребности в заемных оборотных средствах и сокращение плановых платежей.

     Наиболее  совершенным способом возврата банковских средств, выдаваемых по специальным  ссудным счетам, является зачисление реализационной выручки непосредственно на эти счета. Необходимость такого способа возврата связана с кредитным формированием всего платежного оборота по оплате товарно-материальных ценностей и услуг. При этом достигается первоочередность платежей за материальные ценности, соответствующая их роли в расширенном социалистическом воспроизводстве.

       В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешних проявлением которого является платежеспособность. Кредиторы не рассматривают возможность кредитования не платежеспособных предприятий, чаще всего такие заявки просто отклоняются, так как кредиторам не выгодно рисковать своими средствами. В наше время кредиты очень актуальны и в этом и состоит актуальность данной темы так как очень важно знать  в каком финансовом положении находится предприятие, прежде чем дать кредит. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Экономические результаты деятельности любой фирмы  подвержены колебаниям и зависят  от множества факторов. Большинство  фирм проходят стадии подъема и спада, а многие из них приближаются к банкротству или становятся банкротами.

     По-разному  определяются причины неудач и различны их предвестники.Подъемы и спады деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов, одни из которых являются внешними по отношению к нему (на них предприятие не может влиять или его влияние может быть слабым). Другой ряд факторов внутреннего характера. Как правило, они зависят от организации работы самого предприятия. 
К внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность предприятия, относятся: 
− демография, состояние которой определяет размер и структуру потребностей, а при известных экономических предпосылках — и платежеспособный спрос населения; 
− экономика, состояние которой определяет уровень доходов и накоплений населения, а стало быть, и покупательную его способность; 
− политическая стабильность и направленность внутренней политики, реализуемой через рычаги хозяйственного законодательства; 
− развитие науки и техники., которое определяет все составляющие процессы производства товара и его конкурентоспособность; 
− культура, которая находит проявление в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и отрицательном отношении к другим; 
− часто к отрицательным последствиям приводит неплатежеспособность должников, что обязывает фирму тщательно изучать финансовое положение будущего партнера. 
На финансовом положении большинства организаций негативно сказываются и последствия общеэкономического спада, инфляции 
Не менее многочисленны и внутренние факторы, определяющие развитие фирмы; они являются результатом деятельности самой фирмы. В самом общем виде их можно сгруппировать в 4 группы: 
− философия фирмы; 
− принципы деятельности фирмы; 
− ресурсы и их использование; 
− качество и уровень использования маркетинга. 
Эти группы включают десятки, если не сотни конкретных, действующих в каждой фирме избирательно, факторов. 90% различных неудач фирм связывают с неопытностью менеджеров, некомпетентностью руководства, его несоответствием изменившимся объективным условиям, злоупотреблениями, что ведет в целом к неэффективному управлению фирмой, принятию ошибочных решений, невозможности приспособления к рыночным условиям. 
Важнейшим определяющим фактором является регулярное проведение экономического анализа, наличие на предприятии системы внутреннего контроля или проведения аудиторских проверок. Если причины неудач предприятия в плохом руководстве, то его меняют, ориентируясь на причины, вызвавшие некомпетентность. 
Важным фактором возможных неудач предприятия являются высокие издержки производства продукции. Выход здесь очевиден. Он заключается в сокращении всех непроизводительных и малопродуктивных затрат. 
Успешному ведению дел в большой степени способствует обоснованная система стратегического планирования и набор маркетинговых средств, эффективно учитывающих рыночную ситуацию и активно влияющих на нее. С этим тесно связаны опыт коммерческой работы, знание правовых и финансовых вопросов. Нередко вследствие неправильного финансового планирования, прогнозирования сроков поступления доходов и осуществления платежей предприятие оказывается неплатежеспособным. 
В качестве самостоятельного сильного фактора успешности работы называют культуру производства и культуру предприятия, которые включают квалификационный состав, технологический уровень, психологическую 
атмосферу в коллективе и т.д. 
Для изучения и разработки возможных путей развития организация в условиях рыночной экономики необходимо финансовое прогнозирование.

     Признаки  банкротства можно разделить  на 2 группы. К первой группе относятся  показатели, свидетельствующие о  возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в  недалеком будущем: 
− повторяющиеся существенные, потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности; 
− наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; 
− низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению; 
− увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме; 
− дефицит собственного оборотного капитала; 
− систематическое увеличение продолжительности оборота капитала; 
− наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; 
− использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях; 
− неблагоприятные изменения в портфеле заказов; 
− падение рыночной стоимости акций предприятия; 
− снижение производственного потенциала. 
Во вторую группу входят показатели, неблaгоприятные значения которых не дают оснований рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при отсутствии действенных мер. К ним относятся: 
− чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; 
− потеря ключевых контрагентов; 
− недооценка обновления техники и технологии; 
− потеря опытных сотрудников аппарата управления; 
− вынужденные простои, неритмичная работа; 
− неэффективные долгосрочные соглашения; 
− недостаточность капитальных вложений и т.д. К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения. 
Ограниченными показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса могут являться: 
1. Коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств. 
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. 
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. 
Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам от: 
− брака; 
− производств, не давших продукции; 
− снижение качества продукции; 
− невостребованной продукции; 
− утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта; 
− неполного использования производственной мощности предприятия; 
− простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда, денежных ресурсов; 
− перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами; 
− порчи и недостачи материалов и готовой продукции; 
− списания не полностью амортизированных основных средств; 
− уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины; 
− списания невостребованной дебиторской задолженности; 
− просроченной дебиторской задолженности; 
− привлечения невыгодных источников финансирования; 
− несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства; 
− стихийных бедствий и т.д. 
Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволяет значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования. В особо тяжелых случаях необходимо коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др. 
Разработка финансовой политики предприятия на основе результатов анализа финансового состояния позволяет прогнозировать возможные проблемы, а также сохранение или улучшение финансовой устойчивости и платежеспособности на будущее. 
К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся: 
− диагностика финансового состояния предприятия; 
− разработка учетной и кредитной политики; 
− управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженности и другими средствами краткосрочного финансирования; 
− выработка амортизационной и дивидендной политики. 
Привлечение заемного капитала может быть целесообразно не только при недостатке собственного капитала, но и в случае такого повышения рентабельности последнего, когда эффект от вложения средств - может быть значительно выше, чем процентная ставка за кредит. 
Общий план работы финансовой службы в этом направлении следующий: 
− рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии — возможную выгоду от привлечения средств) 
− выбрать кредитную организацию, учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способа расчета (сложным или простым процентом), сроки погашения, формы выдачи кредита, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредита и т.д. 
− составить план погашения заемных средств, рассчитать процентную сумму с учетом порядка налогообложения прибыли. 
Управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью и другими средствами краткосрочного финансирования. От эффективности управления оборотными средствами напрямую зависят рентабельность предприятия и вероятность неплатежеспособности предприятия. Это одна из трудных и повседневных задач финансовой службы, которая решается в 3 этапа: 
− анализ оборачиваемости оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности; 
− инвентаризация задолженности; 
− расчет штрафных санкций. 
В зависимости от результатов анализа принимают решения о предъявлении соответствующих претензий к должникам, вплоть до обращения в арбитражный суд. 
После изучения кредиторской и дебиторской задолженности проводят следующие мероприятия: 
− принимают решения о замене не денежных форм расчетов денежными или их сокращения на основе вексельных форм расчетов; 
− составляют программы ликвидации задолженности по заработной плате, если такая задолженность имеет место; 
− определяют возможность реструктуризации задолженности по платежам в федеральный бюджет и внебюджетные фонды. 
Финансовое оздоровление предприятий имеет следующие цели: приостановление разрушения производственного потенциала, обеспечение доступа к кредитным ресурсам, погашение текущих платежей в бюджет и внебюджетные фонды, создание условий для выполнения: долговых обязательств. 
Наиболее важными мерами по оздоровлению большинства предприятий являются отсрочка платежей в бюджеты разных уровней и внебюджетные фонды, и совершенствование бизнеса. В экономике эти процессы называют реструктуризацией. 
Реструктуризация задолженности предусматривает отсрочку платежа по задолженности, рассрочку уплаты задолженности, списание части задолженности, пересчет пений. Данные процедуры могут осуществляться соответствующими службами предприятия, представителями налоговых органов, внебюджетных фондов, поставщиками и подрядчиками, а также отдельными работниками, если предприятие перед ними имеется задолженность по заработной плате. 
Реструктуризация задолженности является первым шагом позитивного разрешения сложной финансовой ситуации. Далее должен быть сделан второй шаг — накопление денежных ресурсов для погашения срочной задолженности. Эта задача может быть решена на основе проведения реструктуризации бизнеса. 
 
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Анализ  финансового состояния предприятия  необходим. В заключение анализа  финансового состояния  необходимо обобщить все результаты анализа  и сделать более точный диагноз  финансового состояния, а также  его прогноз на перспективу  развития и выживания предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояния. Прежде всего это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также оценить свои возможности и выбрать стратегию.

     Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность  предприятия своевременно и полностью  выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных  и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

     Способность предприятия вовремя и без  задержки платить по своим краткосрочным  обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

     Предприятие может быть ликвидным в той  или иной степени, поскольку в  состав текущих активов входят самые  разнородные оборотные средства, среди которых имеются как  легко реализуемые, так и труднореализуемые.

     Таим  образом, ликвидность активов - это  способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.