Совершенствования финансового состояния предприятия

     ВВЕДЕНИЕ 

     Профессиональное  управление финансами неизбежно  требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных  количественных методов исследования. В связи с этим существенно  возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

     Финансовое  состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по всем своим обязательствам.

     В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешних проявлением которого является платежеспособность. Кредиторы не рассматривают возможность кредитования не платежеспособных предприятий, чаще всего такие заявки просто отклоняются, так как кредиторам не выгодно рисковать своими средствами. В наше время кредиты очень актуальны и в этом и состоит актуальность данной темы так как очень важно знать  в каком финансовом положении находится предприятие, прежде чем дать кредит.

     Так как в данной курсовой рассматривается  финансовое состояние со стороны  кредиторов, мы рассмотрим выгодно  ли кредитовать данное предприятие  или нет.

     Главная цель финансовой деятельности предприятия  сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого  положения на рынке. Для этого  оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

     Целью выполнения курсовой работы является оценка финансового состояния предприятия, а так же необходимо узнать можно ли кредитовать предприятие находящееся в данном финансовом положении? И дать рекомендации и возможности улучшения финансового положения.                
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИЙ 

     1.1 Методика оценки финансового состояния 

       Результаты финансового анализа  позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

     Не  секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени  искусство, чем наука. Результат  выполненных формализованных аналитических  процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

     Все это лишний раз свидетельствует  о том, что финансовый анализ в  современных условиях становится элементом  управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

     Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

     Финансовый  анализ является частью общего, полного  анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской  отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

     Финансовый  анализ деятельности предприятия включает:

     - анализ финансового состояния;

     - анализ ликвидности баланса; 

     - анализ финансовой устойчивости.

     Финансовое  состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе  финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.

     Для характеристики производственного  потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес  производственных активов в общей  стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент износа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

     Определенные  выводы о производственной и финансовой политике предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности предприятия.

     Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств - всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.

     Данные  о структуре источников хозяйственных  средств используется, прежде всего  для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности  и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется  коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

     Под ликвидностью понимают возможность  реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

     По  степени ликвидности имущества  предприятия можно разделить  на четыре группы:

     - первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения);

     - легкореализуемые активы (дебиторская  задолженность, готовая продукция и товары);

     - среднереализуемые активы (производственные  запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

     - труднореализуемые или неликвидные  активы (нематериальные активы, основные  средства и оборудование к  установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

     Ликвидность баланса оценивают с помощью  специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру  актива баланса. В большей мере в  международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

     Ликвидность баланса предприятия тесно связана  с его платёжеспособностью, под  которой понимают способность в  должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

     Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие  считается платёжеспособным, если у  него нет просроченной задолженности  поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

     Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности  баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий - дебиторов и другие.

     Анализ  финансового состояния предприятия  заканчивают комплексной его  оценкой. При анализе финансового  состояния своего предприятия после  комплексной оценки разрабатывают  мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

     В процессе функционирования организации  величина активов и их структура  претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов бухгалтерской отчетности организации.

     Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Предварительную оценку финансового состояния можно сделать на основе выявления «больных» статей баланса, которые можно разделить на две группы:

     1.свидетельствующие  о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет» и «Убытки отчетного периода»;

     2.свидетельствующие  об определенных недостатках  в работе предприятия: «Дебиторская  задолженность», «Прочие оборотные активы», «Кредиторская задолженность».

     Затем проводится оценка изменения валюты баланса. Увеличение валюты баланса  свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает  положительной оценки. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность предприятия (падает спрос на продукцию, отсутствует сырье, материалы, полуфабрикаты для производства).

     Вертикальный  анализ позволяет сделать вывод  о структуре баланса и отчета о прибылях и убытках в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов организации (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за 100% и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

     Горизонтальный  анализ заключается в сопоставлении  финансовых данных организации за два  прошедших периода (года) в относительном  и абсолютном виде.

     Цель горизонтального анализа - выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

     Цель  вертикального анализа заключается  в расчете удельного веса отдельных  статей в итоге баланса и оценке его изменений.

     Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности. В наиболее общем виде этот показатель характеризует  возможность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам..

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть произведена. Чем короче этот период, тем выше ликвидность данного вида активов.

     В таком понимании любые активы, которые можно превратить в денежные средства являются ликвидными.

     Ликвидность можно рассмотреть с двух сторон: как время необходимое для  продажи активов и как сумму, полученную от продажи активов. Обе эти стороны тесно связаны.

     Говоря  о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение в стоимостной оценке оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем выше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами – текущее положение предприятия неустойчиво и может возникнуть ситуация, когда предприятие не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.