Риск и неопределённость. Основные методы снижения риска

2. Покрытие убытков  из резерва

Способ компенсирования убытка из резервов предполагает, что текущий  ущерб восполняется за счет средств  резервных фондов, специально создаваемых  для этих целей.

Характеристика рисков, для которых  может быть применен данный метод, и  соображения, связанные с количественной оценкой риска, очень близки к  тем, что были рассмотрены для  метода покрытия риска из текущего дохода. Основное различие метода покрытия убытка из резервов от предыдущего состоит в большем размере убытков, что, собственно, и требует создания указанных резервных фондов. Поэтому условия его применения связаны в первую очередь с более обширными пороговыми значениями. Тем не менее дополнительно возникает вопрос об обосновании размера резервов: слишком маленькие резервы не позволят защититься от рисков, слишком большие - неоправданно отвлекут значительные финансовые средства от основной сферы деятельности фирмы.

3 Покрытие убытка за  счёт использования займа.

Способ возмещения убытка за счет использования займа применяется в том случае, если фирма может рассчитывать на получение займа (кредита) на покрытие убытка. В отличие от предыдущих методов покрытия здесь источник средств для возмещения ущерба не внутренний, а внешний, хотя, как и ранее, ответственность за покрытие ущерба целиком и полностью лежит на самой фирме.

Главными особенностями данного  метода являются возможность получения  кредита и условия заимствования. Далеко не всегда фирма, подвергшаяся значительному ущербу, может рассчитывать на получение займа, а если и может, то в большинстве случаев условия окажутся достаточно жесткими, так как будут отражать оценку кредитором риска невозврата займа. Именно этот факт определит специфику практического использования и условия применимости рассматриваемого метода.

Для оценки эффективности данного  метода управления риском используются те же подходы, что и для анализа  банковских кредитных рисков. Однако при этом больше внимания уделяется  исследованию ликвидности и возвратности займа.

4 Покрытие убытка на  основе самострахования.

Термин "самострахование" в  специальной литературе применяется по-разному:

• как метод финансирования риска или покрытия убытка самой фирмой из ее текущего дохода, специально формируемых резервов и/или других источников (что совпадает с определением группы методов финансирования в рамках процедуры сокращения риска);
• как форма страхования, реализуемая в рамках собственной фирмы» финансово-промышленной, промышленной группы и т.д., в частности, реализуемая через создание кэптивных страховых компаний.

Второе значение этого термина. Суть этого метода управления рисками  заключается в создании собственных  страховых фондов, предназначенных  для покрытия убытков, по типу фондов страховых и перестраховочных компаний. Самострахование в этом случае отличается от методов финансирования риска или покрытия убытка из текущего дохода или специально формируемых резервов тем, что, оно работает с большим числом однородных рисков. Как и при страховании, этот метод предусматривает возможность концентрации большого числа однородных рисков с целью точного предсказания размера совокупного ущерба. Однако в отличие от классического страхования страховые резервы создаются внутри одной деловой единицы - как правило, промышленной или финансово-промышленной группы.

Самострахование предполагает создание особых финансовых механизмов, позволяющих  заранее сформировать указанные  фонды для финансирования возникших  убытков. Одним из наиболее распространенных механизмов такого рода является создание кэптивных страховых компаний.

Кэптивные страховые организации - это страховые компании, которые  входят в группу нестраховых организаций (промышленных, финансово-промышленных групп и т.п.) и страхуют риски  всей группы. Хотя формально такая страховая компания является отдельным юридическим лицом и следует всем нормативным предписаниям, риски остаются внутри группы компаний, а соответствующие резервные фонды также остаются в рамках указанной группы.

Использование кэптивной страховой компании имеет ряд преимуществ. Она позволяет:

- инвестировать средства страховых фондов в пределах объединенной деловой единицы;

- сохранить прибыль внутри соответствующей группы;

- получить некоторые льготы по налогообложению (что предусматривается законодательством ряда стран);

- избежать бюрократических проволочек при оформлении договоров страхования.

Тем не менее рассматриваемый метод  имеет и существенный недостаток: он добавляет группе новый риск - риск ухудшения общих финансовых результатов, связанный с наступлением больших, катастрофических рисков. Это объясняется фактическим перераспределением убытка между кэптивной страховой компанией и другими структурными элементам» группы, так что при возникновении ущерба он полностью ложится на данную группу. Следовательно, при создании кэптивной страховой компании менеджер по рискам должен тщательно оценить все преимущества и недостатки использования данного механизма самострахования.

Метод применяется в отношении  рисков, вероятность и/или размер возможного ущерба по которым не превышает заданных пороговых значений (рисков много и они однородны). Эти пороговые значения вероятности и/илй размера возможного ущерба определяются финансовыми возможностями не только самой фирмы, но и всей финансово-промышленной группы, в которую она входит. Для оценки эффективности использования данного метода используются специфические актуарные методы, связанные с концепцией рискового капитала.

5 Покрытие убытка на  основе страхования.

Страхование - один из наиболее часто  используемых методов управления рисками. Возможно, ни один вид современной деловой активности непосредственно не воздействует на такое большое количество лиц во всех слоях общества, как страхование (оно касается дома, семьи или бизнеса почти каждого гражданина цивилизованного мира).

Сущность этого метода финансирования риска или покрытия убытка заключается  в передаче ответственности за возмещение возможного ущерба другому субъекту, специализирующемуся на таких операциях, - страховой компании. Использование  страхования означает снижение участия (а иногда даже полный отказ от участия) самой фирмы в покрытии убытков за счет перекладывания своего риска на страховую компанию за определенную плату.

Данный метод управления рисками  на уровне фирмы часто используется на практике в следующих случаях.

1. Независимо от однородности  или неоднородности рисков, а  также от количества рисков (массовые  или единичные) использование  страхования целесообразно, если  вероятность реализации риска,  т.е. появления ущерба, невысока, но размер возможного ущерба достаточно большой. Отметим, однако, что если риски однородные и их много, фирма может управлять ими уже на основе не страхования, а самострахования, когда страховые фонды образуются внутри самой фирмы. В этом случае ввиду массовости однородных рисков создание страхового пула становится оправданным. Если же риски неоднородны, то независимо от их количества (массовые или единичные) использование страхования особенно оправдано, так как ввиду неоднородности рисков и возможно больших убытков на основе самострахования фирма не сможет обеспечить себе финансовую устойчивость.

2. Служит, в частности, массовое  разрушение собственности в результате  стихийного бедствия. Для оценки  рисков первой группы используются  специальные подходы, учитывающие  особенности рисков. Для рисков второй группы данный метод нельзя применять регулярно во избежание фактического возникновения обязательств со стороны соответствующего бюджета. Во всяком случае, исследуемый метод, скорее всего, будет использован для указанных рисков лишь после возникновения ущерба такого размера, что это вызовет социальную напряженность.

6 Покрытие убытка на  основе спонсорства

Метод покрытия убытка на основе спонсорства  предполагает софинансирование риска  за счет спонсорства. Использование  данного метода означает снижение участия схемой фирмы в возмещении ущерба за счет передачи ответственности по несению риска спонсору, т.е. за счет софинансирования риска спонсором.

Степень использования данного  метода управления риском, очевидно, зависит  от щедрости спонсоров. Как и предыдущий метод управления риском, в большинстве случаев этот метод не следует рассматривать как основной, так как трудно рассчитывать на помощь спонсоров до возникновения ущерба. Он может быть применен только после того, как размер убытков станет известен и будет ясно, что для носителя риска они непосильны.

 

6. Методы снижения риска.

Существует четыре основных метода снижения риска:

- диверсификация

- объединение риска или страхование

- распределение риска

- поиск информации

Диверсификация. Это метод уменьшающий степень риска путём распределения между несколькими рисковыми товарами таким образом, что повышение риска от покупки (или продажи) одного приводит к снижению риска от покупки (или продажи другого). Инвестируемые средства распределяются между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой и разработка которых имеет разную степень риска. Диверсификация позволяет уменьшить риск за счёт распределения капитала между разнообразными видами деятельности.

Объединение рисков. Это метод, снижающий общий риск путём превышения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки.

Данный способ лежит в основе страхования. Кражи, стихийные бедствия, болезни и другие непредвиденные обстоятельства связанны со значительными расходами. Страхование позволяет несколько смягчить последствия указанной ситуации. Для финансовых рисков оно является одним из наиболее распространённых способов их снижения.

Распределение риска. Это способ, при котором риск вероятного ущёрба делиться между участниками общего бизнеса таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики.

Именно благодаря использованию  данного метода крупные финансово- промышленные концерны и объединения  не бояться идти на риск финансирования дорогостоящих проектов или новых направлений.

Поиск информации. Этот метод также способствует снижению риска. Уже отмечалось, что множество ошибочных решений связанно с недостатком информации. Получение её является ценным товаром, и вложение капитала в информацию становиться одной из сфер предпринимательства, которая называется эккаунтинг (расчёт, оценка). Эккаунтинг представляет собой сбор, обработку, анализ и классификацию различных видов финансовой информации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Риски как  атрибут рыночной экономики.

 

2.1 Основные  виды рисков в российской экономике.

 Российская экономика в последние  годы переживает спад производства  в связи с переходом на рыночные  отношения. Сложность антикризисного  управления в России отличается  от ранее изучаемых проблем  в экономике отсутствием подобных ситуаций. Отступление от командных методов управления и плановой централизации хозяйственных операций требует изучения сущности рисков и контроля в управлении предпринимательской деятельностью в коммерческих банках и фирмах. Рассмотрим некоторые виды рисков, наиболее распространенные в нашей стране.  В действительности редко случается ситуация, в которой решение изначально содержит явно необоснованный риск. Такой риск принято называть авантюрой. Авантюра – это начинание, осуществляемое без учёта условий, возможностей и реальных сил в расчёте на случайный успех и, как правило, обречённый на провал, то есть в этом случае объективно отсутствуют предпосылки реализации задуманной цели.

Основные виды рисков в российской экономике. По видам предпринимательской деятельности.

1. производственный риск
2. Коммерческий риск
3. Финансовый риск

По масштабам:

- допустимый

- критический

- катастрофический.

По сфере деятельности:

- внутренние 

- внешние 

 

2.2 Опыт снижения  рисков.

 

Вопросом управления риска люди занимаются очень давно. Особенно эта проблема актуальна сегодня, когда российские предприятия в процессе своей хозяйственной деятельности подвержены рискам. Наша страна находится в условиях рыночной экономики, предприятия в таких условиях подвержены рискам. При СССР государство брало все риски на себя, в нынешних условиях предприниматель самостоятельно решает проблему снижения риска. Согласно данным Госкомстата РФ удельный вес убыточных предприятий и организаций в российской экономике в 1992 году составлял 15,3%, а в 2000 г. уже составил 39,8%, то есть вырос в 2,6 раза. В промышленности удельный вес убыточных предприятий и организаций в 1992 г. составлял всего 7,2% от общего числа предприятий, а к 2000 г. уже 39,7%, то есть эта доля выросла в 5,5 раза, в сельском хозяйстве удельный вес убыточных предприятий за этот период вырос в 3,5 раза, в строительстве - в 4,9 раза, на транспорте - в 2,1 раза, в связи - в 2,4 раза, в торговле и общественном питании - в 2,0 раза, в жилищно-коммунальном хозяйстве - в 1,7 раза.  Это  показывает насколько для российских предприятий и организаций проблема оснащения финансовой устойчивости и платежеспособности, которая напрямую корреспондируется с вопросом организации адекватной системы управления рисками и рисковыми вложениями капитала. Вследствие этого именно эта система считается нужным элементом более совокупной системы эффективного менеджмента на предприятии.