Происхождение, сущность и функции денег

Таким образом, в процессе развития производительных сил, общественного  характера производства растет потребность  в отсрочке платежей при купле-продаже  товаров, а следовательно, и потребность в кредитных деньгах. Это свидетельствует о формировании кредитного характера воспроизводства. Несмотря на то, что классические бумажные деньги в развитых странах Запада в основном исчезли из обращения, потребность в них сохраняется. В связи с этим кредитные деньги, кроме собственных функций, выполняют еще и функции бумажных денег, а значит, современные деньги имеют кредитно-бумажную основу. Такая двойственная природа современных денег порождает их внутреннее противоречие. В частности, кредитный компонент определяет качественную сторону денег и дает им возможность выполнять денежные функции (вследствие чего он является ведущим), а бумажный — вызывает нестабильность денежного обращения, обесценивание денег.[1]

Содержательный анализ процесса эволюции денег позволяет сделать  некоторые выводы относительно условий  стабильности национальной валюты. Во-первых, при изготовлении такой валюты, а  также векселей, чеков, других ценных бумаг необходима надежная система  их защиты. В противном случае неизбежно  растет количество фальшивых денег, что приводит к усилению инфляции, подрыву курса национальной валюты. При этом должны быть ликвидированы  «черные» валютные рынки. Иностранная  валюта не должна быть средством обращения  и средством платежа. Во-вторых, государство  и, особенно, Центральный банк должны проводить научно обоснованную валютно-денежную политику. В-третьих, следует иметь  определенные запасы золота, других драгоценных  металлов или свободно конвертируемых валют.

2. Спрос и предложение на деньги

1.  Предложения на деньги

Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

Предложение денег в экономике  регулируется в основном центральным  банком, а также в определенных случаях в незначительной мере зависит  и от поведения населения и  от поведения крупных коммерческих финансовых структур. Центральный банк регулирует предложение денег через эмиссию (как наличных денег в обращении, так и кредитных).

Эмиссия – выпуск государством собственных денежных знаков в виде бумажных банкнот, казначейских билетов и монет.

Для характеристики денежного  предложения применяются различные  обобщающие показатели, или так называемые денежные агрегаты.  Денежные агрегаты дают возможность анализировать количественные изменения денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также регулировать темпы роста и объем денежной массы. Каждый агрегат характеризуется определенными показателями состава и количества денежной массы. К ним обычно относят следующие:

1. Агрегаты М-1 — "деньги для сделок" — это показатель, предназначенный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.
2. Агрегаты М-2 и М-3включают, кроме М-1, денежные средства на сберегательных и срочных счетах, а также депозитные сертификаты. Эти средства не являются деньгами, поскольку их невозможно непосредственно использовать для сделок купли-продажи, а их изъятие подчинено определенным условиям, однако, они сходны с деньгами в двух отношениях: с одной стороны, они могут быть в короткие сроки выброшены на рынок товаров и услуг, с другой — позволяют осуществлять накопление денег. Не случайно их называют "почти деньгами".
3. Наиболее полные агрегаты денежного предложения — L и D. L, наряду с М-3, включает прочие ликвидные (легкореализуемые) активы, такие как краткосрочные государственные ценные бумаги. Они называются ликвидными, поскольку без особых трудностей могут быть обращены в наличность. Агрегаты D включают как все ликвидные средства, так и закладные, облигации и другие аналогичные кредитные инструменты.

Агрегаты М-3, L и D более  четко отражают тенденции в развитии экономики, чем М-1: резкие изменения  в этих агрегатах часто сигнализируют  об аналогичных изменениях в ВНП. Так, быстрый рост денежной массы  и кредита сопровождает период подъема, а их сокращение часто сопровождается спадами. Однако большинство экономистов  предпочитает использовать агрегат  М-1, так как он включает активы, непосредственно  используемые в качестве средства обращения. В дальнейшем будем понимать под  предложением денег агрегат М-1.

Кривая предложения денег (рис. 2.2) отражает зависимость количества денег в обращении от уровня процентной ставки (при неизменной денежной базе). Различают кратко- и долгосрочную кривую предложения денег. Для агрегата Ml краткосрочная кривая предложения денег является вертикальной линией, так как денежный мультипликатор стабилен и не зависит от процентной ставки. Для других агрегатов (М2, МЗ) она представлена наклонной линией. Долгосрочная кривая предложения денег отражает зависимость денежной массы от изменения процентной ставки при изменениях спроса на деньги. Вид кривой предложения денег зависит от тактических целей денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком.

Виды кривых предложения  денег:

а - жесткая монетарная политика;

б - гибкая монетарная политика;

в - комбинированная денежная политика.

Рис. 2 Виды кривых предложения  денег

Кривая предложения имеет  вертикальный вид тогда, когда центральный  банк реализует цель поддержания  количества денег на постоянном уровне и уверенно контролирует количество денег в обращении независимо от колебания процентной ставки. Она  представлена на графике, а: по оси абсцисс откладывается величина предложения денег (M_s), а по оси ординат - процентная ставка (r). Такая ситуация характерна для жесткой монетарной политики, направленной на сдерживание инфляции. Для этого используются такие инструменты, как изменение нормы обязательных резервов и операции на открытом рынке.

Кривая предложения денег  имеет горизонтальный вид тогда, когда целью монетарной политики является сохранение стабильным номинального размера ссудного процента. Достигается это путем фиксации учетной ставки центрального банка и привязки к ней ставок коммерческих банков, а также с помощью операций на открытом рынке. Такая политика называется мягкой (гибкой) монетарной политикой. Обычно она используется в тех случаях, когда изменение спроса на деньги вызывается, например, ростом скорости обращения денег. В этом случае удается избежать кризиса неплатежей.

Кривая предложения денег  имеет наклонный вид тогда, когда  центральный банк допускает определенное увеличение количества денег, находящихся  в обращении, и соответственно номинальной  ставки процента. Как правило, это имеет место, когда центральный банк сохраняет постоянную норму обязательных резервов, но не проводит операций на открытом рынке. Данная политика (комбинированная) обычно применяется, когда изменения спроса на деньги обусловлены колебаниями ВВП.[11]

Одним из инструментов определения  предложения денег служит прогноз  кассовых оборотов, который разрабатывается  Центральным банком и его территориальными учреждениями по специальной методике. На основании ожидаемых поступлений  денег в кассы банков и их целевого использования определяется достаточность  или избыток денег, т.е. эмиссионный  результат.

Эмиссия денег (по международной терминологии - сеньораж) - это самостоятельная категория, тесно связанная с агрегатом МО и отражающая прирост этого агрегата. Эмиссия - результат спроса и предложения денег. Если в прогнозируемых кассовых оборотах ожидается превышение выплат денег над их поступлением в кассы банков, то в случае невозможности сокращения денежных выплат предусматривается эмиссия денег.

Для прогнозирования предложения  денег некоторые экономисты предлагают использовать денежный мультипликатор:

М = n x В,

где М - денежная масса;

n - мультипликатор;