Предложения по улучшению деятельности ОАО «Каравай»

     Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных  внешних факторов, дестабилизирующих  финансовое положение предприятий  в России, является на сегодняшний день инфляция. 

     1.2. Информационная база анализа  финансовой устойчивости предприятия 

     Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения поступления средств  над их расходованием, обеспечивает свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

     Следует выделить несколько функций обеспечения  финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую.

     Целевая функция связана с критерием  эффективности системы, регулируемой финансово–экономическими отношениями – сокращением дефицита финансового потока для динамичного развития производства и обеспечение воспроизводства рабочей силы на экономически оправданном уровне.

     Побудительная функция ориентирует систему  финансового обеспечения на эффективную организацию производственного процесса в реальном секторе экономики.

     Регулирующая  функция реализует потенциальную  возможность при сокращении дефицита финансового потока формировать  тенденцию к увеличению спроса.

     Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно, применив определенную систему показателей. Данная система показателей классифицируется следующим образом: выделены группы показателей, характеризующих результат, эффективность, удельные характеристики финансовой устойчивости, показатели специфики воспроизводственного процесса, превентивные показатели.

     Первая  группа – показатели эффекта финансового  обеспечения. Данная группа может быть представлена показателем собственного капитала в обороте.

     Вторая  группа – эффективность финансового обеспечения. Может быть представлена коэффициентами автономии, маневренности, обеспеченности собственного капитала в обороте, обеспеченности собственными средствами запасов и затрат, соотношения собственных и заемных средств, долгосрочного привлечения заемных средств, кредиторской задолженности. При этом необходимо принятие единой терминологии в названии коэффициентов. Иначе при одинаковом алгоритме расчета одни авторы называют показатель коэффициентом автономии, другие – независимости. Следует оставить в системе показателей коэффициент маневренности.

     Третья  группа показателей – удельные характеристики финансового обеспечения: запас  устойчивости финансового состояния (в днях), излишек (недостаток) оборотных  средств на 1000 руб. запасов.

     Четвертая группа – показатели специфики воспроизводственного процесса: коэффициенты соотношения мобильных и иммобилизованных средств, имущества воспроизводственного назначения.

     Пятая группа – превентивные показатели: ликвидности, коэффициенты риска не возврата кредита и др.

     Возможно  выделение четырех типов финансовых ситуаций:

     1.Абсолютная  устойчивость финансового состояния,  встречающаяся крайне редко и  характеризующаяся положительным  значением (излишком) трех выше  перечисленных показателей.

     2.Нормальная  устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность.

     3.Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее  сохраняется возможность восстановления  равновесия за счет пополнения  источников собственных оборотных средств и увеличения последних, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и прочих заемных средств.

     4.Кризисное  финансовое состояние, при котором  общая величина имеющихся у  предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат. В такой ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд; оно находится практически на грани банкротства.

     Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

     Основные  задачи анализа:

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

     Если  текущая платежеспособность — это  внешнее проявление финансового  состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

     Одним из требований современных условий  бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала бы требования национального, а также международных стандартов финансовой отчетности.

     Основными источниками информации анализа  финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

     1. Бухгалтерский баланс, форма №  1, где отражаются нераспределённая  прибыль или непокрытый убыток  отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

     2. Отчёт о прибылях и убытках,  форма № 2, составляется за  год и по внутригодовым периодам.

     Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс.

     Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение  предприятия на определенную дату и  отражает ресурсы предприятия в  единой денежной оценке по их составу  и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

     Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив  и пассив. Баланс содержит подробную  характеристику ресурсов предприятия.

     Активы  предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

     Принципиальным  для финансового анализа является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.

     Долгосрочные  активы - это средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются  с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы».

     Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.

     Очень важно из состава оборотных средств  выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

     Наиболее  ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.

     Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также  предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств.

     Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности.

     Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые  предназначены для: продажи в  течение обычного делового цикла; производственного  потребления внутри предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

     В эту статью включаются сырье и  материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

     Анализ  статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.

     Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

     Основные  средства (активы) - это средства длительного  пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж.

     Нематериальные  активы - активы, не имеющие физически  осязаемой формы, но приносящие предприятию  доход. К неосязаемым активам  относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает один год.

     Долгосрочные  финансовые вложения, т.е. вложения в  ценные бумаги других компаний, облигаций  и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей  краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.

     В пассиве баланса отражаются решения  предприятия по выбору источника  финансирования.

     Выделяют  следующие группы статей пассива: собственный  капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства;

     Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как: счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.

     Долгосрочные  обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение  срока, превышающего один год. Основными  видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.