Особенности кредитной системы России

В нынешнее время присутствуют инвестиционные компании закрытого  и открытого типов.

Инвестиционные компании закрытого типа осуществляют выпуск акций сразу в определенном количестве. И если появляется “Лишний” покупатель, то он может выкупить акции только у других держателей по рыночной цене. Инвестиционные компании открытого типа, которые еще называют “взаимные” фонды, выпускают свои акции постепенно, определенными порциями в основном для новых покупателей. Эти акции могут передаваться или перепродаваться. Более удобная организационная форма на сегодняшний день это компании открытого типа, так как постоянная эмиссия дает возможность им все время наращивать свой денежный капитал и с помощью этого постоянно увеличивать инвестиции в ценные бумаги корпорации. В целом организационная форма инвестиционных компаний открытого и закрытого типов базируется в основном на акционерной форме.

Особенностью инвестиционных компаний является то, что среди  покупателей их ценных бумаг возрастает доля кредитно-финансовых институтов и торгово-промышленных корпораций. Всякий инвестор инвестиционного фонда должен платить комиссионные при приобретении для него акций и контроля вложенными средствами. Величина комиссионных у всех кампаний своя и они меняются от финансовой мощи и имиджа.

Рост инвестиционных компаний тесно связан с динамикой  и масштабностью рынка ценных бумаг. Чем выше уровень развития последнего, тем выше степень развития инвестиционных компаний.

Основа пассивных операций инвестиционных компаний это полученные денежные средства от продаж своих ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании.

Активные операции инвестиционных компаний отличаются от похожих операций иных кредитно-финансовых учреждений. Большую часть денежные средства, полученных от реализации личных акций, инвестиционные компании этих двух типов вкладывают в акции различных корпораций и компаний. 80% активов инвестиционных компаний это акции, а в последнее время, кроме того, они вкладывают деньги и в облигации корпораций. Есть три вида направлений инвестиций: обыкновенные акции, акции привилегированные и облигации. Большинство банков предпочитают вкладываться только в один из видов инвестиций. Кроме этого, есть еще и отраслевая специализация, когда компании приобретают ценные бумаги, только у компаний и корпораций, работающих в определенной отросли, например компании железнодорожных отраслей или машиностроительных, автомобильных, электронных корпораций.

Поскольку рост  инвестиционных компаний зависит от обстановки рынка  ценных бумаг, в основном акций, частые изменения курсов акций отражаются на финансовом состоянии инвестиционных компаний. Снижение курсов акций и особенно биржевые обрушения тормозят развитие компаний, а в некоторых случаях ведут к их банкротству.

Инвестиционные компании стараются привлечь максимальное количество человек, включая и мелких вкладчиков что позволяет, во-первых, мобилизовать большое количество денег для капиталовложений в экономику, а во-вторых, создать некоторую иллюзию, что всякий может стать держателем акций и значит собственником. Именно поэтому бумаги продаются по низким ценам и доступны для средних слоев населения. Мелкие инвесторы в основном привлекаются во время биржевого бума, когда курсы акций растут. Но в условиях ухудшения конъюнктуры они, часто, несут большие потери.

Ссудо-сберегательные ассоциации

Ссудо-сберегательные ассоциации это кредитные товарищества, созданные  для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы это в основном взносы пайщиков, представляющих широкие слои населения.

Основная их работа заключается  в предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство в  городах и сельской местности. Активные операции в большей степени состоят  из ипотечных ссуд и кредитов, которые  составляют 90%, а также инвестиций в национальные ценные бумаги (центрального правительства и местных органов власти).

Ссудо-сберегательные ассоциации носят в основном кооперативный  характер, так как базируются преимущественно  на взносах пайщиков.

Ссудо-сберегательные ассоциации и строительные общества это серьезные конкуренты банков, страховых компаний в выдачи ипотечных кредитов. Нужно не забывать, что в целом ссудо-сберегательные ассоциации доминируют на рынке ипотечного кредита для жилищного строительства. Обычно, к их услугам в западных государствах прибегают в основном средние слои населения.

В данных условиях ассоциации вынуждены были применить новую  рыночной стратегию, пытаясь приблизиться по операциям к коммерческим банкам за счет диверсификации. Они стали  практиковать выдачу коммерческих и  потребительских ссуд, долги оформлять ценными бумагами и продавать их на вторичном рынке, а сберегательные счета переводить в срочные.

 

Финансовые компании

Финансовые компании - это тип кредитно-финансовых институтов, они работают в области потребительского кредита. Возможными формами их организации являются акционерная и кооперативная.

Существуют финансовые компании двух категорий: финансирование продаж в рассрочку и личное финансирование. Первые зарабатывают на продаже в  кредит товаров длительного пользования (компьютеры, игровые приставки сотовые телефоны и т.п.), предоставлением ссуд мелким коммерсантам, финансированием розничных торговцев. Вторые, обычно выдают ссуды в большей степени потребителям, а так же временами финансируют продажи только одного предпринимателя или одной компании. Компании обоих категорий выдают ссуды от одного года до трех лет.

Пассивные операции компании реализуют в основном за счет выпуска  своих ценных бумаг, а также краткосрочных  кредитов у коммерческих сберегательных банков. Активные операции в основном делают упор  на выдачу потребительских кредитов, а так же  на вложении в ценные бумаги страны. На потребительские кредиты приходится большая часть активных операций около  90% активных операций.

Рост финансовых компаний возможен при широкой активности потребительского рынка, спроса и предложения на нем товаров и услуг, а также активной конкуренции между компаниями.

При невозможности дебитора вернуть долг кредитору дебитор  лишается части своего  имущества, которое по суду переходит кредитору.

Благотворительные фонды

Рост благотворительных  фондов также зависит от некоторых  обстоятельств. Во-первых, благотворительность  с некоторых пор относится  к предпринимательству. Во-вторых, создание благотворительных фондов имеет  весьма прагматичную причину - стремление владельцев крупных личных состояний избежать больших налогов при передаче наследств и дарении. Последнее обстоятельство очень важное и определяющее, так как дает возможность крупным собственникам скрывать свои капиталы от налогообложения на наследство.

Организуя благотворительные  фонды, крупные собственники и корпорации спонсируют: образование (университеты, колледжи, школы), научно-исследовательские  институты, центры искусств, церкви, различные  общественные организации. Передача средств в благотворительный фонд происходит путем крупных денежных переводов. Благодаря этому благотворительные фонды могут совершать операции на рынке капиталов кроме этого  получать дивиденды с переданных им акций с помощью чего увеличивать  капитал благотворительного фонда.

Пассивные операции благотворительных  фондов состоят из благотворительных  поступлений в виде денежных средств  и ценных бумаг, а активные - из вложений в различные ценные бумаги, включая  ценные бумаги страны, а также в  недвижимость. Большую часть активов (более 90%) приходится на акции и облигации корпораций.

Обычно, благотворительная  работа крупных банкиров и промышленников в области образования, здравоохранения, культуры, искусства используется в  их интересах в качестве имиджа и  рекламы. Колледжи, институты и университеты готовят на их деньги кадры, которые потом пойдут работать на предприятия спонсора и будут приносить впоследствии  высокие прибыли крупнейшим корпорациям и увеличивать капитал первоначальных благотворительных пожертвований.

Большое количество фондов не представляют отчетов и не сообщают о структуре своих активов. Благотворительные  фонды имеют большие налоговые  льготы.

75% доходов благотворительным фондам приносят спекуляции на рынке капиталов и доходов от ценных бумаг (процентов и дивидендов), а 25% - от даров и прочей благотворительности. Это показатель того  что благотворительные фонды активно работают на рынке ценных бумаг и проводят различные операции, связанные с покупкой и продажей акций и облигаций.

 

 

3. Проблемы и перспективы развития кредитной системы

 

3.1 Проблемы  кредитной системы в России

 

В скором времени в  России должны быть увеличены темпы  экономического роста, они дадут  возможность заметно улучшить уровень  жизни населения. Для устойчивости рубля, формирования позитивных ожиданий экономических агентов, снижения рисков и, следовательно, принятия обоснованных решений относительно сбережений, инвестиций и потребительских расходов надо понижать уровень инфляции. Именно по этой причине кредитная политика, нацеленная на устойчивое снижение инфляции, вносит существенный вклад в усиление потенциала экономического роста и улучшение структуры экономики. Исходя из выше сказанного я считаю необходимым заострить внимание на некоторых денежно-кредитных проблемах политики особенно сильно:

1. В Нынешнее время  Россия как государство с открытой  и недостаточно диверсифицированной  экономикой, в высокой степени  подчиняющееся внешней экономической  и финансовой конъюнктуры, ни  как не может перейти к режиму  свободно плавающего валютного курса рубля. По каналам текущего счета платежного баланса предложение иностранной валюты устойчиво превышает спрос. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами нестабилен как по объемам, так и по направленности финансовых потоков. В таких условиях, как показывает практика многих стран, необходимо использование режима управляемого плавающего валютного курса, прежде всего в целях исключения резких изменений обменного курса государственной валюты.

2. В нынешнее время  российская экономика в условиях трансграничных потоков капитала в значительной мере реагирует на изменения зарубежных процентных ставок. В связи с этим Банк России должен при проведении процентной и валютной политики брать во внимание разницу между процентными ставками внутри страны и за рубежом. В условиях, когда денежное предложение формируется в основном через приобретение Банком России иностранной валюты на валютном рынке, роль процентной ставки в качестве активного инструмента кредитной политики является ограниченной. Тем не менее, в Нынешнее время формируются условия для улучшения роли процентной ставки при проведении кредитной политики. В предстоящий период в условиях работы Стабилизационного фонда Российской Федерации, обеспечивающего кроме долгосрочной стабильности государственного бюджета стерилизацию избыточной ликвидности в экономике, Банк России будет по мере надобности увеличивать объемы рефинансирования кредитных организаций.

3. В последние время  наблюдается ослабление краткосрочной  взаимосвязи между денежными  агрегатами и индексом потребительских цен. Поэтому границы увеличения денежных средств заданы достаточно мягко и   нет необходимости немедленного вмешательства Банка России для корректировок изменённых цен. Тем не менее, характеристики денежных средств остаются важным показателем для оценки, как текущих монетарных условий, так и инфляционных ожиданий и определения среднесрочного тренда инфляции. Такой подход осуществляется через создание денежной программы Банка России и последующий контролем ее показателей.

4. Зависимость российской экономики от внешнеэкономической конъюнктуры и продолжение структурных преобразований в экономике делают необходимой поддержку кредитной политики Банка России действиями Правительства Российской Федерации в области бюджетной, налоговой, тарифной, структурной и социальной политики. В связи с этим меры по формированию Стабилизационного фонда Российской Федерации, ограничению роста регулируемых цен, тарифному и нетарифному регулированию внешнеэкономической сферы, осуществляемые Правительством Российской Федерации, являются важной частью антиинфляционной политики в России.

В момент развития кредитной системы были обнаружены проблемы и недочеты во всех составляющих структуры. Одними из главных недочетов можно считать следующие:

- ведут деятельность небольшие коммерческие банки которым парой не хватает финансов для того чтобы удовлетворить все потребности клиентов веной этому небольшая финансовая база;

- основной недостаток  ипотечной системы в нашей  стране состоит в том что  рынок жилья имеет очень слабый рос и несоизмеримые цены на дома и квартиры среднему уровню доходов населения;

- отсутствие условий  и возможностей для совершенствования  рынка ценных бумаг в качестве  для работоспособности инвестиционных  банков 

- нет четкой законодательной  базы для регулирования рынка специализированных небанковских учреждений.

Представленные выше проблемы заметно затрудняют совершенствование  кредитной системы страны и приближение  России к состоянию кредитных  систем промышленно развитых государств.

 

3.2 Перспективы развития кредитной системы России

 

Особенное значение для  благополучного совершенствования  кредитной системы нашей страны имеет налаживание адекватного  потребностям экономического роста  взаимодействия банков с реальным сектором.

Банки на сегодняшний  день имеют очень хорошие плюсы от кредитования реального сектора.  Это стандартная банковская операция с хорошо известными банку рисками. Однако тут присутствуют две весомые трудности, относящееся к недостаточной защищенности банков в относительно кредитор — заемщик и малы временным интервалом пассивов. Банки не в состоянии расширить кредитование так как правительство не способствует защите их интересов банка при появлении трудностей с возвратом ссуд.