Особенности денежного рынка в России

Рисунок 1.1 – Функции денег

Теоретическое положение о том, что сущность денег скрывается в функциях как мера стоимости (масштаба цен), средств обращения (обмен) и платежа, а также средств накопления (хранения), признается всеми западными экономистами. К.Маркс же выделял пять функций: мера стоимости, средство обращения, средство накопления, средство платежа и мировые деньги.

Особую роль среди этих функций  выполняют две основные, фундаментальные  функции: мера стоимости, средство обращения.

Теоретически для становления  и бытия деньгами необходимо и  достаточно этих двух функций, ибо они  характеризуют деньги как выражение (соизмерение) стоимости и как средство реализации, сбыла товаров. Остальные функции денег – средства накопления и средства платежа являются производными от основных и появились, лишь как результат исторического развития товарного обращения вообще и денег в частности

Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Однако не деньги делают товары соизмеримыми, а общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому действительные деньги (серебро и золото), обладающие стоимостью, могут стать мерой их стоимости.

Как мера стоимости деньги однородны, что очень важно для различных  экономических расчетов. Для реализации данной функции нет необходимости иметь деньги в наличии, достаточно мысленно их представлять.

Выражение стоимости в деньгах  носит идеальный характер, т.е. функцию  меры стоимости могут выполнять  мысленно представляемые идеальные деньги.

Выражение стоимости товаров деньгами предполагает не только качественную, но и количественную определенность, а именно: данное количество товара равно определенному количеству золота. С необходимостью количественного соизмерения стоимости товаров золота связана техническая функция денег – масштаб цен – это фиксированное законом весовое количество золота, принятое в качестве денежной единицы.

Деньги как средство обращения функционируют в процессе товарного обращения, который и порождает потребность в выполнении деньгами этой функции. Функция денег как средства обращения состоит в том, что они выступают в качестве посредника в процессе обращения товаров. Первоначально при обмене товаров использовались деньги в виде слитков золота и серебра. Это затрудняло товарное обращение тем, что необходимо было взвешивать денежный металл, дробить его на мелкие части, устанавливать пробы и т.д. Постепенно слитки золота (серебра) стали заменяться монетами. Монета - это слиток металла определенной формы, веса, пробы и достоинства, которые удостоверены государством

По мере развития товарного хозяйства золотые монеты постепенно вытесняются бумажными деньгами. Это обусловлено природой денег как средства обращения. Деньги выполняют функцию средства обращения мимолетно, находятся в непрерывном движении. Металлические деньги стираются, теряют в весе. Реальное содержание монеты отличается от номинального, деньги становятся неполноценными.

Первые попытки выпуска бумажных денег были предприняты в Китае  и относятся к XII в., в Америке бумажные деньги были выпущены в 1690 г., во Франции – в 1571 г. В России бумажные деньги появились в XVIII в. при Екатерине II.

Бумажные деньги не имеют самостоятельной стоимости; государство присваивает им принудительный курс, и, таким образом, они имеют представительную стоимость. На этой основе бумажные деньги выполняют функцию покупательного и платежного средства.

Деньги как средство накопления. Возможность и необходимость накопления денег возникают в результате отделения актов продажи (Т-Д) от купли (Д-Т). Если за продажей товара не последовала покупка, то у продавца остаются на руках деньги, которые мо тут с этого времени функционировать в виде сокровища, а продавец товаров становится собирателем сокровищ. Чтобы удержать у себя золото как деньги или как элемент сокровищ, надо изъять их из обращения.

Деньги становятся средством образования сокровищ в силу следующих причин:

-деньги выступают абсолютным всеобщим представителем общественного богатства;

-в отличие от других товаров  (мясо, хлеб, сахар), накопление которых  связано с рядом неудобств, деньги в наивысшей форме соответствуют собиранию сокровищ (хорошо хранятся, не портятся);

- накопление сокровищ в виде денежного богатства находит общее признание;

- деньги как товар - воплощение общественного труда, могут стать частной собственностью отдельного мира.

Собиратель сокровищ стремится  по больше продавать и поменьше покупать. Известны следующие формы сокровищ:

а) накопление золотых слитков, монет;

б) накопление эстетической формы - предметов роскоши из золота или серебра.

Деньги как средство платежа. Товары не всегда продаются за наличные деньги. Причины этого неодинаковая продолжительность периодов производства и обращения различных товаров, а также сезонный характер производства и сбыта ряда товаров, что создает нехватку дополнительных средств у хозяйствующего субъекта. В результате возникает необходимость купли-продажи товара с рассрочкой платежа, т.е. в кредит. Деньги в качестве средства платежа имеют специфическую форму движения: Т - О, а через заранее установленный срок: О - Д (где О - долговое обязательство). При таком обмене нет встречного движения денег и товара, погашение долгового обязательства является завершающим звеном в процессе купли-продажи. Но при наступлении срока платежа за ранее проданный товар в кредит деньги как средство платежа действительно вступают в обращение и переходят из рук покупателя в руки продавца.

Из функции денег как средства платежа возникают кредитные деньги –векселя, банкноты, чеки. К кредитным деньгам относят также депозитные деньги (как систему межбанковских расчетов), а также электронные деньги (система расчетов с помощью ЭВМ, система СВИФТ), «пластиковые деньги», «кредитные карточки», «Америкен экспресс», «Юнион» и др.

Кредитные деньги возникают из производства и кругооборота капитала, когда денежный капитал принимает форму кредитных  денег.

Так же стоит отметить, что в качестве средства платежа используются реальные деньги: золото, монеты, бумажные деньги, кредитные деньги.

Мировые деньги. Деньги функционируют не только внутри страны, но и в обороте между странами. Здесь они выполняют функцию мировых денег. Выходя за пределы внутреннего обращения, деньги сбрасывают с себя национальные мундиры, стирают местные масштабы цен и выступают как:

- мировые деньги;

- общая мера стоимости;

- всеобщее средство платежа;

- всеобщее покупательное средство;

- всеобщее воплощение общественного богатства.

На мировом рынке функцию  мировых денег сегодня выполняет  валюта - денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара.

Понятие «валюта» применяется в трех значениях: денежная единица данной страны; денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства в международных расчетах, выраженные в иностранной денежной единице – денежная валюта; международная денежная расчетная единица и платежное средство (ЭКЮ).

Устойчивость современных денег определяется сегодня не золотым запасом, а количеством бумажных денег, необходимых для обращения.

Согласно марксистской теории, количество денег, необходимых для обращения, определяется по формуле:

КД = (СТ- К+ П- В) / СО,                            (1.1)

где КД - количество денег в обращении;

С Т - сумма цен товаров, подлежащих реализации;

К - сумма цеп товаров, проданных в кредит;

П -сумма платежей по кредитам, срок оплаты которых наступил;

В - сумма взаимопогашающихся платежей;

 СО - скорость оборота денежной единицы, выраженная средним числом ее оборотов.

Большинство экономистов Запада пользуются математической формулой, предложенной американским экономистом И.Фишером (которая известна как "уравнение  обмена"), показывающим зависимость уровня цен от денежной массы:

                                     MV=PQ                                                  (1.2)

где М - денежная масса;

V -скорость обращения  денег; 

Р - уровень товарных цен;

      Q - количество  обращающихся товаров. В соответствии  с данной формулой объем денежной массы можно определить по формуле:

                                          М = РQ / V,                                            (1.3)

а уровень товарных цен определяется по формуле:

                                   Р= МV/Q.                                               (1.4)

Формула И.Фишера позволяет в первом приближении объяснить феномен инфляции. Инфляция - это нарушение закона денежного обращения, проявляющееся в избытке денежной массы в обращении но сравнению с реальными потребностями в них оборота, или обесценивание денег, сопровождаемых ростом товарных цен.

С обесцениванием бумажных денег тесно  связаны такие экономические явления, как девальвация и деноминация.

Девальвация означает понижение курса национальной валюты по отношению к золоту, серебру или какой-либо другой валюте. В большинстве случаев это сопровождается появлением большого числа пулей на купюрах.

Деноминация - явление, противоположное  девальвации, это укрупнение денежной единицы страны.

Что касается мировых денег, в современных  условиях в них произошли изменения:

1. в качестве функциональных форм мировых денег широко используются конвертируемые (обмениваемые на иностранные валюты) национальные кредитные деньги и международные счетные денежные единицы;
2. золото используется лишь в крайних случаях для погашения сальдо платежного баланса и опосредованно путем предварительной продажи на национальные валюты, в которых выражены международные  обязательства.

Таким образом, несмотря на огромный поток исследований во всей многовековой истории человеческой мысли, вопросы  природы, сущности и эффективности использования денег продолжают оставаться невыясненными до конца. Известный английский экономист У. Джевонс по этому поводу образно выразился так: "Деньги для экономической науки - это то же, что квадратура круга в геометрии".

 

1.2. Механизм функционирования  денежного рынка

Регулирование количества денег в обращении - важнейшая макроэкономическая проблема, от решения которой зависит сбалансированность экономического развития, рост благосостояния населения.

Анализ денежного рынка предполагает исследование взаимодействия спроса и предложения денег. Если учесть, что деньги возникли в связи с потребностью людей совершать сделки, или трансакции, то на уровне национального хозяйства спрос на деньги должен быть пропорционален уровню экономической активности, выраженному величиной ВВП. Эластичность спроса на деньги по отношению к ВВП определяется путем сопоставления прироста денежной массы в процентах, соответствующего увеличению ВВП на 1%.

Спрос на деньги – совокупная потребность населения в денежных запасах, представленных в ликвидной форме, т.е. в форме наличности и чековых депозитов (кассы).[1,c.357-358]

Различают номинальный спрос на деньги, который изменяется вслед за повышением цены, и реальный спрос на деньги, рассчитанный с учетом покупательной способности денег. Реальный спрос на деньги равен

                                               M_d /P,                                           (1.5)

где М_d  – номинальный спрос на деньги;

Р - средний уровень цен.

Существуют различные  теоретические модели спроса на деньги: классическая количественная теория спроса на деньги; кейнсианская теория спроса на деньги; монетаристская теория спроса на деньги. [4,c.240-241]

Классическая количественная концепция  спроса на деньги основана на трех постулатах:

а) причинности (цены зависят от массы денег);

б) пропорциональности (цены изменяются пропорционально 
количеству денег);

в) универсальности (изменение количества денег одинаково 
влияет на цены всех товаров).

Классическая количественная теория спроса на деньги, как и всякая теория, постоянно развивалась, что приводило к се определенной модификации. Значительный вклад в эту теорию внес Ирвинг Фишер, его формула уравнения обмена используется классиками для определения спроса на деньги:

                                                     МV= РУ,                            (1.6)

где М - количество денег в обращении;

V- скорость обращения денег;

Р- уровень цен (индекс цен);

У- объем выпуска.

Кейнсианская концепция спроса на деньги.

Джон Мейнард Кейнс выделил  три мотива, порождающие спрос  на деньги: трансакционный мотив, мотив предосторожности, спекулятивный мотив.

Трансакционный мотив (спрос на деньги для сделок) – спрос на деньги, для того чтобы в будущем осуществить необходимые покупки и платежи.

Мотив предосторожности – желание человека сохранить свои сбережения, что бы в будущем иметь возможность часть из них обналичить.

Спекулятивный мотив (спрос на деньги как на имущество) – спрос на деньги являющийся последствием желания человека сохранить и приумножить свое имущество.

 

мо (У, о)

 

 

 

 

 

Рисунок 3 .– общий спрос  на деньги

Монетаристская концепция спроса на деньги. Монетаризм - экономическое направление, выдвигающее деньги, находящиеся в обращении, в качестве определяющего фактора в макроэкономической теории, политике и практике.