Направление совершенствования структуры основного капитала предприятия

- определения оптимального  соотношения собственных и заемных  средств;

- оценка платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности  предприятия, порога рентабельности, эффекта финансового рычага и  др.;

- планирование, контроль  и прогнозирование состояния  капитала и имущества;

- изучение эффективности  использования ресурсов и др.

Капитал всякого предприятия  может быть представлен двумя  составляющими: собственными и заемными средствами. В зарубежной практике финансового анализа соотношение заемного и собственного капитала является одним из ключевых и рассматривается в качестве способа оценки риска для кредитора. Существует практика, когда кредиторы требуют подписания заемного соглашения, в соответствии с которым данное соотношение не может превышать определенного предела. В этих условиях некоторые предприятия стремятся искусственно снизить величину обязательств, используя их забалансовое отражение.

Таким образом, в современных  условиях необходимо хорошо знать, как  управлять имуществом предприятия, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую - заемные. Главная  цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в размещении капитала и имущественном состоянии  предприятия и находить резервы  улучшения. Главными задачами анализа  размещения капитала и оценки имущественного состояния предприятия являются изучение эффективности использования  ресурсов, определение условий кредитования, оценка платежеспособности и финансовой устойчивости.

4.Оценка влияния структуры капитала и его оборачиваемости на финансовые показатели деятельности предприятия

Между оборачиваемостью и  финансовым результатом существует глубокая взаимосвязь: чем выше скорость обращения капитала, тем более  высокий финансовый результат (прибыль) получит компания. В свою очередь, это означает рост деловой активности предприятия.

Анализ составляющих капитала, в том числе оборотных и  внеоборотных активов, позволяет выявить  причины наметившихся тенденций  в оборачиваемости всего капитала.

Перечислим некоторые  стандартные пути ускорения оборачиваемости  капитала:

повышение уровня маркетинговых  исследований, направленных на ускорение  продвижения товаров от производителя  к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и  форм его продвижения, формирование правильной ценовой политики, оптимизацию  ассортимента в зависимости от спроса и т.д.);

сокращение бизнес-цикла  за счет стимулирования сбыта (рекламные  кампании, скидки, сезонные распродажи, программы поддержки лояльности и т.д.);

проведение переговоров  с существующими и потенциальными поставщиками о предоставлении отсрочек платежа;

оптимизация логистических  процессов с целью снижения транспортных, складских и аналогичных расходов;

сокращение продолжительности  производственного цикла за счет интенсификации производства (использование  новейших технологий, повышение уровня производительности труда и др.);

улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойных  поставок и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных  документов.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в  увеличении выпуска продукции без  дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения  оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как  обычно к исходной денежной форме  он возвращается с приращением. Если производство и реализация продукции  являются убыточными, то ускорение  оборачиваемости средств ведет  к ухудшению финансовых результатов  и «проеданию» капитала. Таким образом, надо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала.

Значительное внимание уделяется  анализу частных показателей  оборотных активов. Это объясняется  тем, что оборотные активы, в основном, определяют как оборачиваемость  всего капитала, так и деловую  активность предприятия. Такое внимание к оборотным активам в процессе анализа обуславливается тем, что  они:

обеспечивают непрерывность  производственного процесса;

финансовый менеджер может  управлять оборачиваемостью оборотных  активов, ускорять ее.

Внеоборотные же активы в  меньшей степени поддаются управлению с точки зрения ускорения оборачиваемости, т.к. предназначены для эксплуатации в течение нескольких лет, причем, срок эксплуатации регламентирован  учетной политикой предприятия.

В производственно-хозяйственной  деятельности используются производственные фонды и фонды непроизводственного  назначения. Авансированные для производственно-хозяйственной  деятельности производственные фонды  выступают в трех формах:

производительной,

денежной и товарной.

Задача фондов в трех формах одна — обеспечить непрерывность  производства и воспроизводства, поэтому  эти фонды и называются производственными. В отличие от непроизводственных фондов производительные фонды обслуживают  сам процесс производства в материальных отраслях производства.

Проблема использования  производственных фондов предприятий  имеет две стороны. Первая связана  с уменьшением массы потребленных в процессе производства средств производства; вторая — с уменьшением авансированных для производственно-хозяйственной деятельности фондов. Общая сумма потребленных производственных фондов за анализируемый период соответствует затратам средств труда (амортизация) и предметов труда на выпуск продукции. Авансированная сумма производственных фондов — это такая их сумма, которая обеспечивает одновременное пребывание производственных фондов во всех своих натуральных формах и на всех стадиях хозяйственной деятельности.

Проблема выпуска продукции  с наименьшими затратами производственных фондов — проблема снижения себестоимости  промышленной продукции. Показателями, отражающими снижение себестоимости  продукции, являются:

уровень рентабельности одного оборота производственных фондов (отношение  прибыли к себестоимости);

затраты на один рубль товарной или реализованной товарной продукции  и прибыль на один рубль продукции.

Проблема выпуска и  реализации определенной массы продукции  с меньшим количеством закрепленных (авансированных) производственных

фондов (или, что то же самое, выпуска наибольшего количества продукции с использованием определенной массы авансированных фондов) — вполне самостоятельная проблема экономики предприятий. Показателем, отражающим выпуск продукции с меньшим количеством фондов, является общая фондоотдача производственных фондов, или их оборачиваемость. Его исчисление можно производить либо по стоимости реализованной продукции, либо по себестоимости реализованной продукции. Обратным этому показателю является показатель общей фондоемкости продукции (коэффициент закрепления производственных фондов).

Воспроизводство и оборачиваемость  основных производственных фондов —  фактор, влияющий на уровень рентабельности и финансовое состояние предприятий. Для предприятий важно, сколько  собственных средств вложено  в основные фонды. В современных  условиях увеличивается маневренность  предприятий в отношении создания и использования средств труда, повышается роль кредита в формировании основных средств. Денежные средства от реализации ненужных средств труда  пополняют фонд развития производства. Методика анализа эффективности вложений предприятия в основные средства, их эксплуатации и воспроизводства должна учитывать ряд принципиальных положений:

функциональная полезность основных средств сохраняется в  течение ряда лет, поэтому расходы  по их приобретению и эксплуатации распределены во времени;

момент физической замены (обновления) основных средств не совпадает  с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия;

эффективность использования  основных средств оценивается по-разному  в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также назначения. Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, культурную, природно-экологическую и другие сферы, постольку эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами.

Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства многопланово и разносторонне влияют на финансовые результаты деятельности предприятия. Представленные варианты аналитических задач позволяют дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций. Подчеркнем, что здесь очень большая свобода для аналитика. Определяющим для выбора аналитических задач и формирования их набора являются конкретные потребности управления, содержание принимаемых управленческих решений.

Вместе с тем действия аналитика могут быть систематизированы. Они, в основном, сводятся к выполнению следующих аналитических процедур:

сравнение данных отчетного  периода с соответствующими данными  предыдущего периода (периодов);

сравнение отчетных данных с плановыми сметными или проектными показателями;

сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями;

сравнение показателей эффективности  использования основных средств  с показателями использования других видов ресурсов и капитала предприятия  в целом;

сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о производственных и финансовых результатах деятельности предприятия; факторное моделирование взаимосвязей показателей использования основных средств.

Полнота и достоверность  результатов анализа основных средств  зависят от степени совершенства бухгалтерского учета, отлаженности систем регистрации операций с объектами  основных средств, полноты заполнения учетных документов, точности отнесения  объектов к учетным классификационным  группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения  регистров аналитического учета.

5.Направление  совершенствования структуры основного  капитала предприятия 

Результативность производства характеризуется показателем прибыли (убытка). Увеличение результативной хозяйственной  деятельности определяется эффективностью использования всех факторов производства. Эффективность использования основных фондов определяется не только наличием и составом основных фондов, но и  полнотой их использования в течение  расчетного периода. Улучшение использования основных фондов решает множество экономических проблем, направленных на повышение эффективности производства: роста производительности труда, снижение себестоимости, экономия капитальных вложений, увеличение объема выпуска продукции, увеличение прибыли и рентабельности, а следовательно, повышение платежеспособности и финансовой устойчивости.  Основные фонды отражаются в балансе предприятия (фирмы) на начало и конец отчетного периода. В течение года происходит движение основных фондов в связи с поступлением и выбытием. Основные фонды принимаются на учет по актам приемки в эксплуатацию, в запас или на консервацию; поступление основных фондов может быть в виде новых основных фондов и в виде ранее используемых, безвозмездно переданных от юридических и физических лиц.

  Объект основных фондов выбывают по разным причинам: из-за ветхости и износа, реализации объекта другому юридическому или физическому лицу, безвозмездной передачи (дарения). Машины, оборудование, приборы, транспортные средства могут быть переданы владельцам в долгосрочную аренду с правом или без права последующего выкупа.

Очень важным для предприятия  является использование основных фондов, поддержание их в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. Анализ эффективности использования  средств является важнейшим инструментом деятельности предприятия. Насколько  глубоко и детально в предприятии  проводится такой анализ, настолько  и эффективной, успешной будет финансово-хозяйственная  деятельность предприятия.

Пути повышения эффективности  производства - это комплекс конкретных мероприятий по росту эффективности  производства в заданных направлениях. Основные пути повышения эффективности  производства: снижение трудоемкости и повышение производительности труда, снижение материалоемкости продукции  и рациональное использование природных  ресурсов, снижение фондоемкости продукции  и активизация инвестиционной деятельности предприятий и т.д.

Для эффективного использования  основных фондов в производственном процессе необходимо увеличение доли активной части ОПФ, тем самым  будут достигнуты:

- замедление падения темпов  роста:

- увеличение темпов производительности  труда:

- уменьшение износа ОПФ,  что в дальнейшем могло бы  повлиять на снижение темпов  работы деятельности предприятия.

А также для эффективного использования ОФ и ОС важны следующие  условия:

- фактическое время работы  ОФ (машин, оборудования), т.е. чем  больше времени в сутках работают  ОФ, тем эффективнее они используются;

- фактический выпуск продукции  в единицу времени, т.е. производительность  ОФ, которая зависит от профессиональной  подготовки работающего, от его  организации труда и отдыха, от  стимулирования его труда.

- стоимость и доля активных  ОФ, которая улучшает показатели  фондоотдачи и фондоемкости.

Одним из обобщающих качественных показателей, характеризующих эффективность  производственно-коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов, является фондоотдача. Особое внимание должно быть уделено выявлению факторов, оказывающих влияние на увеличение выпуска продукции за один машино-час. За счет совершенствования организации труда и обслуживания производства, повышения квалификации рабочих, применения прогрессивной технологии, замены старой техники на новую, более производительную и др. В настоящее время электроэнергетика является одной из устойчиво работающих отраслей российской экономики.