Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Апреля 2011 в 18:20, курсовая работа
Целью данной курсовой работой является выявление особенностей рынка драгоценных металлов и камней и в частности рынка золота.
Введение………………………………………………………………… 3
1. Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней……………. 5
2. Рынок золота в мировой экономики………………………………... 7
2.1. Основные тенденции развития……………………………………. 7
2.2. Факторы, влияющие на рынок золота……………...…………….. 10
3. Операции с золотом………………………………………………….. 13
3.1. Биржевые операции………………………………………………... 13
3.2. Банковские операции……………………………………………… 17
4. Золотые аукционы…………………………………………………… 19
Заключение……………………………………………………………… 30
Список литературы……………………………………………………
Для совершения операций с драгоценными металлами банк должен получить лицензию от Центрального банка РФ. К середине 1997 года 120 коммерческих банков получили лицензию на работу с драгоценными металлами. Однако сделки с драгоценными металлами, причем не в полном объеме, проводят только 20 банков, или около 17%.
Например, в Санкт-Петербурге их проводят Лесопромбанк и Промрадтехбанк. Лесопромбанк является дочерним предприятием АО «Промстройбанк» и имеет лицензию только на работу с золотом и серебром. Y
Банки проводят операции с драгоценными металлами в целях:
Рис .1 YY
Спекулятивная операция - это
краткосрочная сделка по
Центральные
банки иностранных государств
заинтересованы больше в
СВОП - (swap-обмен) с золотом представляет собой операцию по одновременной покупке и продаже определённого количества золота при условии расчётов по ним на разные даты по разным ценам: по цене спот и форвардной цене. Своп с золотом означает подписание двух отдельных контрактов по обмену золото - деньги в одно и тоже время. В международных сделках своп объём сделки установлен в тройских унциях, а цена золота в долларах США за одну тройскую унцию. Для сделок своп на российском рынке золота объём сделки следует устанавливать в граммах, а цену золота - в рублях или в долларах США за 1 г.
Арбитраж с золотом может быть временным и пространственным. В основном практикуется пространственный арбитраж с золотом.
Пространственный
арбитраж с золотом осуществляется
по следующей схеме:
Первый рынок золота Второй рынок золота
3
Арбитраж
1-покупка арбитража золота по первой цене
Пространственный арбитраж с золотом - это операция, проводимая с целью получения прибыли за счёт различий в цене на золото на разных рынках золота, тоесть производится покупка золота в одном банке и одновременная продажа его другому банку по более высокой цене. Сегодня российский рынок драгоценных металлов находится ещё в стадии становления. Поэтому операции своп и арбитраж с физическим металлом почти не проводятся.
Начало 90-х годов ознаменовалось
окончанием «золотого бума», охватившего
мировой рынок золота в прошедшее десятилетие.
Высокий уровень цен на золото (см. график
), который сложился на мировом рынке после
кризисных потрясений 70-х годов привёл
к освоению новейших технологий разведки
и разработки драгоценного металла , позволивших
начать эксплуатацию значительного числа
ранее нерентабельных месторождений
График 1.Среднегодовая
мировая цена золота 1979-1997
$/унц
700
600
500
400
300
200
1979 81 83
85 87 89
91 93 95
97
В последние годы ситуация на мировом рынке золота претерпела серьёзные изменения. С середины 1987 наблюдается тенденция снижения реальной с поправкой на инфляцию) и даже текущей номинальной цены на жёлтый металл.
Официальный
(но не везде реальный) отказ от исполнения
золотом двух функций денег -
меры стоимости и средства обращения
- привел к выводу золота из-под
контроля денежных властей. Таким образом
,усилилось влияние рыночных сил.
Либерализация золотого рынка в
мире продолжается. Свободная купля
- продажа, а особенно перемещение
золота через границу, разрешены
далеко не во всех странах (включая
Россию). Даже свободные золотые
рынки подвержены подробной, не сравнимой
с другими товарами, регламентации.
По мере увеличения свободы рынка
ярче проявляется не самая приятная
сторона рыночного
На всех современных рынках, как финансовых, так и товарных, постоянно растет виртуальная часть - производные инструменты: фьючерсы, опционы и т.д. Эти детища экономического прогресса, призванные повысить ликвидность базового актива и хеджировать риски, превратились в огромную самостоятельную область извлечения прибыли. Оборот рынка реального золота с центрами в Лондоне и Цюрихе составляет всего 1 - 2% от оборота рынка «бумажного» золота с центрами в Чикаго и Нью-ЙоркеY
Поскольку доход здесь извлекается из разницы цен на базовый актив в разное время, то для его максимизации выгодно сильно раскачивать цену. В повышении цены золота в 1980 году до 850 долларов за унцию была очень велика роль чикагских спекулянтов, у многих из которых подошел срок исполнения форвардных контрактов. На последнем понижении цены золота был зафиксирован рекордный оборот рынка. Наблюдались большие объемы продаж золота крупными операторами с последующим приобретением по более выгодной цене*.
График 2.
Сообщение ЦБ Бельгии о
том , что в течение нескольких
последних месяцев он продал
из своих резервов 299 т золота
на сумму 2,8 млрд. долл. США нанесло
новый тяжёлый удар по
При таком положении
В структуре мировой добычи
постепенно сокращается доля
ведущих стран и
Для рынка, зависящего от
Поэтому и особое, преувеличенное
значение придают вопросу о
доле золота в резервах ЕЦБ
- будет ли она составлять 30%, как
в среднем по европейским
Если
проанализировать положение в
1997 году этих факторов , то в
1997 нового рекордного уровня
Табл3 . Y Характеристика мирового рынка золота
1995-1997 года
1995 | 1996 | 1997 | |
предложение | |||
добыча | 3634 | 3477 | 4025 |
продажи гос. секторами | 182 | 239 | 393 |
вторичное производство | 625 | 644 | 575 |
золотые займы | 0 | 0 | 5 |
форвардные сделки | 466 | 10 | 306 |
опционное хеджирование |
92 | 84 | 99 |
деинвестиции | 0 | 153 | 246 |
спрос | |||
потребление в промышленности | 3266 | 3290 | 3750 |
золотые займы | 23 | 5 | 0 |
среднегод. цена (долл. за тр. унц ) Цена на Лондонск. рынке | 384,05 | 387,87 | 331,29 |