Кредитная политика

     Достижение  целей денежно-кредитной политики в значительной степени обеспечено за счет эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы. Работа банков Республики Беларусь в автоматизированной системе межбанковских расчетов (АС МБР) в 2008г, характеризуется следующими показателями. Проведено 57,8 млн. платежей на сумму 767,6 трлн. руб. Количество проведенных платежей в 2008 г. по сравнению с предыдущим годом возросло на 9,8%, сумма — на 50,5%. В 2008 г. среднедневной оборот составил 3,0 трлн. руб. (227,6 тыс. платежей). Указанные цифры отражают общее повышение деловой активности хозяйствующих субъектов в истекшем году, увеличение объемов совершаемых банками операций на валютном и фондовом рынках, рынке межбанковских ресурсов.

     В 2009 г. перед страной и банковской системой были поставлены масштабные, сложные, во многом качественно новые  проблемы. Особенность 2009 года — это  работа в условиях углубляющегося мирового финансово-экономического кризиса.

     Принимая  в расчет действие факторов, порожденных мировым экономическим кризисом, следовало решить главную стратегическую задачу, поставленную Главой государства: несмотря на все внешние отрицательные воздействия, необходимо было обеспечить поступательное развитие национальной экономики и достижение целей по повышению жизненного уровня населения нашей страны, которые намечены на текущую пятилетку.

     Требуемые макроэкономические и финансовые условия для динамичного социально-экономического развития страны обеспечило выполнение Основных направлений денежно-кредитной политики на 2008 и 2009 год. На это была направлена проводимая Национальным банком курсовая, процентная, кредитная политика, работа платежной системы, всего банковского сектора страны в целом.

     В рамках курсовой политики реализовывались следующие меры: с 2 января 2009 г. Национальный банк перешел к использованию механизма привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных валют. В 2008 г., особенно во второй половине, усилились взаимные колебания курсов основных мировых валют. В результате возникли нежелательные для населения и предприятий значительные изменения курса белорусского рубля по отношению к евро и российскому рублю.

     Для компенсации этого эффекта в  Основных направлениях денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2009 год был определен более гибкий подход к курсовой политике, обеспечивающий общую стабильность курса белорусского рубля к корзине иностранных валют: доллар США — евро — российский рубль. Эти определяющие для экономики Беларуси иностранные валюты вошли в состав корзины равными долями. Ее рублевая стоимость рассчитывается как среднее геометрическое двусторонних курсов национальной валюты к доллару США, евро и российскому рублю.

     При новом механизме снижение курса  белорусского рубля к одной из валют корзины может происходить при ее усилении на мировом рынке и будет компенсироваться укреплением национальной валюты к другим иностранным валютам корзины. Стоимость корзины валют предусматривается стабильной. В 2009 г. ее колебания оцениваются в пределах ±5% в зависимости от соотношения спроса и предложения валюты на внутреннем рынке, а также иных краткосрочных и долгосрочных факторов.

     Введению  режима привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных  валют предшествовала разовая корректировка двусторонних обменных курсов. Так, со 2 января 2009 г. начальный курс белорусского рубля к доллару США был установлен на уровне 2650 белорусских рублей за доллар, 3703 — за евро и 90,16 — за российский рубль, что сформировало начальную рублевую стоимость корзины валют на уровне 960 белорусских рублей. Соответственно, изменился курс белорусского рубля к другим валютам.

     В условиях значительного снижения курсов национальных валют и сложной экономической ситуации в странах — основных партнерах Республики Беларусь такая корректировка являлась необходимой. Введение нового механизма курсообразования позволило более эффективно управлять курсом национальной валюты по отношению к иностранным валютам, имеющим основное значение для внешнеэкономической деятельности Республики Беларусь, что повысит устойчивость экономики к воздействию внешних факторов.

     Необходимо  отметить, что принятое решение отвечало рекомендациям Международного валютного фонда и содействовало получению нашей страной кредита от данной организации в размере около 800 млн. долл. США в январе текущего года. Общий объем кредита МВФ составит 2,5 млрд. долл. США. Получение остальной суммы предусматривается по частям в течение 2009 г. и первого квартала 2010 г.

     Достижение соглашения с МВФ является принципиальным фактором для развития финансовых взаимоотношений с ведущими международными организациями, Европейским союзом и другими государствами. В конечном счете это позволит сформировать финансовую "подушку безопасности" для нашего государства в целях дальнейшего повышения устойчивости белорусской экономики.

     В то же время разовая девальвация  имела и ряд негативных последствий: возник повышенный спрос на иностранную валюту и потребительские товары длительного пользования, усилились девальвационные ожидания со стороны населения.

     Проанализировав вышеперечисленное, можно сделать  вывод, что в результате принятых Национальным банком совместно с Правительством мер к 20-м числам января текущего года отрицательные последствия разовой девальвации были минимизированы. Вместе с тем для этого в указанный период потребовались значительные валютные интервенции Национального банка.

     По  итогам работы экономики в I квартале текущего года стало возможным постепенное снижение уровня ставок с целью обеспечения большей доступности кредитов для населения и предприятий.

     Развитие  банковского сектора и кредитная  политика направлены на достижение целей социально-экономического развития страны и преодоление отрицательных последствий мирового финансово-экономического кризиса. [13, c. 4-11]

3 Перспективы развития денежно-кредитной политики Республики Беларусь 

     В соответствии с Основными направлениями  денежно-кредитной политики к концу 2009 г. процентные ставки по новым кредитам нефинансовому сектору должны составить 13—15% годовых, по новым срочным депозитам в банках — 10—12% годовых. В настоящее время под влиянием инфляционных и девальвационных процессов в экономике на рынке банковских услуг существенно поднялись процентные ставки по кредитам и депозитам.

     Национальный  банк исходит их того, что достигнутый в настоящий период уровень процентных ставок следует рассматривать как предельный. Нет объективных причин для их дальнейшего повышения. Проводимые антиифляционные меры позволяют прогнозировать замедление темпов инфляции.

     Необходимо  постепенно перейти от роста процентных ставок на рынке депозитов и кредитов к их снижению и обеспечить выполнение прогнозных параметров Основных направлений денежно-кредитной политики на 2010 год.

     Банкам  в первую очередь следует пересмотреть в сторону постепенного снижения на 2—3 процентных пункта ставки по срочным  валютным депозитам физических лиц. Это будет стимулировать сбережения в национальной валюте и последовательно приведет к более низким процентным ставкам по депозитам и кредитам в белорусских рублях. Как ориентир следует рассматривать выход на уровень процентных ставок прошлого года, включая процентные ставки по жилищным кредитам.

     По  жилищным кредитам целесообразен выход  на "докризисный" уровень в 15—18% годовых. Со стороны Национального банка необходимая поддержка будет обеспечена.

     Процентная  политика банков, которую необходимо реализовать в 2010 г., призвана в итоге обеспечить доверие к белорусскому рублю как средству сбережения и расчетов.

     Прирост активов банков оценивается на уровне 35—42%. Это означает, что к концу 2010 г. обеспеченность ВВП банковскими активами (главным образом кредитами) достигнет 50—51%. Требования банков к экономике возрастут на 36—44%. При этом объем выдачи инвестиционных кредитов составит 7— 7,5 трлн. руб., в том числе на жилищное строительство — 2,9—3,8 трлн. руб.

     В складывающихся условиях среди приоритетных направлений кредитования остаются поддержка предприятий, ориентированных на производство экспортной и импортозамещающей продукции, строительство жилья, продовольствие, развитие инфраструктуры. Все, что в стране может производиться без привлечения импорта, без увеличения давления на валютный рынок и золотовалютные резервы, все, что обладает экспортным потенциалом, необходимо всемерно развивать.

     Вместе с тем в 2010 г. задачи банковской системы страны должны выполняться с учетом положений Меморандума об экономической и финансовой политике Республики Беларусь в рамках программы сотрудничества с Международным валютным фондом. Программа предусматривает меры по обеспечению стабильной работы всех секторов экономики в условиях неблагоприятных внешних факторов. Соответственно, она предполагает ужесточение кредитной политики для повышения эффективности достижения ее целей и задач.

     Сложившаяся ситуация и положения Меморандума существенно ограничивают возможности Национального банка по рефинансированию банков, которые в текущем году должны рассчитывать преимущественно на собственные усилия по наращиванию ресурсной базы.

     Главными  источниками роста ресурсной базы банков в следующем году должны стать средства нерезидентов и физических лиц.

     Вопрос  настолько актуален, что Национальный банк предлагает обсудить возможность введения на следующий год специального индикативного параметра по наращиванию требований банков к экономике за счет привлекаемых ресурсов нерезидентов. В этом плане большие надежды возлагаются на банки с участием иностранного капитала, которым настоятельно рекомендуется, используя свой опыт, деловой авторитет и потенциал материнских структур, активизировать работу по привлечению иностранных инвестиций в белорусскую экономику.

     Не  менее важно осуществить реструктуризацию проблемной задолженности банков, прежде всего, по кредитам, выданным в рамках реализации правительственных решений. Эта проблема должна решаться за счет переоформления данной задолженности в ликвидные долгосрочные государственные ценные бумаги.

     Необходимо  также обеспечить наращивание привлечения  денежных средств населения в банковскую систему. Тем не менее основная проблема здесь в настоящее время заключается в том чтобы добиться высокого уровня доверия граждан к банковской системе. Увеличение привлеченных средств за счет фактора высокой доходности, во-первых, имеет границу, определяемую рентабельностью банковских операций; во-вторых, может обусловливать спекулятивный характер рынка; в-третьих, как правило, не обеспечивает оптимальной структуры привлеченных средств по срокам, в которой преобладают краткосрочные ресурсы (и это характерно для банковской системы Беларуси: доля депозитов населения со сроком до 3 месяцев составляет около 90%). Поэтому не случайно, что в странах, денежных систем которых относятся к высокоразвитым, уровень процентных ставок по депозитам редко превышает 2-3% годовых в реальном выражении. В Беларуси же доверие граждан к банковской системе было подорвано.

     К перспективным направлениям  совершенствования  кредитной политики по моему мнению, можно отнести: усиление ее макродинамической  направленности (долгосрочный аспект); совершенствование координации среднесрочной денежно-кредитной, налогово-бюджетной и внешнеэкономической политики (среднесрочная перспектива); централизация функций текущего регулирования денежной сферы (оперативная политика).

     Таким образом, в условиях экономики Беларуси цели и задачи денежно-кредитной политики не могут ограничиваться традиционными монетаристскими установками. Необходимо обеспечить реализацию. как минимум, трех направлений, создающих благоприятные предпосылки для трансформации макросистемных свойств экономики, к которым относятся:

     − трансформация денежных суррогатов в нормальные финансовые инструменты, замещение неплатежей и бартера денежными расчетами;

     − наращивание реального уровня совокупного денежного предложения путем повышения доверия к банковской системе, развития безналичных систем платежей;

     − достижение долгосрочной денежной стабильности (т. е. невысокой нормы процента в номинальном выражении, положительной в реальном).

     Реализация  первого направления предполагает, прежде всего, формирование благоприятных условий для повышения инвестиционной активности в целом и первоочередное направление ограниченных инвестиционных ресурсов в соответствующие приоритетные отрасли и секторы. С этой точки зрения, важно обеспечить умеренный уровень процентных ставок. Однако следует учитывать, что норма процента может снижаться только по мере стабилизации инфляционной ситуации и не должна быть ниже темпа роста цен, т. к. это может привести к дестабилизации денежной системы и вступит в противоречие с другими целями денежно-кредитной политики.