Государственный долг и методы его регулирования

На 1 января 2010 года основную часть государственного внешнего долга  составляет задолженность по еврооблигационным  займам – 26,2 млрд. долларов или 69,7% от внешнего госдолга. Задолженность перед международными финансовыми организациями составляет 3,8 млрд. долларов или  10 %.  От 2 % до 2,7 % в структуре внешнего госдолга составляют  коммерческая задолженность бывшего СССР, задолженность по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте и задолженность перед официальными кредиторами — членами Парижского клуба.  Задолженность перед официальными кредиторами — не членами Парижского клуба – 1,8 млрд. долларов или 4,8 % от объема внешнего государственного долга.²⁵

К началу 2008 г. внешний государственный  долг был снижен до 46,7 млрд. долл. Сегодня  эта величина и того меньше, и  составляет 37,6 млрд. долларов, то есть сократилась почти на 20 %. При нынешней инфляции внутренние займы размещаются под невысокий процент. Однако в целом и государственный внутренний долг, и совокупный внешний (государственный и корпоративный) быстро растут. Внутренний государственный долг еще на 1 января 2005 г. составлял 757 млрд. руб., на начало 2006 г. - 851 млрд. руб., на начало 2007 г. - 1028 млрд. руб. В 2007 г. он превысил 1 трлн. руб. и к 2010 г. будет не менее 1,5 трлн. руб. Совокупный внешний российский долг на 1 января 2008 г. составлял 459,6 млрд. долл. и неконтролируемо растет.

Следовательно, необходима более взвешенная долговая политика.

В настоящее время действует  немало факторов, определяющих содержание этой политики, а, следовательно, и соотношение как государственных внутренних и внешних заимствований, так и накопленных объемов внутреннего и внешнего долга.

Благоприятная конъюнктура  на мировом рынке энергоносителей (цены на нефть еженедельно перекрывают  исторический максимум и с начала 2008 г. по июль выросли от 100 до 130 долл. за баррель) стала фактором роста  с начала текущего десятилетия нефтегазовых доходов намного более быстрыми темпами по сравнению с темпами  роста расходов бюджетов всех уровней  бюджетной системы. В этих условиях федеральный бюджет перестал быть дефицитным, в связи, с чем отпала необходимость в крупномасштабных государственных внешних заимствованиях - в отличие от всего периода 1990-х гг. Бюджет с 2000 г. профицитный.²⁶

Выводы по 2 главе:

Верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации

по состоянию на 1 января 2011 года установлен законопроектом в размере 3 301,8 млрд. рублей (7,6 % ВВП). С 1993 по 2011 гг. объем внутреннего долга вырос в 735 раз, составив на 1 января 2011 года 2940 млрд. рублей. Динамика внутреннего долга РФ показывает, что внутренний долг будет с каждым годом увеличиваться. Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 января 2011 года установлен законопроектом в размере 63,3 млрд. долларов (4,2 % ВВП). Динамика внешнего долга РФ показывает, что внешний долг идет на убыль, что существенно хорошо для России.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе я  рассмотрела виды и способы регулирования  государственного долга. Государственный  долг классифицируется по ряду признаков  и бывает: внутренний и внешний, текущий и капитальный, долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный.

Двойственная природа  государственного долга, определяемая его целевым назначением, обусловливает  противоречивое воздействие государственной  задолженности на экономику - стимулирующее  и дестабилизирующее. Регулирование государственного долга необходимо, для того,  чтобы снять дестабилизирующее его воздействие на экономику.

Методы регулирования  государственного долга многообразны: замена долгосрочных ценных бумаг кредитами  эмиссионного банка, замена долгосрочных ценных бумаг краткосрочными при  финансировании государственного долга.

Я провела оценку возможных последствий государственного долга. В качестве положительных последствий отмечается его стимулирующий эффект для закрытой и большой открытой экономике в краткосрочном периоде, в качестве отрицательных — вытеснение инвестиций и чистого экспорта в кейнсианских моделях и уменьшение экономического потенциала в классических. В краткосрочном периоде объем производства и занятости вырастет, и, скорее всего, повысит уровень благосостояния текущего поколения. В долгосрочном периоде проводится политика долгового финансирования, которая состоит в краткосрочном стимулировании экономики, сопровождающаяся частичным вытеснением инвестиций, чистым экспортом и  уменьшением запаса капитала, достающийся будущим поколениям.

Так же я проанализировала современное состояние государственного долга в РФ и реализуемые методы управления государственным долгом. На сегодняшний день государственный внутренний долг РФ составляет 3726,7 млрд. рублей, а внешний долг 1590,0 млрд. рублей. Объем государственного долга в 2011 году превысил показатель 2010 года на 28,7 %, в 2013 году - в 2,1 раза. В 2011 – 2013 годах долговая нагрузка на федеральный бюджет возрастет.

Предлагаются такие методы управления долгом в РФ: сокращение объемов внешних долговых обязательств, оптимизация структуры внешнего долга, оптимизация графика платежей по внешнему долгу, рефинансирование внешнего долга за счет внутренних заимствований платежей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Книги, учебные пособия, сборники.

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник// Издательство «Дело и Сервис», 2004. - №6 – 447 С.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие. / И.Т. Балабанов - 2-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика – 2006. – 392 С.
3. Бюджетный кодекс Российской Федерации: [федер. закон принят Гос. Думой 31.07.1998 № 145-ФЗ по состоянию на 1 ноября 2009 г.] – М.: Издательство Юрайт, 2009
4. Воронин Ю. С. Управление государственным долгом / Ю. С. Воронин // Экономист. – 2006 - №1 – 426 С.
5. Ефимова Е.Г. Экономика: Учебное пособие. – М.: МГИУ, 2005. – 367 С.
6. Клюня В.Л. Черченко Н.В. Основы экономической теории: учебник / под ред. В.Л. Клюни, Н.В. Черченко. – 2-е изд., испр. – Минск: Выш. шк., 2006. –238 С.
7. Лебедев А. И. Управление внешним долгом в России / А. И. Лебедев // Проблемы теории и практики управления – 2008 - №3 – 325 С.
8. Матвеева Т.Ю.  Введение в макроэкономику: учеб. пособие /  Т.Ю. Матвеева; Гос. Ун-т – Высшая школа экономики. – 5-е изд., испр. – М. 2007, 511С.
9. И.П. Николаевой Экономическая теория: учебник для студентов вузов/под ред. Николаевой И.П.  – 2- е изд.,2008. – 527 С.
10. Николаева Т.П, Бюджетная система РФ: учебно-практическое пособие. – М.: Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. -2007,- 234 С.
11. Подвинская Е.С. Об управлении внешним долгом // Финансы, 2002. -  №3 –450 С.
12. Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория: учеб., для вузов – М.: Норма, 2007. - №2 –579 С.
13. Туманова Е.А., Шагас Н.Л. Макроэкономика. Элементы продвинутого подхода: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 400 С.
14. Чумаченко А.А. Государственный внутренний долг и государственные внутренние заимствования /А.А. Чумаченко // Рынок ценных бумаг. – 2008 - №16 – 260 С.

 

Интернет-ресурсы.

1. Сайт Министерства финансов РФ   [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www1.minfin.ru/ru/public_debt/internal/legislation
2. Счетная палата Российской Федерации [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.ach.gov.ru/bulletins
3. Портал финансового образования [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://financeedu.ru/finansirovanie-gosudarstvennogo-byudgeta
4. Информационный бизнес портал [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://market-pages.ru/budsyst/39.html
5. Центральный банк России [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/vestnik/vestnik-akts_2007.htm
6. Бюджетная система РФ [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.budgetrf.ru/Publications/Schpalata/2004/schpal2004bull09/schpal812004bull9-11.htm
7. Экономический портал Статья «Совокупный государственный долг и его регулирование», автор А. Селезнев [Электронный ресурс] – Режим доступа:   http://institutiones.com/general/1114-sovokupnyj-gosudarstvennyj-dolg.html
8. Елизарова Н.В. Финансовое право Учебный курс (учебно-методический комплекс) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.e-college.ru/xbooks/xbook068/book/index/index.html?go=part-005*page.htm
9. Государственное регулирование экономики. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://sumdu.telesweet.net/doc/lections/Gosudarstvennoe-regulirovanie-ekonomiki/index.html

¹Ефимова Е.Г. Экономика: Учебное пособие. – М.: МГИУ, 2005.. – С. 276

²Елизарова Н.В. Финансовое право Учебный курс (учебно-методический комплекс[Электронный ресурс])http://www.e-college.ru/xbooks/xbook068/book/index/index.html?go=part-005*page.htm

³ Ефимова Е.Г. Экономика: Учебное пособие. – М.: МГИУ, 2005. - С.277

⁴ Клюня В.Л. Черченко Н.В. Основы экономической теории: учебник /  под ред. В.Л.  Клюни, Н.В. Черченко. – 2-е изд., испр. – Минск: Выш. шк., 2006. –238 С.

⁵ Матвеева Т.Ю.  Введение в макроэкономику: учеб. пособие /  Т.Ю. Матвеева; Гос. Ун-т – Высшая школа экономики. – 5-е изд., испр. – М. 2007, С 428

⁶ Сажина М.А., Чибриков Г.Г. Экономическая теория: учеб., для вузов – М.: Норма, 2007. - №2 – С. 579

⁷ Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник// Издательство «Дело и Сервис», 2004. - №6 – С.372

⁸ Портал финансового образования http://financeedu.ru/finansirovanie-gosudarstvennogo-byudgeta

⁹ Чумаченко А.А. Государственный внутренний долг и государственные внутренние заимствования /А.А. Чумаченко // Рынок ценных бумаг. – 2008 - №16 - С.64.

¹⁰ Матвеева Т.Ю.  Введение в макроэкономику: учеб. пособие /  Т.Ю. Матвеева; Гос. Ун-т – Высшая школа экономики. – 5-е изд., испр. – М. 2007, С. 430

¹¹ Экономическая теория: учебник для студентов вузов/под ред. И.П. Николаевой. – 2- е изд.,2008. С 447-450

¹² Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие. / И.Т. Балабанов - 2-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика – 2006 - с.17

¹³ Туманова Е.А., Шагас Н.Л. Макроэкономика. Элементы продвинутого подхода: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2004. – С.85

¹⁴ Информационный бизнес портал http://market-pages.ru/budsyst/39.html

¹⁵ Николаева Т.П, Бюджетная система РФ: учебно-практическое пособие. – М.: Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. 2007 С.165

¹⁶ Воронин Ю. С. Управление государственным долгом / Ю. С. Воронин // Экономист. – 2006 - №1 - С.58 - 60

¹⁷ Подвинская Е.С. Об управлении внешним долгом // Финансы, 2002. -  №3 –С. 22

¹⁸ Лебедев А. И. Управление внешним долгом в России / А. И. Лебедев // Проблемы теории и практики управления – 2008 - №3 - С.37-40

¹⁹Государственное регулирование экономики.

 http://sumdu.telesweet.net/doc/lections/Gosudarstvennoe-regulirovanie-ekonomiki/index.html

²⁰ Бюджетный кодекс Российской Федерации: [федер. закон принят Гос. Думой 31.07.1998 № 145-ФЗ по состоянию на 1 ноября 2009 г.] – М.: Издательство Юрайт, 2009

²¹ Сайт Министерства финансов РФ http://www1.minfin.ru/ru/public_debt/internal/legislation

²² Бюджетная система РФ http://www.budgetrf.ru/Publications/Schpalata/Zakluchenia/ACH_ZAKL200911041925/ACH_ZAKL200911041925_p_014.htm

²³ Бюджетный кодекс Российской Федерации: [федер. закон принят Гос. Думой 31.07.1998 № 145-ФЗ по состоянию на 1 ноября 2009 г.] – М.: Издательство Юрайт, 2009

²⁴ Центральный банк России http://www.cbr.ru/publ/vestnik/vestnik-akts_2007.htm

²⁵ Счетная палата РоссийскойФедерации//www.ach.gov.ru/bulletins

²⁶ Экономический портал Статья «Совокупный государственный долг и его регулирование», автор А. Селезнев  http://institutiones.com/general/1114-sovokupnyj-gosudarstvennyj-dolg.html