Государственный долг и методы его регулирования

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию 

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

Факультет Механико-Технологический

Кафедра экономической теории

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

Государственный долг и методы его регулирования

 

 

 

 

 

Выполнил:

студент Преподаватель:

канд. экон. наук,

 

                                                    

 

Новосибирск

2011

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3

1 Понятие и методы регулирования государственного долга

   1.1 Понятие государственного долга и его виды 4

   1.2 Оценка последствий государственного долга 10

  1.3 Методы управления и проблемы регулирования гос. долга 13

2 Современное состояние государственного долга РФ

  2.1 Внутренний долг  РФ за 2000-2011 годы 19

  2.2 Внешний долг РФ за 2000-2010 годы 23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….29

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Одной из актуальных проблем  на сегодняшний день является государственный  долг, который играет существенную и многогранную роль в макроэкономической системе любого государства. Это  объясняется тем, что отношения  по поводу формирования, обслуживания и погашения государственного долга  оказывают значительное влияние  на состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного  климата, структуру потребления  и развития международного сотрудничества государств.

Цель курсовой работы –  проанализировать состояние государственного долга, выявить причины возникновения  и методы управления государственным  долгом в РФ в период с 2000 по 2010 гг.

Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:

1. Рассмотреть виды и способы регулирования государственного долга.
2. Провести оценку возможных последствий государственного долга.
3. Проанализировать современное состояние государственного долга в РФ, а также реализуемые методы управления государственным долгом.

Объект исследования –  государственный бюджет. Предмет исследования – государственный долг и методы его регулирования.

Курсовая работа выполнена на 32 страницах включает в себя введение, 2 главы, заключение и список литературы из 25 источников.

Автором составлена схема на страницах 7 и 14, рисунок на странице 25.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Понятие и методы регулирования государственного долга

1.1  Понятие государственного долга и его виды

Характерной чертой государственного бюджета большинства стран в  настоящее время является его  несбалансированность, то есть наличие  дефицита (или профицита бюджета).  Бюджетный дефицит представляет собой разницу между государственными доходами и расходами.¹ Доходы бюджета формируются за счет налогов и неналоговых доходов (например, от продажи и использования государственной собственности, от внешнеэкономической деятельности и др.). Структура доходной части бюджета не постоянна, она подвержена изменениям в зависимости от условий развития страны, конкретной социально-экономической ситуации и направлений государственной политики. Целью бюджетных расходов является финансовое обеспечение деятельности государства по исполнению его экономических функций — распределения ресурсов, перераспределения и стабилизации. Расходы бюджета направляются, в первую очередь, в общественный сектор экономики для финансирования деятельности органов государственного управления по производству общественных благ (оборона, охрана правопорядка, культура и искусство, здравоохранение, образование и т.п.), а также поддержки предприятий, находящихся в государственной собственности. Расходы бюджета, их объем и структура подвержены более частым изменениям, чем его доходы.²

Возникновение бюджетного дефицита обусловлено многими причинами, в том числе: необходимостью осуществления  крупных государственных программ развития экономики, реализацией масштабных социальных программ; милитаризацией страны, войнами и стихийными бедствиями; экономическими кризисами; ростом теневого сектора экономики и др. Характер бюджетного сальдо (дефицит или излишек) зависит от состояния экономики в целом. При данном объеме государственных расходов и данной ставке налогообложения бюджетное сальдо определяется уровнем объема производства (доходов). Чем больше объем производства и уровень доходов, тем выше налоговые поступления на (рис. 1.1).

 

 

Рисунок 1.1 -  Дефицит и избыток (профицит) государственного бюджета³

 

Государственные расходы (G) не зависят от уровня ВВП, тогда как налоги (Т) пропорциональны ВВП. Таким образом, при низком ВВП будет наблюдаться дефицит, при высоком ВВП – бюджетный излишек. Уровень дефицита государственного бюджета определяется отношением абсолютной величины дефицита к объему бюджета по расходам или к объему ВВП. Финансовое положение страны считается нормальным, если бюджетный дефицит не превышает 2-3 % от ВВП. ⁴

В современной мировой  практике бюджетный дефицит может быть профинансирован 3 способами:

1)Финансирование дефицита  государственного бюджета с помощью  внешнего

займа, т.е. займа у других стран (как правило, путем продажи  им частных и государственных  ценных бумаг, т.е. финансовых активов) или международных финансовых организаций (Международного валютного фонда – МВФ, Мирового банка, Лондонского клуба, Парижского клуба и др.)

2)Финансирование дефицита государственного за счет внутреннего займа. Этот способ заключается в том, что государство выпускает ценные бумаги (государственные облигации и казначейские векселя), продает их населению (домохозяйствам и фирмам) и полученные средства использует для финансирования превышения государственных расходов над доходами.

3)Эмиссионный способ финансирования дефицита государственного бюджета. Данный способ финансирования состоит в том, что центральный банк увеличивает денежную массу, выпуская в обращение дополнительные деньги, с помощью которых правительство покрывает превышение своих расходов над доходами, и называется монетизацией бюджетного дефицита.

В результате использования  первого и второго способов образуется государственный долг.⁵

Государственный долг - неизбежное порождение дефицита бюджета, причины  которого связаны со спадом производства, с ростом предельных издержек, необеспеченное эмиссией денег, возрастанием затрат по финансирования военно-промышленного  комплекса, ростом объемов теневой  экономики, непроизводственных расходов, потерь, хищений и т.д. Государственный долг равен сумме прошлых бюджетных дефицитов минус бюджетные излишки.

Таким образом, это показатель запаса, поскольку рассчитывается на определенный момент времени (например, по состоянию на 1 января 2011 г.) в отличие  от дефицита государственного бюджета, который является показателем потока, поскольку рассчитывается за определенный период времени (за год).⁶

Государственные займы классифицируются по ряду признаков и представлены в следующей схеме (рис. 1.2).

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2 – Классификация государственного долга

Капитальный государственный  долг - вся сумма выпущенных и  непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты по этим обязательствам.

Текущий государственный  долг - расходы по выплате доходов  кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.⁷

По срокам государственные  долговые обязательства могут быть краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (от 1 года до 5 лет), долгосрочными (от 5 до 30 лет). Долговые обязательства не могут превышать срок в 30 лет.⁸

Внутренний государственный  долг (internal debt) – это совокупная задолженность правительства гражданам страны, равная суммарной номинальной стоимости всех имеющихся у них на определенный момент государственных облигаций.

Внешний государственный  долг (external debt) – это суммарная задолженность страны иностранным гражданам, другим странам и международным финансовым организациям.

По абсолютной величине долга  невозможно судить о том, насколько  серьезной экономической проблемой  он является. Если сумма долга составляет незначительную долю ВВП (даже, несмотря на его большую абсолютную величину) и экономика динамично развивается, выплата самого долга и процентов по долгу не является непосильным бременем для экономики. Поэтому показателем бремени государственного долга для экономики является отношение абсолютной величины долга к объему ВВП (доля долга в ВВП) и представлено в формуле (1)

 , (1)

где d – показатель бремени;

      D – абсолютная величина долга;

      Y – объем ВВП (доля долга в ВВП);

или  более точный показатель отношения темпов роста долга  к темпам роста ВВП представлен  в формуле (2)

ξ =                                                                                              (2)

где ξ – показатель бремени;

       g_D – темп роста долга;

       g_Y – темп роста ВВП.⁹

При низких темпах роста  ВВП к низким темпам экономического роста государственный долг превращается в серьезную макроэкономическую проблему.

Опасность большого внутреннего  долга связана не с тем, что  правительство может обанкротиться, так как оно обычно не погашает долг, а рефинансирует его, выпуская новые государственные займы и делая новые налоги для погашения старых, т.е. строит финансовую пирамиду. Кроме того, правительство для финансирования своих расходов может повысить налоги или выпустить в обращение дополнительные деньги.¹⁰

Серьезные проблемы большого государственного внутреннего долга заключаются в том, что:

1) снижается эффективность экономики, поскольку отвлекаются средства из произведенного сектора экономики, как на обслуживание долга, так и на выплату  самой суммы долга;

2) перераспределяется доход от частного сектора к государственному;

3) усиливается неравенство в доходах;

4) рефинансирование долга ведет к росту ставки процента, что вызывает вытеснение инвестиций в краткосрочном периоде, а в долгосрочном периоде может привести к сокращению запаса капитала и снижению производственного потенциала страны;

5) создается угроза высокой инфляции в будущем;

6) необходимость выплаты процентов по долгу может потребовать повышения налогов, что приведет к подрыву действия экономических стимулов;

7) дефицит государственного бюджета может стать хроническим явлением;

8) может появиться двойной дефицит (twin-debts), при котором дефицит государственного бюджета сочетается с дефицитом торгового баланса. Эти два вида дефицитов взаимообусловлены. Из тождества инъекций и изъятий, формула (3), следует формула (4).

I + G + Ex = S + T + Im,                                                                                            (3)

(G – T) = (S – I) + (Im – Ex),                                                                                     (4)

где I – валовые инвестиции (инъекции);

     G – государственные расходы;

    Ex – экспорт;

     S – сбережения (изъятия);

     T – налоги;      Im – импорт.

При невозможности финансирования роста дефицита государственного бюджета  за счет внешнего займа и увеличения дефицита торгового (платежного) баланса.

Проблемы большого государственного внешнего долга обусловлены необходимостью возвращения долга и его обслуживания и состоят в том, что:

1) выплата процентов и основной суммы долга иностранцам вызывают перевод определенной части ВВП за рубеж, в результате снижаются производственные возможности и эффективность национальной экономики;

2) бремя выплаты долга перекладывается на будущие поколения, что может привести к снижению уровня их благосостояния;

3) при хроническом дефиците торгового (платежного) баланса (особенно при режиме фиксированных валютных курсов) появляется угроза истощения золотовалютных резервов страны, что может в итоге привести к валютному кризису;

4) возникает угроза долгового кризиса.¹¹

 

1.2 Оценка последствий государственного долга

Традиционный подход к  оценке последствий государственного долга сформулирован в рамках схемы неоклассического синтеза. Он интегрирует взгляды экономистов  классического и кейнсианского  направлений и подразумевает  обсуждение положительных и отрицательных  последствий государственного долга  в экономике. В качестве положительных  последствий отмечается его стимулирующий  эффект для закрытой и большой  открытой экономике в краткосрочном  периоде, в качестве отрицательных  — вытеснение инвестиций и чистого  экспорта в кейнсианских моделях  и уменьшение экономического потенциала в классических.