Государственный долг, формы и методы

       2.4 Проблемы государственных  заимствований и  пути их решения

Система государственных заимствований  может играть как конструктивную, так и разрушительную роль в развитии экономики страны в связи с этим необходим механизм управления государственным долгом, представляющий собой комплекс мероприятий по регулированию состояния финансовой системы. Управление государственным долгом - это совокупность мероприятий государства, направленных на погашение долга; механизм формирования и реализации одного из направлений финансовой политики государства, связанного с его деятельностью на внешних и внутренних финансовых рынках в качестве заемщика, кредитора или гаранта. Отрицательные последствия государственных заимствований связаны с тем, что выплаты процентов по внутреннему долгу увеличивают неравенство в доходах и требуют повышения налогов, что подрывает экономические стимулы развития производства, а также могут повышать общий уровень процентных ставок и вытеснять частное инвестиционное финансирование.

       К мероприятиям, способствующим  погашению государственного долга,  относятся: выплаты кредиторам; погашение  внешних и внутренних займов; предоставление гарантий; изменение условий выпущенных займов; определение условий выпуска и размещения новых государственных долговых обязательств и др. Выполнение мероприятий зависит от принятия обоснованных решений в процессе управления государственным долгом, что базируется на анализе объема и структуры долга, объективной оценке его текущего состояния. Для оценки государственного внешнего долга применяются показатели соотношения суммы внешнего долга и объема экспорта в денежном выражении, доли расходов на погашение и обслуживание государственного внешнего долга в экспортной выручке, характеризующие уровень долгового бремени для национальной экономики. Управление государственным долгом представляет собой непрерывный процесс, включающий несколько этапов: привлечение финансовых ресурсов путем размещения ценных бумаг, погашение и обслуживание долговых обязательств. Государственные долговые обязательства погашаются за счет бюджетных доходов, золотовалютных резервов страны, денежных средств, полученных от продажи государственной собственности, а также новых заимствований. Методы управления государственным долгом можно подразделить на административные и финансовые. Административные методы основаны на быстром и четком выполнении отдельных распоряжений органов государственной власти и управления; они не предусматривают оценку экономической эффективности и результатов действий по управлению государственным долгом. Финансовые методы состоят в выборе способов и форм обеспечения погашения государственного долга с помощью анализа финансовых показателей и нацелены на максимизацию эффекта от привлекаемых займов при минимальных издержках, связанных с их погашением и обслуживанием. Наиболее оптимальное сочетание административных и финансовых методов обусловлено внутренними, внешними, экономическими и политическими факторами. В условиях долгового кризиса, когда государство испытывает трудности с выполнением ранее взятых обязательств по погашению и обслуживанию государственной задолженности, используются: рефинансирование, реструктуризация, конверсия займов, консолидация займов, аннулирование и списание государственных долгов. Управление государственным долгом непосредственно влияет на экономический рост, уровень инфляции, ссудного процента, занятости, объема инвестиций в экономику страны в целом и в реальный сектор экономики. Россия может сократить в 2010 году заимствования денежных средств на 50 с лишним процентов, покрыв значительную часть своего бюджетного дефицита за счет нефтяного Фонда национального благосостояния.

     В этом году Россия впервые за десятилетие  сползла в бюджетный дефицит. Ожидается, что она в финансовом плане будет оставаться за красной  чертой еще как минимум два  года, поскольку правительство продолжает наращивать расходы для вывода экономики  из рецессии.

     В 2010 году дефицит может составить 3,2 триллиона рублей (103 миллиарда долларов). В текущем году дефицит ожидается в размере 3 триллионов рублей, хотя сюда не включены квазифискальные операции. Министр финансов Алексей Кудрин заявил, что дефицит бюджета в 2010 году составит от 6,5 до 7,5 ВВП, но конкретную цифру не привел. Руководство страны обещает сохранить дефицит 2010 года ниже показателя в 8 с небольшим процентов от размера ВВП, ожидаемого в этом году. [12]

     Ранее официальные лица заявляли, что Россия в 2010 году может позаимствовать из внутренних источников до 1,3 триллиона рублей, то есть, в два раза больше, чем в нынешнем, а также разместить еврооблигации примерно на 10 миллиардов долларов в первом выпуске с 2000 года.

     Появились даже сигналы о том, что объем внешних заимствований за счет еврооблигаций может быть увеличен вдвое до 20 миллиардов долларов, в результате чего общая сумма выпусков составит 60 миллиардов долларов. Однако аналитики предупреждают, что в таком случае российским предприятиям будет еще труднее получать инвестиции.

     В соответствии с новым планом, который  может быть принят, основная часть  дефицита в 2010 году будет финансироваться  точно так же, как и в текущем - из российского нефтяного Фонда  национального благосостояния, созданного в годы экономического подъема за счет бурного роста цен на сырье и энергоресурсы.

     В таком случае объем чистых заимствований - как на внутреннем рынке, так и  на внешнем - может в целом составить  всего 831 миллиард рублей (27 миллиардов долларов).

     "Это  один из последних планов", - заявил источник "Интерфаксу", добавив при этом, что остальная  часть дефицита в сумме 1,674 триллиона рублей может быть  покрыта из Резервного фонда,  созданного специально для смягчения  ударов по бюджету в трудные  годы.

     Еще 681 миллиард рублей может поступить из Фонда национального благосостояния. Этот фонд первоначально предназначался для долгосрочных проектов, однако российский премьер-министр Владимир Путин заявил на этой неделе, что часть денег может быть использована для затыкания дыр дефицита в государственном пенсионном фонде. По состоянию на 1 июля размер Резервного фонда был равен 2,96 триллиона рублей, хотя как минимум 1,36 триллиона из этой суммы в текущем квартале намечено перевести в бюджет на обеспечение покрытия дефицита. Совокупный объем Фонда национального благосостояния на 1 июля составлял 2,8 триллиона рублей. Источник из Минфина сказал также агентству "Интерфакс", что доходы федерального бюджета в 2010 году могут составить 6 триллионов 636 миллиардов рублей, расходы - 9 триллионов 476 миллиардов рублей, а квазифискальные расходы планируются в размере 346 миллиардов рублей.

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     По  итогам проведенного исследования сделаем  следующие выводы:

     Теория  государственных заимствований  неразрывно связана с теорией государственного бюджета и использует ряд основных бюджетных понятий, которые являются основополагающими при рассмотрении государственных заимствований.

     Бюджетный дефицит - это превышение расходной  части государственного бюджета  над доходами бюджета.

     Большинство правительств, как развитых, так и развивающихся стран не могут покрыть доходами своих расходов, сводя госбюджет с дефицитом на экономику в краткосрочном и долгосрочном периоде и о способах его финансирования.

     Непосредственным  итогом бюджетных дефицитов является их накопленная сумма за минусом бюджетных излишков - государственный долг

     Существуют  различные экономические методы, применяемые государством для балансирования бюджета и регулирования экономического цикла.

     Существуют  два различных способа, которыми федеральное правительство может финансировать дефицит: за счет займов у населения (посредством продажи процентных бумаг, или за счет выпуска новых денег его кредиторам). Встает вопрос, что является наиболее предпочтительным в покрытии инфляционных кризисных отрывов - правительственные расходы или налоги? В значительной степени этот вопрос решается по-разному в зависимости от взглядов и величины государственного сектора.

     Существует  три различных подхода к решению  проблемы сбалансированности бюджета:

1. Ежегодно балансируемый бюджет;
2. Бюджет, балансируемый на циклической основе;
3. Концепция функциональных финансов.

     Современная фискальная политика признает использование  бюджетных дефицитов для целей  стабилизации экономики. А это может  привести к образованию и росту государственных заимствований.

     Причинами возникновения государственных  заимствований обычно являются трудные  периоды для экономики: войны, спады  и т.д.

     Существует  несколько классификаций государственных  заимствований в зависимости  от признака, положенного в основу данной классификации. Государственные заимствования подразделяется на капитальный и текущий. Согласно действующему законодательству, следует выделять государственный и общегосударственный долг.

     Важнейшим критерием для принятия решения об использовании того или иного средства платежа должно выступать соотношение их цен, как в момент платежа, так и в прогнозируемой перспективе. Использование для целей обслуживания и погашения долга более дешевых средств платежа при дальнейшем их неизбежном удорожании, к тому же при наличии более дорогих альтернатив, является неоптимальным и ведет к существенным экономическим потерям.

     Величина  дефицита государственного бюджета  отражает, как правило, размеры дефицита всей системы государственных финансов: бюджета центрального правительства, региональных и местных бюджетов, бюджета системы социального страхования. Среди способов финансирования дефицита бюджета наиболее инфляционным является его финансирование за счет увеличения активов национальных денежных властей безотносительно к тому, каким конкретно образом это происходит – путем прямого эмиссионного кредитования правительства или в результате приобретения государственных ценных бумаг.

     В качестве денежных властей выступают  органы, ответственные за денежную эмиссию и денежное обращение, - центральные банки, валютные комитеты, в редких случаях сами правительства, если это предусмотрено соответствующим законодательством.

     Величина  дефицита государственного бюджета  в известной мере является производной от экономического и политического положения страны и в то же время в немалой степени его и предопределяет.

      СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Конституция РФ от 12.12.1993 (с изм. от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ);
2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (принят ГД ФС РФ 17.07.1998) (ред. от 30.09.2010);
3. Федеральный закон от 30.11.2009 №307-ФЗ "О бюджете Пенсионного фонда Российской Федерации на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов"(принят ГД ФС РФ 20.11.2009);
4. Федеральный закон от 28.11.2009 №292-ФЗ "О бюджете федерального фонда социального страхования Российской Федерации на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов" (принят ГД ФС РФ 20.11.2009);
5. Федеральный закон от 28.11.2009 №294-ФЗ "О бюджете Федерального фонда обязательного медицинского страхования на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов"(принят ГД ФС РФ 20.11.2009);
6. Положение о Фонде социального страхования  от 12 февраля 1994 года 101 (в ред. Постановлений Правительства РФ от 24.07.1995 N 741, от 19.02.1996 N 166, от 15.04.1996 N 462, от 23.12.1996 N 1529, от 22.11.1997 N 1471, от 23.12.1999 N 1431, от 19.07.2002 N 541, от 02.08.2005 N 484, от 19.11.2008 N 862);
7. Александров И. М. Учебник «Бюджетная система РФ».М.: “Дашков и К°”,2007, 485с;
8. Ермасова Н.Б. Бюджетная система РФ: Учебник для вузов. М.: “Высшее образование”, 2008, 530с.;
9. Качанова Е.А. к.э.н., доцент. Курс лекций «Государственные и муниципальные финансы» 2006 г;
10. Ковалева Т.М. «Бюджетная политика и бюджетное планирование в Российской Федерации».Учебник. М.: “Кнорус”,  2008, 128 с.;
11. Мысляева И.М. Государственные и муниципальные финансы. Учебник. М.: “Инфра-М”  2007, 2-е изд., 360с.
12. Щербаков В.А., Дементьев Д.В. «Бюджетная система Российской Федерации».М.:”КноРус” 2009, 2-е изд., 256 с.;
13. Финансы: Учеб. пособие /Под ред. А.М.Ковалевой.-5-е изд., перераб. и доп.-М.: “Финансы и статистика”, 2007, 416 с.;
14. Финансы. Учебник/ под ред. В.М. Родионовой - М.: “Финансы и статистика”, 2005, 326 c.;
15. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник /Под ред. Романовского М.В., Врублевской О.В. – М.: “Юрайт”, 2008, 543 с.;
16. Реформа здравоохранения началась с реорганизации системы ОМС. // Финанс. - 2010 - №19 – с.25;
17. Федеральный фонд обязательного медицинского страхования. Интервью председателя Федерального фонда обязательного медицинского страхования А.В. Юрина журналу «Профиль».// Обязательное медицинское страхование в Российской Федерации. – 2010 - №5 – c.6-7;
18. http://www.ach.gov.ru – официальный сайт Счетной палаты РФ;
19. http://www.ffoms.ru – официальный сайт Фонда обязательного медицинского страхования РФ;
20. http://www.fss.ru – официальный сайт Фонда социального страхования РФ;
21. http://www.pfrf.ru – официальный сайт Пенсионного фонда РФ;
22. http://www.ora.ffoms.ru – Федерального фонда обязательного медецинского страхования;
23. http://www.humanities.edu.ru – официальный сайт Российского университета дружбы народов;
24. http://www.minfin.ru – официальный сайт Министерства Финансов РФ;
25. http://www.info.minfin.ru – официальный сайт информационно-аналитического раздела Министерства Финансов РФ.