Формирование финансовой системы России

      Особое  значение в системе децентрализованных финансов и во всей финансовой системе  развитых стран мира имеют финансы финансовых посредников, под которыми понимаются фирмы, специализирующиеся на организации взаимодействия лиц, имеющих временно свободные денежные средства, с лицами, нуждающимися в денежных средствах. В этом звене финансовой системы в развитых странах мира сконцентрированы огромные финансовые ресурсы, используемые, прежде всего на инвестиционные цели.

      Финансы домохозяйств играют значительную роль как в формировании централизованных финансов посредством налоговых  платежей, так и в формировании платежеспособного спроса страны. Чем больше доходы населения, тем выше его спрос на различные виды материальных и нематериальных благ и тем большие возможности для развития экономики, социальной сферы.

      Некоммерческие  организации.

      Некоммерческими организациями признаются те организации, которые не ставят своей целью извлечение прибыли и не распределяют коммерческую прибыль между участниками. Юридические лица, являющиеся некоммерческими организациями, могут осуществлять предпринимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых они созданы, и соответствующую этим целям (ст.50 ГК РФ).

      Некоммерческие  организации могут быть созданы  в форме потребительских кооперативов, общественных или религиозных организаций (объединений), благотворительных фондов и в других формах, предусмотренных законом.

      Государственные и муниципальные предприятия.

      Государственное предприятие основано на государственной  собственности, ведет свою деятельность на основе коммерческого расчета.

      Унитарными  предприятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Оно осуществляет свою деятельность на базе чужой собственности (государственной или муниципальной).

      Эти предприятия образуются по решению уполномоченного на то государственного органа или органа местного самоуправления.

      Кредитно-банковская система.

      Кредитно-банковская система - это совокупность банков и иных кредитных организаций, осуществляющих кредитные операции. Объективная необходимость существования кредитных отношений в государстве обусловлена кругооборотом товарных ресурсов и денежных средств в процессе общественного воспроизводства.

      В центре кредитной системы на первом уровне находится государственный  Центральный банк, играющий важную роль в макроэкономическом регулировании финансовых денежных отношений в стране.

      Центральный банк - это эмиссионный банк. Он не обслуживает предприятия и организации. Его деятельность связана с организацией денежного обращения в стране. Он осуществляет эмиссию (выпуск) наличных денег, аккумулирует и хранит кассовые резервы денежных знаков, золотовалютные резервы государства. Его клиентами являются кредитные учреждения второго уровня банковской системы - банки и небанковские учреждения.

      На  втором уровне банковской системы находятся коммерческие банки, которые призваны обслуживать предприятия и организации всех форм собственности. Они осуществляют посреднические операции, обслуживают расчеты и платежный оборот между предприятиями и организациями, между предприятиями и государственными органами, производят кредитные, фондовые и иные банковские операции.

      В настоящее время Сберегательный банк России является универсальным  банком, поскольку предлагает на рынке  все возможные виды банковских услуг. Основной целью банка является привлечение денежных средств от физических и юридических лиц, а также осуществление кредитно-расчетных и иных банковских операций и сделок с физическими и юридическими лицами.

      Как и любое другое предприятие, банк должен иметь специальное разрешение (лицензию).

      Вместе  с тем его деятельность отличается от деятельности других предприятий. Банки, в отличие от промышленности, сельского  хозяйства, строительства, транспорта и связи, действует в сфере  обмена, а не производства.

      Это обстоятельство дало основание считать, что банк - это торговое предприятие. Банки, действительно, как бы покупают ресурсы, продают их, функционируют в сфере перераспределения, содействуют обмену товарами. Банки имеют своих продавцов, хранилища, особый товарный запас, их деятельность во многом зависит от оборачиваемости.

      Банк  характеризуется как посредническая организация.

      Основанием  для этого служит особое поступление  финансовых ресурсов, временно предоставленных  одним и требующимся другим. Особенность  ситуации в том, что кредитор, имеющий определенную часть ресурсов, желает при соответствующих гарантиях на конкретный срок под % отдавать ее другому контрагенту - заемщику. Интересы кредитора, однако, должны совпадать с интересами заемщика, который совсем не обязательно может находиться в данном регионе. В современном денежном хозяйстве такое совпадение интересов является случайным.

      Фондовый  рынок.

      Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся институциональной и организационно - функциональной спецификой. Формирование этого рынка в России тесно связано с реализацией программы приватизации и выпуска в большом объеме приватизационных чеков, а затем и акций вновь созданных акционерных обществ.

      Различают первичный и вторичный фондовый рынок. К первичному фондовому рынку относятся размещение ценных бумаг их эмитентами при выпуске. Последующие операции по купле - продаже ценных бумаг осуществляется на вторичном рынке.

      На  фондовом рынке действуют два  сегмента: биржевой и внебиржевой. К биржевому рынку относятся операции с ценными бумагами на фондовых биржах, фондовых отделах товарных валютных бирж. Операции, осуществляемые банками, инвестиционными компаниями и др., образуют внебиржевой сегмент. В качестве посредников на фондовых рынках выступают инвестиционные фонды, инвестиционные компании и т.д.

      Ценные  бумаги фиксируют право собственности  на капитал в денежной и вещественной формах.

      С помощью ценных бумаг собственность  государства может быть превращена в собственность акционерных обществ, т.е. широкого слоя населения - частных собственников.

      Рынок ценных бумаг и система финансовых институтов - это сфера, в которой  формируются финансовые источники  роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы.

      Сущность ценных бумаг проявляется в переуступке долгового обязательства и документального оформления, имущественных прав на отдельные виды ресурсов (недвижимость, землю, товары, деньги и т.д.), в силу чего эти товары могут отделяться от реальных объектов собственности и существовать самостоятельно в виде ценных бумаг.

      Система государственных финансовых органов.

      Государство осуществляет руководство финансами, регулирует и направляет финансовую деятельность через свои законодательные  и исполнительные органы, которые наделены соответствующей компетенцией.

      Согласно  Конституции РФ (ст.94, 95) высшим представительным и законодательным органом власти в стране является Федеральное Собрание, состоящее из двух палат - Государственной Думы и Совета Федерации

      Так, в системе финансовых государственных органов главенствующее положение отводится Министерству финансов РФ.

      В условиях перехода к рынку усложнение финансовой деятельности государства  появился ряд органов, специально занимающихся организацией финансов и контролем, наделенных определенными функциями. К ним относятся: Федеральное казначейство, государственная налоговая служба, Счетная палата и др.

      Федеральное казначейство состоит из Главного управления Федерального казначейства Министерства финансов РФ и подчиненных ему  территориальных управлений Федерального казначейства.

      На  государственную налоговую службу возложено осуществление контроля за соблюдением налогового законодательства, проверка полноты и своевременности  уплаты налогов в бюджет.

      Для осуществления контрольных функций Федеральное Собрание РФ образовало Счетную палату. Она не зависима от Правительства РФ и наделена широкими полномочиями, подчинена только Федеральному Собранию РФ. 

Глава 2. Анализ экономической  ситуации в стане  за 2009 год. 

      Октябрь оказался благоприятным месяцем для России. Экономика демонстрировала все признаки возобновления роста, инфляция третий месяц подряд была нулевой. Экономическая ситуация в стране в целом была позитивной. 

      В сентябре внутренний спрос несколько  восстановился, а инвестиции выросли к уровню августа на 7,3%. Это превышает обычный сезонный всплеск инвестиционной активности в данном месяце. В результате динамика инвестиций оказалась положительной и с поправкой на сезонные факторы. Оборот розничной торговли с поправкой на сезонность также несколько увеличился в сравнении с августовским показателем, но все еще был на 9,9% ниже, чем в сентябре 2008 года. За 9 месяцев 2009 года инвестиции и оборот розничной торговли сократились в сравнении с уровнем годичной давности соответственно на 18,9% и 5,3%. И хотя в IV квартале 2009 года аналитики ожидают улучшения их динамики, восстановление, скорее всего, будет весьма скромным.

      Со  стороны производства товаров и  услуг рост оказался более существенным. Производство в базовых отраслях экономики в сентябре увеличилось на 7,3% по сравнению с августом. Это рекордные темпы роста для сентября. Выпуск был на 7,2% ниже соответствующего показателя прошлого года, что является лучшим результатом за этот год.

      Аналитики Тройки Диалог по-прежнему прогнозируют снижение ВВП в 2009 году приблизительно на 5,0% и ожидают его роста как минимум на 5% в 2010 году. Несмотря на коррекцию внутреннего спроса (потребление и инвестиции в основные фонды) в текущем году, главной причиной спада производства в первом полугодии 2009 года было уменьшение складских запасов товаров. Завершение этого процесса, по всей видимости, будет способствовать подъему экономики.

        В октябре индекс потребительских  цен не изменился — он стабилен  с августа. Таким образом, с  начала года инфляция составила 8,1% против 11,6% за тот же период прошлого года, а по состоянию на конец октября рост цен по сравнению с соответствующим периодом прошлого года был на уровне 9,7%. Вместе с тем текущий годовой рост цен (измеренный как скользящая средняя инфляция за последние шесть месяцев, приведенная к годовому уровню) можно оценить приблизительно в 5,0%, что нельзя объяснить простым сезонным замедлением.

      Аналитики Тройки связывают снижение инфляции с более фундаментальными факторами. В предыдущие годы рост цен ускорялся на фоне удорожания нефти, притока дешевого иностранного капитала и наращивания бюджетных расходов, которое привело к росту номинальной оплаты труда чуть ли не на 30%, а денежной массы — на 40—60%. Теперь ситуация иная: цены на нефть уже не столь высоки, а внешние заимствования стали дороги. В результате скорректировался потребительский спрос и замедлился рост денежных агрегатов. Несмотря на рост бюджетных расходов в нынешнем году, ЦБ РФ успешно стерилизует избыточную рублевую ликвидность. Аналитики полагают, что по итогам года инфляция, скорее всего, будет около 9,0% или ниже.

      ЦБ  РФ понизил с 30 октября базовые  процентные ставки на 0,5 п. п. Теперь ставка рефинансирования составляет 9,5%, а  минимальная ставка РЕПО — 6,75%. Тем  не менее, понижение ставок представляется слишком скромным. Текущая инфляция в годовом выражении составляет около 5%. Таким образом, даже после снижения на 0,5% базовые процентные ставки в реальном выражении весьма высоки. Аналитики Тройки полагают, что ЦБ РФ продолжит снижать базовые ставки, и считают, что текущему уровню инфляции больше соответствует ставка рефинансирования в 7%. Это стимулировало бы рост кредитования и замедлило бы укрепление рубля на валютном рынке.

      По  официальным данным, в первом полугодии 2009 года ВВП РФ сократился в сравнении с уровнем первого полугодия 2008 года приблизительно на 10%, а частное потребление — более чем на 5%. Инвестиции уменьшились на гораздо большую величину, в то время как чистый экспорт поднялся приблизительно на треть. Официальной статистики за III квартал 2009 года пока нет, однако, согласно оценкам Министерства экономического развития, ВВП в этот период сократился в сравнении с уровнем годичной давности на те же самые 10%. Если это так, то выходит, что Россия все еще пребывает в рецессии, поскольку экономический рост начал замедляться во II квартале 2008 года, а затем и вовсе произошел спад.