Денежный рынок и его роль в экономике России

3. Инфляция

 

    Инфляция  — нарушение законов денежного  обращения, проявляющееся в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями оборота, или в обесценивании денег, которое сопровождается ростом товарных цен.

    В условиях золотого обращения инфляция невозможна, ибо деньги представляют реальное богатство, а не его символ. Поэтому они не обесцениваются. При бумажном обращении деньги выступают лишь как символ и выполнять функцию сокровища они не могут.

    Они в значительной степени накапливаются  в качестве сбережений, а их избыточная масса остается в обращении, что повышает спрос и вызывает рост цен.

    Основными причинами инфляции являются:

1) диспропорции между различными сферами народного хозяйства;

2) экономическая  политика государства, которая  приводит к обесцениванию денег вследствие их избыточного выпуска.

     Нестабильность денежного обращения, проявляющаяся в инфляции, изменяет психологию людей. У них появляется особый тип поведения, который называется «адаптивные инфляционные ожидания», который проявляется в следующем:

• потребители твердо верят в тенденцию роста цен;
• люди снижают сбережения, которые обесцениваются, и увеличивают текущий спрос;
• покупательский спрос расширяется, превышает предложение и провоцирует рост цен.

Выделяют  следующие виды инфляции:

1) по  темпам:

• умеренная (рост цен незначителен — 3-5% в год);
• ползучая (5-10%);
• галопирующая (рост цен происходит стремительно и 
  скачкообразно до 200%);
• гиперинфляция (больше чем на 200% в год);

2) по  типам экономики:

• открытая (характерна для стран с развитой рыночной экономикой);
• подавленная;

3) по  степени охвата:

• локальная;
• мировая;

   4) по соотношению темпов роста  на конечную продукцию и сырье:

• сбалансированная — цены растут одинаковыми темпами;
• несбалансированная  — цены на конечную продукцию растут меньшими темпами, чем на сырье;

   5) по способам формирования ожиданий:

• ожидаемая;
• неожидаемая;

   6) по причинам роста цен:

• инфляция спроса;
• инфляция предложения.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 4. ДЕНЬГИ: СИСТЕМА, ОБРАЩЕНИЕ, РЫНОК 

     4.1 Понятие денежной системы 

     Денежная  система – это форма организации  денежного обращения в стране. Денежные системы сформировались в  XVI – XVII в.в. В денежных системах по мере их развития происходили существенные изменения.

     Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги. В связи с этим выделяют два типа денежных систем:

- система  металлического обращения, при  которой денежный товар непосредственно  обращается и выполняет все  функции денег, а кредитные  деньги размениваются на металл;

- система  обращения кредитных и бумажных  денег, при которых золото вытеснено  из обращения.

     Понятие «денежная система» включает в себя следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, эмиссионную систему, государственный или кредитный аппарат.

     Денежная  единица – это установленный  в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения  и выражения цен всех товаров.

     Эмиссионная система в развитых странах означает выпуск банковских билетов Центральным  банком, а казначейских билетов и  монет – казначейством в соответствии с законодательно установленным  эмиссионным правом.

     Характерными  чертами современных денежных систем являются:

- отмена  официального золотого содержания  и обеспечения размена банкнот  на золото;

- переход  к неразменным на золото кредитным  деньгам, которые перерождаются  в бумажные деньги;

- выпуск  денег в обращение не только  в порядке банковского кредитования  хозяйства, но и в значительной  мере  для перекрытия расходов   государства (в

основном  выпуск государственных ценных бумаг).

     Денежное  обращение – это «кровеносная»  система экономики. От его успешного  функционирования зависит хозяйственная  активность, экономический рост, благополучие общества.

     Денежный  оборот складывается из наличных и  безналичных денег. Под наличными  деньгами понимаются монеты, банковские билеты (банкноты) и казначейские билеты. Монеты используются в качестве разменных денег, позволяют совершать любые мелкие покупки. В обращение их вводит центральный банк. Первоначально банкноты выпускались всеми банками как векселя вместо обычных денег. Впоследствии они приобрели силу законного и единственного платежного средства с принудительно устанавливаемым курсом государством, т.е. стали национальными деньгами. Их выпуск осуществляет только центральный банк. Казначейские билеты – те же бумажные деньги, но выпускаемые непосредственно государственным казначейством. В России казначейские билеты не выпускаются. Под безналичными деньгами понимаются средства на счетах в банках, различные вклады (депозиты) в банках, депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги. Эти вклады также называются банковскими деньгами.

     Безналичные деньги в отличие от наличных, по существу, не являются платежными средствами, но в любую минуту могут превращаться в наличные, гарантированные кредитными институтами. Практически же безналичные  деньги выступают наравне с наличными  даже имеют преимущества перед последними. Действительно, наличные деньги связаны  с бумагой или металлов. Они  имеют реальные высокие издержки хранения и транспортировки, а также  могут быть потеряны или подделаны. 
 
 
 
 

4.2 Количество денег в обращении 

     Функция денег как средства обращения  — их важнейшая функция. Ее успешное выполнение зависит от количества денег в обращении.

     Количество  обращающихся денег  в экономике называется денежной массой или предложением денег. Оно может быть определено различными способами, которым соответствуют различные денежные агрегаты.

     В разных странах применяются различные  агрегаты, однако везде действует общий принцип: одни денежные агрегаты используют для определения «узких» денег, другие — для определения «широких» денег.

     В состав денежных агрегатов, определяющих «узкие» деньги, входят наиболее ликвидные активы. «Широкие» деньги включают и менее ликвидные активы. Ликвидность — это понятие, которое используют для определения степени легкости, с которой любой вид активов может быть превращен в законное платежное средство.

     Из  этого следует, что абсолютной ликвидностью обладают наличные деньги С (саsh — наличность). Однако в качестве средства обращения успешно выступают бессрочные депозиты (вклады до востребования). Вкладчики получают чековые книжки (поэтому бессрочные депозиты называют также чековыми или текущими счетами) и при совершении сделок могут их использовать вместо наличных денег. Таким образом, в качестве первого денежного агрегата выступает:

• М1 = С + D, где С — наличные деньги вне банковской системы (наличные деньги на руках у населения), D — бессрочные депозиты + дорожные чеки. М1 — это и есть собственно деньги.

   Есть  и другие активы, которые почти  так же ликвидны, как и бессрочные депозиты, то есть сравнительно легко могут быть в них превращены, а через них — в наличность, поэтому их называют «почти» деньги (near money). Каждый последующий денежный агрегат включает в себя предыдущий и характеризуется уменьшающейся ликвидностью:

• М2 = М1 + вклады на бесчековых сберегательных счетах + срочные вклады небольшого размера;
• М3 = М2 + срочные крупные вклады;

   При разработке денежно-кредитной политики обычно используется М2, для теоретического анализа достаточно использование М1.

   Хотя  деньги являются самым ликвидным  активом, однако в роли средства накопления им свойствен существенный недостаток: чем выше уровень цен, тем ниже покупательная способность денег. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.3 Количественная теория денег 

     Связь между количеством денег в  экономике (предложением денег) и уровнем цен устанавливает количественная теория денег.

     Тождество, лежащее в основе количественной теории, было впервые выведено Ирвингом Фишером в 1911 г.:

     М х V = Р х Т,

     где М — это количество денег в обращении (денежная масса, предложение денег); V — это скорость обращения денег (среднее количество раз, которое одноименная денежная единица переходит из рук в руки при обеспечении сделок в течение года); Р — уровень цен; Т — число сделок или общий объём предложения товаров и услуг, включая сделки с финансовыми активами.

     Приведенное выше соотношение является тождеством: общие денежные расходы на товары и услуги (М х V) за некоторый период времени должны равняться денежной ценности произведенных товаров и услуг (Р х Т). Это тождество превращается в уравнение, если предположить, что скорость обращения денег (V) является постоянной или изменяется очень медленно.

     Экономисты-классики утверждали, что поскольку скорость обращения денег и предложение товаров и услуг постоянны, по крайней мере, в краткосрочном плане, то:

∆М = ∆Р.

     Наиболее  последовательные современные сторонники количественной теории (монетаристы) считают, что скорость обращения денег является не постоянной, а стабильной (меняется очень медленно и предсказуемо).

     Общий объем произведенных товаров и услуг включает только конечную продукцию (реальный ВВП) и определяется производственной мощностью экономики, которая функционирует в условиях полной занятости (Т = Qf – const, по крайней мере, в краткосрочном периоде). При этих условиях общий уровень цен определяется предложением денег:

• любое увеличение предложения денег приводит к незамедлительному росту совокупного спроса;
• если предложение денег (М) и, следовательно, и совокупный спрос (АD) увеличиваются за некоторый период быстрее, чем производственная мощность экономики (Qf), то результатом станет рост уровня цен (инфляция).

     В отличие от них кейнсианцы утверждают, что скорость обращения денег (V) является нестабильной, изменяется быстро и может погасить изменения предложения денег. Поэтому рост предложения денег не обязательно вызывает инфляцию, однако обусловленное этим ростом увеличение совокупного спроса может способствовать стабилизации экономики.

     Методологической  базой количественной теории денег  послужила классическая дихотомия: разделение экономических переменных на номинальные и реальные.