Анализ эффективности лизинговых операций

     Наиболее  часто встречаются следующие  виды лизинга:

     экспортный (в лизинге участвуют две страны, лизинговая фирма находится в стране производителя, лизингополучатель в другой);

     импортный (лизинговая фирма и лизингополучатель  находятся в одной стране, а лизингодатель - в другой);

     транзитный - все участники лизинга находятся  в разных странах;

     обратный - лизинговая фирма покупает у владельца оборудование и сдает его в аренду ему же;

     сложный, когда в операции участвуют две  или несколько лизинговых фирм, находящихся в разных странах.

     Лизинговая  сделка оформляется заключением  контракта (договора). Условия договора лизинга обычно включают в себя срок аренды, арендную плату и покупку опциона. Срок договора, как правило, совпадает со сроком амортизационного периода арендуемого объекта. В течение этого срока договор лизинга на движимое имущество является нерасторжимым, кроме исключительных случаев. Напротив, в договоре лизинга на недвижимость оговаривают условия, при которых арендодатель или арендатор может отказаться от своих обязательств.

     Эффективность лизинговых операций изучается у  лизингополучателя и лизингодателя.

     Недостатком лизинга по сравнению с кредитами  банка является его более высокая стоимость, так как лизинговые платежи, которые платит предприятие-лизингополучатель лизинговому учреждению, должны покрывать амортизацию имущества, стоимость вложенных денег и вознаграждение за обслуживание покупателя.

     Преимущества  лизинга для арендатора.

     1. Предприятие-пользователь освобождается  от необходимости инвестирования единовременной крупной суммы, а временно высвобожденные суммы денежных средств могут использоваться на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую устойчивость.

     2. Деньги, заплаченные за аренду, учитываются  как текущие расходы, включаемые  в себестоимость продукции, в  результате чего на данную  сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль.

     3. Предприятие-арендатор вместо обычного  гарантийного срока получает  гарантийное обслуживание оборудования  на весь срок аренды.

     4. Появляется возможность быстрого  наращивания производственной мощности, внедрения достижений научно-технического прогресса, что способствует повышению конкурентоспособности предприятия.

     Кроме того, лизинг дает предприятию-арендатору определенные нефинансовые преимущества. Для предприятия, использующего быстро устаревающее оборудование, например вычислительную технику, это может быть средством застраховаться от его обесценения. И это средство будет тем эффективнее, но также и дороже, чем срок договора меньше срока физической службы арендуемого имущества.

     При оценке эффективности лизинга учитывается  не только экономия средств, но и другие перечисленные выше преимущества. Для этого используются система частных и обобщающих показателей, как при оценке эффективности капитальных вложений, а именно прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности ,труда, прибыли, рентабельности, сокращение срока, окупаемости и т.д.

     Рентабельность  лизинга - это отношение суммы  полученной прибыли к сумме затрат по лизингу.

     Срок  окупаемости лизинга для предприятия-лизингополучателя определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли от применения арендуемых средств. Прирост прибыли за счет использования лизингового оборудования можно определить одним из следующих способов:

     а) умножением фактической суммы прибыли на удельный вес выпущенной продукции на лизинговом оборудовании;

     б) умножением затрат по лизингу на фактический  уровень рентабельности издержек предприятия;

     в) умножением снижения себестоимости  единицы продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, на фактический объем продаж этой продукции.

     Эффект  может быть не только экономический, но и социальный, выражающийся в облегчении и улучшении условий труда работников предприятия.

     Эффективность лизинга у лизингодателя также  оценивается с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность определяется отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат по лизингу можно установить, если затраты по лизингу разделить на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинга. Затраты по лизингу у лизингодателя включают в себя стоимость приобретения основных средств у производителей, сумму процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет их), сумму страховых взносов за страхование лизингового имущества, сумму затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, зарплату персонала и другие издержки. Анализируется также степень риска на основе изучения платежеспособности арендаторов и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.

В процессе анализа  необходимо произвести сравнение показателей эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и определить причины этих отклонений и учесть их при заключении дальнейших сделок. 

 

2. Анализ хозяйственной деятельности и эффективности лизинговых операций ПО «БелавтоМАЗ» 

2.1. Краткая организационно-экономическая  характеристика предприятия

     Производственное  объединение “Белавтомаз” было создано приказом министра автомобильной промышленности 25.09.75 г. №255, в составе:

• Минский автомобильный завод – головное предприятие объединения;
•   Минский рессорный завод и Осиповичский завод автомобильных агрегатов на правах производственных единиц, не имеющих расчетных счетов в учреждениях банков с осуществлением расчетных операций по счетам объединения.

     С самостоятельными балансами и правами  юридических лиц:

• Белорусский автомобильный завод (г.Жодино);
• Могилевский автомобильный завод имени С.М.Кирова;
• Барановичский автоагрегатный завод (г.Барановичи, Брестской обл.);
• Калининградский автоагрегатный завод (г.Калининград, РФ).

     Затем в состав объединения были введены  на правах юридических лиц Кузнечный  завод тяжелых штамповок (г.Жодино) и строительный трест “БелавтоМАзремстроймонтаж”.

     При перерегистрации предприятий Минавтопрома в 1991 году Минский автозавод 12.02.91 г. был зарегистрирован в качестве юридического лица в составе ПО “БелавтоМАЗ”, после чего объединение статуса  юридического лица и функционировало как общественное незарегистрированное формирование на основе учредительного договора предприятий, ранее входивших в объединение.

     Согласно  постановлению Совета Министров  Республики Беларусь от 14.10.92 г. №385 “О порядке принятия в собственность Республики Беларусь предприятий, объединений, организаций и учреждений союзного подчинения” Минский автозавод 20.11.91 г. был принят в собственность Республики Беларусь с правом юридического лица. Аналогично были приняты в собственность и предприятия, ранее входившие в состав ПО “БелавтоМАЗ”. Кроме того, в состав ПО “БелавтоМАЗ” входили: предприятие по производству прицепов к легковым автомобилям “Туртранс” и Минский завод колесных тягачей (МЗКТ), образованные на базе Минского автозавода.

     Приказом Министра промышленности Республики Беларусь от 10 мая 1995 года №77 структура производственного объединения “БелавтоМАЗ” приведена в соответствие с действующим законодательством.

     Состав  производственного объединения  “БелавтоМАЗ” определен из следующих  юридических лиц:

1. Минский автомобильный завод (МАЗ),
2. Минский рессорный завод (МРЗ),
3. Кузнечный завод тяжелых штампов (КЗТШ, г.Жодино),
4. Осиповичский завод автомобильных агрегатов (ОЗАА, г.Осиповичи Могилевской обл.)
5. Могилевский автомобильный завод (МоАЗ),
6. Барановичский автоагрегатный завод (БААЗ, г.Барановичи Брестской обл.),
7. Трест “БелавтоМАЗремстромонтаж”, г.Минск,
8. Ремонтно-монтажное управление “БелавтоМАЗреммонтаж”, г.Минск,
9. Строительное управление “БелавтоМАЗремжилстрой”, г.Минск.

     На  головном заводе созданы также и функционируют самостоятельные подразделения без права юридического лица:

• на базе автоприцепного производства – филиал “Белавтоприцеп” (БелАП),
• на базе автобусного производства – филиал “Автобусы Минского автозавода” (АМАЗ),
• на базе управления экспортных поставок и протокола – филиал “Внешнеторговая фирма “БелавтоМАЗ”.

     Предприятия, входящие в ПО “БелавтоМАЗ”, являются также учредителями субъектов негосударственных  форм собственности.

     В случае нерентабельной или низкорентабельной  работы предприятий, где учредителями выступили заводы объединения, принимаются меры по выходу из состава учредителей с возвращением вложенных денежных средств. Это – отмечено в перечне предприятия:

• АО “Автотрактороэкспорт” (г.Москва),
• АО “Белорусское акционерное общество “БАСО” (г.Минск),
• АО “КазпхМАЗсервис”.

     Поданы  документы о выходе из состава  учредителей еще пяти предприятий, проводится анализ и из-за отсутствия прибыльности от вложенных средств  предполагается выйти из состава  учредителей порядка 10-ти предприятий.

     Основным видом деятельности ПО “БелавтоМАЗ” является производство автомобильной техники и прицепного состава, автобусов, производство товаров народного потребления.

     Организационная структура ПО “БелавтоМАЗ”

     1. Минский автомобильный завод  (МАЗ), УНН – 100320487, государственная, автомобильная промышленность г.Минска, ул. Социалистическая, 2 в т.ч.

• Подсобное сельское хозяйство МАЗ (ПСХ МАЗ), структурное подразделение, УНН – 600092753, государственная;

     Минткая обл., Березенский район, д.Васильевщина

2. Кузнечный завод тяжелых штамповок (КЗТШ),

     УНН – 600038921, государственная, автомобильная;

     Минская обл., г. Жодино.

3. Могилевский автомобильный завод им. Кирова (МоАЗ),

     УНН – 700012293, государственная, автомобильная;

     г. Могилев, Витебский проспект, 31.

     в т.ч.

• филиал “Торговый дом “МоАЗ”, структурное подразделение,

     УНН – 300506643, государственная,

     г. Орша, ул. Лепешинского, 54;

• филиал “МоАЗ”, структурное подразделение,

     УНН – 101288480, государственная;

     г.Минск, ул.Уручская, 21/26.

     4. Минский рессорный завод (БААЗ),

     УНН – 100047925, государственная, автомобильная;

     г. Минск, Партизанский проспект, 101.

     5. Барановичский автоагрегатный завод  (БААЗ),

     УНН – 200167349, государственная, автомобильная;

     г. Барановичи, ул. Гагарина, 62.

     6. Осиповичский автоагрегатный завод  (ОЗАА),

     УНН – 700078568, государственная, автомобильная;

     г. Осиповичи, ул.Проектируемая, 1

     в т.ч.

• ГП “Энергия”,

     УНН – 700054237, дочернее предприятие, автомобильная;

     г. Осиповичи, ул.Проектируемая, 2

     7. Трест “БелавтоМАЗремстроймонтаж”,