Анализ хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Архангельский ликеро-водочный завод»

 

Значение коэффициента абсолютной ликвидности находится за пределами нормативного значения 0,2 - 0,25, в 2012г. он равен 0,13. 

Нормальное значение коэффициента критической ликвидности находится в диапазоне 0,7-1, коэффициент для данного предприятия в 2012 году не попадает в нормативное значение, он равен 1,92.

Коэффициент текущей ликвидности  имеет нормативное значение 1,5  -2,5. Значение этого коэффициента в 2012 году ниже нормы, он равен 0,37.

Таблица 26

Динамика показателей рыночной устойчивости

№ п/п	Показатели	2011	2012	Норматив. значение	Абс. Откл.
1.	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,60	0,41	>= 0,5	-0,19
2.	Коэффициент финансовой устойчивости	0,60	0,56	>= 0,7	-0,04
3.	Коэффициент финансовой зависимости	1,68	2,45	< 0,5	0,77
4.	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,80	0,82	» 0,5	0,02
5.	Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	0,68	1,45	<= 1,0	0,77
6.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	4,15	3,27	>= 0,6-0,8	-0,88
7.	Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств)	5,04	5,68	0,5-0,7	0,64
8.	Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества	0,22	0,17	для произв.предприятия >= 0,5	-0,06

 

Продолжение таблицы 26

9.	Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств	0,01	0,27	>= 0,7	0,27
10.	Коэффициент постоянного актива	0,20	0,18	не имеет	-0,02
11.	Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом	1,48	2,28	не имеет	0,80

 

Значение коэффициента финансовой независимости предприятия ниже нормативного, в 2012 году он равен 0,41, в 2011 году этот коэффициент был выше нормативного значения (был равен 0,6), это говорит об отрицательной динамике данного коэффициента. Коэффициент финансовой зависимости выше нормативного значения и равен 2,45, он вырос по сравнению с 2011 годом на 0,77, это также является отрицательным фактором для развития организации.

Значение коэффициента финансовой устойчивости ниже нормативного, он равен 0,56, он уменьшился по сравнению с 2011 годом на 0,04.

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что предприятие в значительной степени зависит от кредиторов. Это оказывает отрицательное влияние на финансовое состояние предприятия, для того, чтобы его улучшить, необходимо сократить долю заемного капитала.

 

Далее рассмотрим анализ вероятности банкротства организации.

 

 

 

1.12. Анализ вероятности банкротства организации

Рассчитаем вероятность банкротства компании по модели Альтмана.

Z=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1X5,                       

Где:

Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства;

Х1– отношение оборотных активов к сумме всех активов предприятия;

Х2– уровень рентабельности капитала;

Х3– уровень доходности активов;

Х4– коэффициент собственного и заемного капитала;

Х5– оборачиваемость активов.

В 2010 г.:

Х1 = 91441/773677

Х2=0,12

Х3= 52042/91441

Х4 =(2827+309890)/91441

Х5 = 1,43

Z = 5,66

Z >3 – очень низкая вероятность банкротства в 2011 г. (ниже 15%).

В 2011 г.

Х1 =91202/1271420

Х2=0,11

Х3 =57477/91202

Х4 =(192957+560027)/91202

Х5 =1,82

Z = 9,08

Z >3 – очень низкая вероятность банкротства в 2012 г. (ниже 15%).

Таким образом, риск банкротства компании в 2012 году по сравнению с 2011г. не изменился. Уровень угрозы входит в диапазон значений, характеризующий уровень угрозы, как очень низкая.

 

Далее разработаем план мероприятий по улучшению показателей деятельности организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.13. Разработка плана мероприятий по улучшению показателей деятельности организации

 

Таблица 27

Анализ факторов внешней среды

Внешние факторы	Возможности	Угрозы
Экономические	Повышение  доли предприятия на межобластном рынке	Появление новых конкурентов
	Расширение ассортимента товаров;	Увеличение продаж заменяющих товаров, изменение потребности в  товаре предприятия;
	Возможность обслуживания предприятий общественного питания	Появление конкурентов с дешевыми товарами
Политические	Снижение налогового бремени	Создание более жестких норм по производству продукции
Технологические	Закупка более современного оборудования;	Появление более совершенного оборудования  и технологий у конкурентов
	Усовершенствование технологий;
	Создание новых и сохранение традиционных рецептур.
Социальные	Увеличение потребителей;	Ухудшение демографической ситуации в стране.
Финансовые	Развитая банковская система	Кризис неплатежей

 

 

Таблица 28

Анализ внутренних факторов

Внутренние факторы	Преимущества	Недостатки
Производство	Высокое качество продукции, широкий ассортиментный ряд.  Внедрение нового оборудования.	Большие объемы сырья, которое требует строгого контроля при приемке
Персонал	Высококвалифицированный персонал	Высокая текучесть кадров в связи с материальной неудовлетворенностью
Организация     управления	Развитие культуры предприятия; Стабильная система принятия решений; Проверенное надежное управление	Неравномерное распределение контроля  и неточное распределение функций на некоторых должностях
Маркетинг	Высокая конкурентоспособность;	Высокая величина затрат на рекламу и маркетинговые исследования
	Большой ассортимент и высокое качество производимой продукции;
	Участие во всероссийских выставках
Финансы	Устойчивое финансовое состояние предприятия	Недоступность финансов, необходимых для изменения стратегии

 

ОАО «АЛВИЗ» является успешным, конкурентоспособным предприятием по производству алкогольных и безалкогольных напитков.

Предприятие функционирует эффективно, но в 2011 году некоторые показатели были лучше, чем в 2012, это говорит о том, что необходимо принимать меры для улучшения его финансового состояния. Такие как:

- Уменьшение финансовой зависимости от кредиторов.

- Сокращение затрат на персонал.

- Предприятие может сдавать  в аренду часть своих площадей, чтобы увеличить свой доход.

Приоритетным направлением для улучшения финансового состояния предприятия является уменьшение финансовой зависимости от кредиторов.

 

Далее рассчитаем прогнозный баланс в результате реализации предложенных мероприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.14. Расчет прогнозного баланса в результате реализации предложенных мероприятий

Таблица 29

Укрупненный прогнозный баланс

Актив		Пассив
Внеоборотные активы	774295	Капитал и резервы	626937
Текущие активы	497125	Кредит и займы	128668
		Кредиторская задолженность и прочие пассивы	515815
Баланс	1271420	Баланс	1271420

 

Таблица 30

Исходные данные для расчета порога рентабельности

Показатели	Отчетный год
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %
Выручка от продаж	959 985	100
Переменные расходы (Себестоимость выполненных работ)	725816	75,6
Валовая маржа (выручка от продаж – себестоимость)	234 169	24,4
Постоянные расходы	42 353	4,4
Прибыль (валовая маржа - постоянные расходы)	191 816	20,0

Порог рентабельности = 42353/75,6*100=173627,78 (тыс.руб.)

В этой точке объема продаж в размере 173627,78 тыс.руб. организация не имеет ни прибыли не убытка. Фактический объем валового дохода за отчетный год составил  959985 тыс. руб., т.е. предприятие находится выше порога рентабельности, при этом «запас финансовой прочности» для данной организации составляет:

959985 – 173627,78 =786357 (тыс. руб.)

Несмотря на то, что фактически деятельность организации прибыльна, но эффективность низка, это требует принятия необходимых мер по финансовому оздоровлению.

С целью определения тенденций реструктуризации баланса следует произвести расчеты оптимальной структуры баланса, то есть структуры отвечающей требованиям ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости.

Таблица 31

Оптимальная структура баланса

№ разд	Активы	факт	Оптим.	№ разд	Пассивы	Факт	Оптим.
1	Внеоборотные активы	91202	774295	3	Капитал и резервы	518436	626937
2	Оборотные активы	1180218	497125	4	Долгосрочные пассивы	192957	128668
				5	Краткосрочные пассивы	560027	515815
	Баланс	1271420	1271420		Баланс	1271420	1271420

 

Для того, чтобы структура баланса была оптимальной, т.е. отвечала требованиям ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости необходимо принять следующие меры:

- увеличить 1 раздел АБ на 683093 тыс. руб.

-уменьшить 2 раздел АБ на 683093 тыс. руб.

-увеличить 3 раздел ПБ на 108501 тыс. руб.

-уменьшить 4 раздел ПБ на 64289 тыс. руб.

-уменьшить 5 раздел ПБ на 44212 тыс. руб.