Анализ финансовой отчетности на примере ОАО «Мида»

Коз=СОС/З(с.1300-с.1100)/с.1210  (7)

Где:

СОС- Собственные оборотные средства

З-Запасы

Коэффициент краткосрочной задолженности(Кз) – показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения). Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Кз=КО/(КО+ДО) (с.1500/(с.1500+с.1400)  (8)

Где:

КО-Краткосрочные обязательства

ДО-долгосрочные обязательства

 

1.5 Коэффициенты ликвидности

 

Один из важнейших показателей, характеризующих финансовое состояние предприятие, является платежеспособностьэто возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

Выделяют три основных аналитических коэффициента, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс.

Коэффициент текущей ликвидности (Клт) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Нормальным считается значение коэффициента 2 и более. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Клт =ОА / КО (с.1200/с. 1500)   (9)

Где:

ОА – оборотные активы

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности Клб по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Клб = (ОА-З) / КО(с.1200-с.1210) /1500 (10)

Где:

ОА-оборотные активы

З-запасы

КО- краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) Кла является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Кла = (ДС+КФВ)/КО(с.1240+с.1250)/с.1500 (11)

Где:

ДС-денежные средства

КФВ- Краткосрочные финансовые вложения

КО-Краткосрочные обязательства

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп. 

Высоколиквидные активы(А1) - активы, которые легко мобилизуются в денежные средства без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам. К высоколиквидным активам предприятия относятся: краткосрочные финансовые вложения; краткосрочная дебиторская задолженность.

А1= с.1250+1240  (12)

Быстрореализуемые активы(А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы.

А2=(стр.1230)   (13)

Медленно реализуемые активы – наименее ликвидные активы. В эту группу входят запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

А3=(с.1210+1220+1230+1260)   (14)

Труднореализуемые активы - активы,предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включаются статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы»

А 4=стр.1300     (15)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом. 

Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).  
          П1=(стр.1520)   (16) 
Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ. 

П2=стр.1500-стр.1520.  (17)

Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгсрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы». 

П3=стр.1400-+с.1500+с.1540 
Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки». 

П4=стр.1300   (18) 
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:  
А1>>П1А2>>П2А3>>П3А4<<П4

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. 

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

 

1.6 Коэффициенты рентабельности

 

Рентабельность относительныйпоказатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых иденежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли кактивам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают впроцентах.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса. Расчет показателей рентабельности позволяет достаточно полно оценить эффективность деятельности предприятия.

Рентабельность продаж(РП)- это показатель, отражающий долю чистой прибыли в общем объеме. Рентабельность продаж – показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. При этом в качестве финансового результата в расчете могут использоваться различные показатели прибыли, что обуславливает существование различных вариаций данного показателя. 
Рассчитывается как: 

РП=ПП/В*100 (с.2200/с. 2110)   (20)

Где:

ПП- прибыль от продаж

В-выручка

Рентабельность продаж по чистой прибыли демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж. Рассчитывается как:

РЧП=ЧБ/В*100(с.2400/с.2110)  (21)

Где:

ЧБ- чистая прибыль

В-выручка

Показатели для расчета рентабельности продаж, и рентабельности продаж по чистой прибыли содержатся в отчете о финансовомрезультате.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ НА

 ПРИМЕРЕ ОАО «Мида»

 

2.1Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования

 

ОАО «Мида» создано в июне 2006 года, занимается оптово-розничной торговлей запасными частями к авто и сельхозтехнике.

Имеет два магазина: один в Новосибирске, второй в НСО в г.Тогучине, зарегистрированный как обособленное подразделение.

Арендует два помещения, каждый площадью более 150 кв.м., в связи с этим деятельность не подпадает под обложение единым налогом на вмененный доход.

В основные расходы входят: зарплата, аренда, рекламные расходы, услуги банка, транспортные расходы. Фонд оплаты труда в месяц 168000т.р.

В штате 8 человек: директор, коммерческий директор, главный бухгалтер, грузчик, 4 продавца.

Конкурентное преимущество товаров компании обеспечивается внедрением систем управления качеством и конкурентоспособными ценами. Постоянно отслеживается качество изготовленной продукции.

 

2.2. Основные показатели финансовой устойчивости организации

 

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели приведенные в таблице 1.

Таблица 1.

Основные показатели финансовой устойчивости ООО «Мида»

Показатель	Значение показателя				Изменение показателя	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12. 2009	31.12. 2010	31.12. 2011	31.12. 2012
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент автономии Формула  1	0,66	0,51	0,48	0,5	-0,16	Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,4 (оптимальное 0,5-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа Формула  2	0,52	0,95	1,1	1,01	+0,49	Нормальное значение для данной отрасли: 1,5 и менее (оптимальное 0,43-1).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиФормула 3	0,28	-0,3	-0,58	-1,13	-1,41	Нормальное значение: не менее 0,1.
4. Индекс постоянного актива Формула4	0,79	1,22	1,4	1,53	+0,74
5. Коэффициент покрытия инвестиций Формула  5	0,73	0,67	0,61	0,54	-0,19	Нормальное значение для данной отрасли: 0,65 и более.
Коэффициент маневренности собственного капитала Формула  6	0,21	-0,22	-0,4	-0,53	-0,74	Нормальное значение для данной отрасли: 0,15 и более.
8. Коэффициент обеспеченности запасов Формула 7	10,33	-11,7	-1 568,99	-3 171,06	-3 181,39	Нормальное значение: не менее 0,5.
9. Коэффициент краткосрочной задолженности Формула  8	0,8	0,67	0,74	0,92	+0,12	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

 

 По данным таблице  видно, что коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил 0,5. Полученное значение говорит о том, что доля собственного капитала в общем капитале организации составляет 50%, соответствуя общепринятому критерию (нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более, оптимальное 0,5-0,7). За весь анализируемый период изменение коэффициента автономии составило -0,16.

Наглядно структура капитала организации представлена в приложение 3.

На 31 декабря 2012 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило -1,13; это намного (на 1,41) меньше, чем на 31.12.2009. Коэффициент на последний день анализируемого периода (31.12.2012) имеет крайне неудовлетворительное значение. В начале анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами укладывался в нормативное значение, однако позднее перестал соответствовать норме.

В течение анализируемого периода (с 31 декабря 2009 г. по 31 декабря 2012 г.) произошло сильное падение коэффициента покрытия инвестиций c 0,73 до 0,54 (на 0,19). Значение коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2012) ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет только 54%). Снижение коэффициента покрытия инвестиций наблюдалось в течение всего периода.

На 31 декабря 2012 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов составил -3 171,06, хотя по состоянию на 31.12.2009 коэффициент обеспеченности материальных запасов составлял 10,33 (т.е. произошло уменьшение на 3 181,39). В начале рассматриваемого периода коэффициент укладывался в установленный норматив, однако позже перестал соответствовать норме. По состоянию на 31.12.2012 коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет крайне неудовлетворительное значение.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (92% и 8% соответственно). При этом за 3 последних года доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 12%.

Изменение основных показателей финансовой устойчивости ОАО "Антей" в течение анализируемого периода представлено в графике от (31.12.09–31.12.12)(приложение 4)

 

2.4 Анализ ликвидности.

 

Предприятие считается ликвидным, если она может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.