2.3. Оценка деловой активности деятельности предприятия

 

     При анализе деловой активности и  эффективности работы ООО «ОРЕЛЬ» необходимо исходить из того, что теория и практика пока еще не выработали систему четких и определенных показателей для их характеристики. Более того, различные субъекты, имеющие непосредственное отношение к конкретному предприятию, могут по-разному подходить к решению этих вопросов. В частности:

• кредиторов прежде всего интересуют полнота и своевременность получения процентов и основного долга, состояние ликвидности;
• администрация и персонал заинтересованы в росте уровня оплаты труда, социальных выплат, повышении эффективности хозяйственной деятельности;
• поставщиков интересуют цена, режим и другие условия поставок, платежеспособность;
• покупатели заинтересованы в низком уровне цен и высоком качестве продукции, в льготном режиме оплаты товара;
• налоговые органы интересуют финансовое состояние, уровень менеджмента в части соблюдения налогового законодательства

      К числу хотя и весьма условных, но довольно объективных показателей деловой активности и эффективности работы предприятий прежде всего относятся показатели оборачиваемости капитала и рентабельности. В процессе анализа определяются их уровень и динамика. Порядок исчисления различных финансовых коэффициентов состоит в следующем.

      Анализ  деловой активности ООО «ОРЕЛЬ»  представлен в              таблице  12, данные которой отражают в 2008г по сравнению с 2006г увеличение выручки на 193тыс.руб., увеличение валюты баланса на 1959тыс.руб., увеличение запасов и затрат предприятия на 931тыс.руб., уменьшение денежных средств предприятия на 8тыс.руб., увеличение дебиторской и кредиторской задолженности на 8тыс.руб. и 675тыс.руб. соответственно, увеличение основных средств и внеоборотных активов и собственных источников их образования на 1271тыс.руб. и 334тыс.руб.

Таблица 12

Анализ  деловой активности деятельности предприятия 

      Уменьшение  коэффициента общей оборачиваемости  капитала                  ООО «ОРЕЛЬ» на 0,66 свидетельствуют  о замедлении кругооборота средств  предприятия.

      Уменьшение  коэффициента оборачиваемости мобильных  средств                 ООО «ОРЕЛЬ» на 0,51 характеризуется  отрицательно. Уменьшение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных  активов на 2,20  свидетельствует  об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства  предприятия.

      Увеличение  коэффициента оборачиваемости дебиторской  задолженности ООО «ОРЕЛЬ» на 0,76  отражает сокращение продаж в  кредит, в результате чего срок оборота  дебиторской задолженности предприятия  уменьшился на 8 дней.

      Уменьшение  коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «ОРЕЛЬ» на 0,37 означает рост покупок предприятия  в кредит, за счет чего срок оборота  кредиторской задолженности увеличился на 152 дня.

      Уменьшение  фондоотдачи основных средств и  прочих внеоборотных активов ООО  «ОРЕЛЬ» на 13,12 свидетельствует о  снижении эффективности  использования  основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия.

      Существенное  снижение коэффициента оборачиваемости  собственного капитала ООО «ОРЕЛЬ»  на 17,31 отражает тенденцию предприятия  к бездействию части собственных  средств.

      Для оценки эффективности деятельности ООО «ОРЕЛЬ» необходимо рассчитать показатели рентабельности, которые  являются важнейшими характеристиками фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными  элементами сравнительного анализа  и оценки финансового состояния  предприятия.

     Расчет  и анализ показателей рентабельности ООО «ОРЕЛЬ» представлен в  таблице 13.

Таблица 13

Расчет и анализ  показателей  рентабельности

      

     На  основе приведенных  расчётов можно  сделать следующие выводы: показатель рентабельности продаж вырос  с 0,12 до 0,13. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на  реализацию продукции; показатель рентабельности всего капитала к концу года уменьшился на 0,07, что говорит о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении активов; рентабельность собственного капитала уменьшилась на 2,05, что свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала. Как видно из выше сказанного, все рассчитанные показатели рентабельности очень низкие. 

     Таким образом, анализ деловой активности ООО «ОРЕЛЬ» отразил ООО «ОРЕЛЬ»  замедление кругооборота средств, увеличение производственных запасов и незавершенного производства  предприятия, сокращение продаж в кредит и рост покупок  предприятия в кредит. Уменьшение фондоотдачи основных средств и  прочих внеоборотных активов ООО  «ОРЕЛЬ» свидетельствует о снижении эффективности  использования основных средств и прочих внеоборотных активов  предприятия.

Глава 3. Совершенствование финансовой деятельности ООО «ОРЕЛЬ» на основе повышения показателей деловой активности

 

      При анализе финансового состояния  предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции. Затем необходимо рассчитать безубыточный объем продаж (порог рентабельности), т.е. ту сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

      Порог рентабельности — отношение суммы  постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке:

     Постоянные  затраты

               в себестоимости реализованной продукции

      

Порог  =        

рентабельности  Доля маржинального дохода

                              в  выручке

       

      Если  известен порог рентабельности, то нетрудно рассчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):  

Выручка —  Порог рентабельности

ЗФУ   =         х 100 

Выручка

 

      Используя данные ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности ООО «ОРЕЛЬ», в частности таких, как: 

• маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли (МД), тыс. руб.;
• точка критического объема продаж (г), тыс. руб.;
• запас финансовой прочности (ЗФП), тыс. руб. Оптимальное значение этого показателя — свыше 60% от объема продаж.

      Порядок исчисления названных показателей  представлен в таблице 14.

Таблица 14

Расчет запаса финансовой прочности  ООО «ОРЕЛЬ» 

      Данные  табл.14 свидетельствуют о том, что валовая прибыль (маржинальный доход) в 2008 году по сравнению с 2006 годом возросла в 1,8 раза (1217:1024 х 100), а выручка от продаж — в 1,3 раза (164 : 124 x 100). Критическая точка объема продаж, или, как еще ее называют, «точка безубыточности» (порог рентабельности), в 2006 году составляла 269,08 тыс. руб., в 2008 году— 390,53 тыс. руб. Значит, объем продаж, превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен.

      Запас финансовой прочности (ЗФП) в процентах  к объему продаж в 2008 году по сравнению с 2006 г соответственно составил 73,72 и 67,91%, уменьшившись на 3,81 пункта. Хотя он и оставался на достаточно высоком уровне, его нормативное значение находится в пределах 60 — 70%. Достигнутый в 2008 году процент ЗФП достаточно высок, однако его можно несколько увеличить, а затем поддерживать на нормативном уровне на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка.

      Объем продаж ООО «ОРЕЛЬ» превышает  «точку безубыточности» и является безубыточным.  Достигнутый в  2008 году процент запаса финансовой прочности ООО «ОРЕЛЬ» достаточно высок, однако его можно несколько увеличить, а затем поддерживать на нормативном уровне на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка.

      Таким образом, к основным направлениям улучшения  показателей деловой активности и эффективности деятельности ООО  «ОРЕЛЬ» можно отнести повышение  уровня операционного левериджа  предприятия, увеличение плеча финансового рычага и эффекта финансового рычага  за счет  увеличения экономической рентабельности совокупного капитала и  снижения средней ставки процента за кредит.  Повышение плеча финансового рычага ООО «ОРЕЛЬ» будет способствовать  увеличению прибыли и доходности собственного капитала предприятия.  Возрастание финансового левериджа сопровождается повышением степени финансового риска, связанного с возможным недостатком средств для выплаты процентов по кредитам и займам. Незначительное изменение валовой прибыли и рентабельности инвестированного капитала в условиях высокого финансового левериджа может привести к значительному изменению чистой прибыли, что опасно при спаде производства.

 

Заключение

 

      Анализ  деловой активности деятельности предприятия  является существенным элементом финансового  анализа в целом.

      Основная  цель анализа деловой активности деятельности предприятия - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

      В состав годового бухгалтерского отчета предприятия входят  следующие  формы: форма № 1 «Бухгалтерский баланс»; форма № 2 «Отчет о прибылях и  убытках»; форма № 3 «Отчет о движении капитала»; форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»; форма № 5 «Приложение  к бухгалтерскому балансу; «Пояснительная записка».

      Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего  в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости  и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

      Анализ имущественного и финансового состояния ООО «ОРЕЛЬ», целью которого является получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития предприятия, показал, что в 2008г., по сравнению с 2006г.,  валюта баланса ООО «ОРЕЛЬ» значительно увеличилась (+1959тыс.руб), что свидетельствует об увеличении имущества предприятия и источников его образования.

      В структуре активов  удельный вес  внеоборотных активов увеличился на 38,56%, а удельный вес оборотных  активов соответственно уменьшился, что свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности ООО  «ОРЕЛЬ», вложении средств во внеоборотные активы предприятия.

      В структуре пассивов доля собственного капитала ООО «ОРЕЛЬ»  увеличилась  на 7,93%, а доля заемного капитала соответственно уменьшилась, что свидетельствует  о проведении политики  на предприятии, направленной на увеличение собственных  средств, что благоприятно сказывается  на деятельности предприятия. Уменьшение коэффициента  соотношения  оборотных и внеоборотных средств ООО «ОРЕЛЬ» на 10,78 свидетельствует об  увеличении  оборотных активов в структуре активов предприятия.

     Анализ  деловой активности ООО «ОРЕЛЬ»  отразил замедление кругооборота средств, увеличение производственных запасов  и незавершенного производства  предприятия, сокращение продаж в кредит и рост покупок предприятия в  кредит. Уменьшение фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов  ООО «ОРЕЛЬ» свидетельствует  о снижении эффективности  использования  основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия. Существенное снижение коэффициента оборачиваемости  собственного капитала отражает тенденцию  предприятия к бездействию части  собственных средств.