Разработка инвестиционной стратегии ООО "ЛУКОЙЛ-Коми" на Европейском Севере

     Анализ  эффективности производства в ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» за 2003-2006 годы показал, что рентабельность продукции в 2006 году увеличилась по сравнению с 2003 годом на 64,62%, рентабельность продаж возросла на 44,97%, рентабельность производственной деятельности - на 44,57%, а рентабельность реализованной продукции - на 28,78%. Увеличение данных показателей в 2006 году свидетельствует о повышении эффективности добычи в ООО «ЛУКОЙЛ-Коми».

      Первым  этапом разработки стратегии развития предприятия является SWOT-анализ.

SWOT-анализ ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»

      В ходе выполнения работы проведен анализ портфеля нефтегазовых активов ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» по состоянию на 01.01.2005 г., и на его основе сделаны следующие выводы.

       Месторождения в промышленной разработке выработаны на 61,4%, лишь несколько месторождений  выработаны менее чем на 50%. По всем месторождениям ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»  средний процент использования  научно-извлекаемых запасов составляет 53,8%. Таким образом, месторождения находятся во второй и третей стадиях разработки, что увеличивает себестоимость добычи нефти. Это говорит о том, что в нефтяной промышленности республики достигнут порог развития. Необходимы вложения денежных средств в разведку и разработку новых месторождений, что в свою очередь влечет вложения в инфраструктуру. В связи с этим ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» произвело технико-экономическое обоснование к развитию 11 месторождений на основе определения чистого дисконтированного дохода, индекса доходности и внутренней нормы доходности.

       Отток денежных средств в t-ом году:

      Чистый  доход в t-ом голу Ф_t может рассчитываться  по формуле:                              ,

где  П_чt – прирост прибыли, остающейся в распоряжении  предприятия в t-ом году, руб.,

A_t – амортизационные отчисления в t-ом году, руб.

      Чистый  дисконтированный доход ЧДД (чистая текущая стоимость – Net Present Value, NPV) при оценке коммерческой эффективности рассчитывается по формуле:

      Индекс  доходности (Profitability Index, PI) рассчитывается по формуле:

      Внутренняя  норма доходности (Internal Rate of Return, IRR) определяется на основе решения уравнения:

      Срок  окупаемости капитальных вложений показывает число лет, в течение которых капитальные вложения окупаются за счет ежегодно получаемых доходов.

      Срок  окупаемости Т_ок определяется на основе решения уравнения:

      Месторождения к развитию не имеют достаточно больших  извлекаемых запасов, что не может  гарантировать больших объемов  добычи в будущем. Вследствие этого  можно сделать вывод о необходимости покупки новых лицензий на новые месторождения. Большие залежи нефти обнаружены севернее от уже разрабатываемых месторождений, то есть на шельфе Баренцева и Карского морей, что влечет за собой огромные трудности при их разработке и большие затраты. Без помощи государства в строительстве инфраструктуры компании Республики Коми и Ненецкого Автономного округа будут не в состоянии рентабельно добывать нефть на шельфе Баренцева и Карского морей.

Месторождения к развитию

      Из  анализа месторождений к развитию видно, что наиболее эффективным является Макаръельское месторождение, удельные капитальные вложения по которому составляют 312,9 руб./т, чистый дисконтированный доход – 2309 млн. руб., индекс доходности – 3,24, внутренняя норма доходности – 110,5%, чистый дисконтированный доход на тонну добычи – 700,8 руб. Наименее эффективным месторождением является Южно-Низевое, чистый дисконтированный доход по которому имеет значение 33 млн. руб, индекс доходности – 1,04, а внутренняя норма доходности – 15,6%. В целом по всем месторождениям к развитию чистый дисконтированный доход составляет 8703,8 млн. руб., индекс доходности равен 1,32, внутренняя норма доходности – 38,3%, чистый дисконтированный доход на тонну добычи – 260,2 руб. 

Некоторые аналитические показатели деятельности нефтяных компаний в 2004 году

Некоторые аналитические показатели деятельности нефтяных компаний в 2005 году