Пути повышения инвестиционной привлекательности России

fy">     Поступления портфельных инвестиций составили 1,4 млрд. долл. или лишь 1,4% объема всех иностранных инвестиций, поступивших  в 2008 г. (за 9 месяцев 2009 г. – 1 млрд. долл. или 1,9%).

     По  данным Росстата, поступившие за 9 месяцев 2009 г. иностранные инвестиции были использованы, в основном, следующим образом. На инвестиции в основной капитал пошли 9,7 млрд. долл. На оплату сырья, материалов, комплектующих изделий ушли 7,3 млрд. долл. На погашение банковских кредитов и займов были потрачены 4,6 млрд. долл. На оплату работ и услуг сторонним организациям ушли 2,2 млрд. долл.; на налоги, сборы, другие обязательные платежи – 828 млн. долл.; выплату процентов по полученным кредитам – 735 млн. долл. На предоставление займов были использованы 883 млн. долл.

     Прочие затраты (прежде всего, пополнение оборотных средств) составили 17,1 млрд. долл. Не были использованы 10,4 млрд. долл. иностранных инвестиций из полученных 54,7 млрд. долл.

     Прежде  всего, вышеуказанные инвестиции ориентированы  на удовлетворение конечного потребительского спроса (розничная торговля, пищевая промышленность, автосборочное производство, выпуск бытовой техники, промышленность стройматериалов, бытовая химия, мебельная промышленность).

     Характерной особенностью в плане регионального  среза процесса привлечения иностранных инвестиций остается их высокая концентрация в небольшой группе регионов. На 10 субъектов Федерации приходились 81,2% поступивших в за 9 месяцев 2009 г. иностранных инвестиций. В частности, только в Москву поступили 51,6% всего их объема. В Санкт-Петербург - 5,6%, Московскую область – 5,1%, Сахалинскую область – 4,5%, Челябинскую область – 3,5%, Республику Татарстан – 2,9 %, Томскую область – 2,5%, Ленинградскую область – 1,9%, Калужскую область - 1,8%, Свердловскую область – 1,8%.

     Итак, несмотря на довольно динамичное развитие российской экономики в целом и инвестиционной деятельности в частности в 2000-2009 гг., от части вследствие проявления кризисных явлений в экономике, отчасти из-за несбалансированности принятых за это время мер по стимулированию инвестиционной деятельности и улучшению инвестиционного климата, по итогам 2009 года перед Россией остался ряд проблем, с которым ей необходимо справится. 
 

     3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РОССИИ 
 

     Инвесторы рассматривают меры правительства по стимулированию притока инвестиций как позитивный шаг, но их непоследовательность вызывает беспокойство. Инвесторы настроены очень оптимистично в отношении будущей инвестиционной привлекательности России. Необычайно велика (70%) доля тех, кто уверен, что Россия станет более привлекательной для их компаний с инвестиционной точки зрения в ближайшие три года. Правительство России стремится использовать три преимущества страны − природные ресурсы, объем и темпы роста внутреннего рынка, а также наличие образованного населения.

     Жесткие нормативные требования, бюрократия и коррупция являются барьерами  для инвестиций (рис. 2)⁹. Однако поиск партнеров и источников финансирования, а также наем персонала не вызывают трудностей.

     Рис. 2 – Основные ограничения для развития бизнеса % предприятий, указавших этот фактор

     Инвесторам  необходимо эффективное законодательство, снижение степени бюрократии и менее  жесткое регулирование. Наиболее высокий  экономический рост ожидается в  секторах энергетики, информационных коммуникационных технологий, а также в автомобильной промышленности.

     Инвесторы отмечают конкурентоспособную стоимость  рабочей силы в России. Из общего числа участников исследования 69% полагают, что затраты на оплату труда в  России относятся к числу привлекательных факторов. Хотя в глобальном масштабе Россия не является низкозатратной страной для инвесторов, по уровню заработной платы она выгодно отличается от многих европейских государств.

     Перспектива повышения производительности также  является важным фактором, мотивирующим инвесторов к размещению предприятий в России. Возможность повышения уровня производительности компании в России отметили 67% опрошенных инвесторов. При этом 27% из них оценивают эту возможность как очень хорошую.

     Инвесторы также понимают, что наиболее благоприятные возможности открываются в секторах с наименьшим уровнем государственного вмешательства, где частные компании могут добиться конкурентного преимущества за счет повышения эффективности деятельности.

     Кроме того, инвесторы отмечают благоприятные возможности для переноса в Россию современных технологий производства и их использования в целях завоевания рыночной доли. Новейшие производственные технологии позволят России выйти на передовые позиции в промышленном производстве одновременно с расширением внутреннего рынка и сферы услуг.

     Инвесторы считают инвестиционный климат в  России привлекательным, но рискованным. Беспокойство у них вызывают три  ключевые области: прозрачность ведения  бизнеса, политическая стабильность, а  также взаимодействие с государственными органами.

     Степень прозрачности политической, законодательной  и административной сферы считают  непривлекательным фактором 29% инвесторов. Это мнение отражает опасения иностранных  инвесторов относительно защиты своих  инвестиций в России.

     С точки зрения инвесторов, российская правовая система характеризуется  неопределенностью. У инвесторов вызывает беспокойство то, что изменения в  законодательстве, административной системе  или государственной политике могут  нанести ущерб их инвестиционным проектам или привести к потере прав собственности.

     У инвесторов нет единого мнения относительно возможностей развития предпринимательства  и ведения НИОКР в России. Почти  половина из них − 47% опрошенных −  не считают, что в России созданы  благоприятные условия деятельности для предпринимателей. При этом 44% не находят привлекательными имеющие в России возможности в области НИОКР.

     Данная  точка зрения отражает ощущение инвесторов по поводу того, что российской экономике  не хватает динамики из-за значительного влияния государственных предприятий.

     С одной стороны, Россия конкурирует  с Центральной и Восточной  Европой за инвестиции в ориентированные  на экспорт производства с высокой  добавочной стоимостью. С другой стороны, она, как и азиатские страны, имеет быстрорастущую экономику, которая требует модернизации инфраструктуры, а также стремительно расширяющийся потребительский рынок.

     64% респондентов назвали одну из  азиатских стран в качестве  основного конкурента России  за иностранные инвестиции. При этом лишь 15% указали, что основной соперник России находится в Европе. 46% опрошенных инвесторов выбрали Китай в качестве ключевого конкурента России на рынке инвестиций, а 14% предположили, что им является Индия.

     Кроме того, по многим важным параметрам российская экономика близка к европейским рынкам. Признавая этот факт, инвесторы назвали Германию (5%) и США (4%) в качестве наиболее серьезных после азиатских стран конкурентов России за иностранные инвестиции.

     Инвесторы считают, что рост экономики России будет обеспечиваться в основном за счет секторов энергетики, информационных и коммуникационных технологий (ИКТ), а также автомобильной промышленности. Сдвиг в сторону топливно-энергетического комплекса (54%) обусловлен репутацией России как крупного производителя нефти и газа.

     Однако  помимо энергетики, инвесторы отчетливо  видят появляющиеся возможности  в обрабатывающей промышленности с  высокой долей добавленной стоимости  и технологическом секторе, включая  автомобилестроение, транспорт и  ИКТ.

     Российское  правительство разрешило доступ иностранным инвесторам в сектор энергетики, в который, по общему мнению, им пробиться трудно. К середине 2011 года в российском энергетическом секторе были осуществлены три крупных инвестиционных проекта. Правительство понимает, что иностранные инвесторы будут передавать российским компаниям технологии и знания, повышая тем самым потенциал российской энергетики.

     Помимо  энергетического потенциала России, инвесторы отмечают следующее:

     - телекоммуникации, технологии и производство как сектора, обеспечивающие рост экономики России;

     - возможности в сфере технологий — инвесторы считают, что активная политика правительства и создание технологических центров помогут в наращивании потенциала и формировании рынка;

     - научные традиции и ресурсы России могут сделать ее лидером в сфере технологий. Однако ресурсы страны используются в недостаточной мере. Текущие условия для бизнеса не способствуют развитию предприятий в сфере технологий, а ученые и инженеры все еще только учатся сотрудничать с бизнесом¹⁰;

     - сектор телекоммуникаций открывается для конкуренции. «Россия согласилась положить конец монополии компании «Ростелеком» в отношении междугородной фиксированной телефонной связи в рамках двустороннего соглашения России и ЕС»¹¹. Международные корпорации уже работают на российском рынке мобильной связи;

     - быстрый рост в секторе товаров промышленного назначения и повышение уровня внутреннего потребления.

     «…Значимость  для подъема экономики внутреннего  спроса по сравнению с внешним  начинает возрастать. В третьем квартале продолжился рост в секторе промышленности (6,4%) на фоне постепенного увеличения объема инвестиций, в частности возобновления товарно-материальных запасов, в основном за счет обрабатывающей промышленности (9,5%)»¹².

     Россия  предлагает инвесторам быстрые темпы роста, новый рынок и квалифицированные кадры по умеренной цене. Однако ее репутация как страны со сложными условиями для ведения бизнеса сдерживает некоторых инвесторов. Если инвестиционный климат улучшится, интересные возможности, которые открываются в России, несомненно, привлекут в страну большее количество проектов. 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

     Быстрый рост экономики динамично развивающихся  стран и возрастающая диверсификация инвестиционных потоков создали  условия для более равномерного распределения инвестиционных возможностей. В 2010 году впервые более половины общемирового объема прямых иностранных инвестиций (ПИИ) было направлено в экономику динамично развивающихся стран, что свидетельствует об интересе инвесторов к растущему внутреннему потреблению на этих рынках. Количество инвестиционных проектов с привлечением ПИИ увеличилось в России более чем в два раза за последние пять лет и росло даже во время кризиса.

     В 2010 году Россия заняла четвертое место  среди европейских стран по уровню инвестиционной привлекательности. Количество реализованных в стране инвестиционных проектов составило более 200, что на 18% больше по сравнению с 2009 годом. Доля от общего количества проектов, реализованных в Европе, − 5%.

     На  долю быстрорастущего промышленного сектора России пришлось 54% от всех проектов в стране, финансирование которых осуществлялось за счет ПИИ в 2009-2010 годах. При этом наибольший приток ПИИ отмечен в автомобильной и пищевой промышленности (в каждой из этих отраслей реализовано по 11% от общего числа проектов). Быстрорастущий промышленный сектор России привлекает прямые иностранные инвестиции преимущественно из США и стран еврозоны.

     Москва  занимает седьмое место в списке наиболее привлекательных для инвесторов европейских городов, и ее рейтинг растет.

     Из  общего количества проектов 51% реализуется  в регионах.

     Разрыв  между регионами сокращается. В  дальнейшем будет наблюдаться сближение  уровней инвестиционной привлекательности  регионов.

     Положительный прогноз в отношении инвестиционной привлекательности России. Показатель России в данной области в период с 2005 по 2011 год практически удвоился. В 2010 году Россия привлекла 37 млрд. долларов США в виде ПИИ, что соответствует уровню 2009 года.

     Уже вложившие средства в Россию инвесторы  заинтересованы в увеличении объемов инвестиций, но другим еще нужны убедительные аргументы.

     Что в России привлекает и что беспокоит  инвесторов:

     Инвесторов  привлекает возможность производить  в России товары широкого потребления  и продавать их растущему российскому  среднему классу. Благоприятные возможности для роста, особенно в сфере услуг, оценивают как очень привлекательные 30% инвесторов и как привлекательные — 75%, что является очень высоким показателем.