Пути повышения инвестиционной привлекательности России

• Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ (ред. от 19.07.2011) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»;
• Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ (ред. от 19.07.2011) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»;
• Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 04.10.2010, с изм. от 21.11.2011) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;
• Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ (ред. от 30.11.2011) «О рынке ценных бумаг».

     В условиях рыночной экономики государство осуществляет функции регулирования предпринимательской, в том числе инвестиционной, деятельности с целью воздействия на экономику страны для развития рыночных отношений и недопущения кризисных явлений.

     В условиях проведения реформ, а также кризиса регулирующая роль государства возрастает, а в условиях стабильности и оживления экономики — ослабевает.

     Государственное регулирование включает:

• регулирование условий инвестиционной деятельности (косвенное регулирование);
• прямое участие государства в инвестиционной деятельности. Косвенное регулирование включает разнообразные методы и рычаги воздействия, стимулирующие развитие инвестиционной деятельности, а именно: налоговую, амортизационную политику, защиту интересов инвесторов и другие меры экономического воздействия. Его задачей является создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
• совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
• установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, но не носящих индивидуального характера;
• защиты интересов инвесторов;
• предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;
• расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;
• создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;
• принятия антимонопольных мер;
• расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
• развития финансового лизинга в Российской Федерации;
• проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
• создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов⁸.

 

     2.2 Оценка инвестиционного климата России

     Одна  из стратегических задач  начала 2000-х - создание на территориях особых экономических зон благоприятного инвестиционного климата. Этому способствовала и макроэкономическая ситуация в стране. В течение этих лет экономика России демонстрировала устойчивый экономический рост.

     Инвестиции  в основной капитал  росли на 11 – 14 процентов в год, за 2004-2006 прямые иностранные инвестиции увеличились в 2,5 раза (в 2006 году их объем составил 31 млрд. долларов). Одним из главных факторов роста инвестиций в 2000 – 2006 годах являлось улучшение инвестиционного климата в результате реформ, проводимых в Российской Федерации.

     В числе основных институциональных  преобразований можно  назвать: либерализацию  валютного регулирования; реформирования законодательной  базы землепользования, совершенствование  градостроительного законодательства; реформу технического регулирования; снижение налоговой нагрузки на экономику (снижение ставок налогов на прибыль, доходы физических лиц, НДС, единого социального налога, отмена импортных пошлин на ввозимое оборудование, введение льгот по НДПИ для добывающих компаний, предоставление компаниям возможности использования гибкой амортизационной политики).

     Последовательное  повышение суверенных кредитных рейтингов  Российской Федерации  отражает положительную  оценку международным  сообществом инвестиционного климата в России (Приложение 1).

     В 2007-2009 годах в России был принять ряд мер по улучшению инвестиционного климата. Среди них стоит особо отметить ряд мер налогового стимулирования инвестиций. Общие меры:

1. Ускоренный (заявительный) порядок возмещения НДС (с 1 января 2010 года);

     2. Установление возможности принимать к вычету НДС с уплаченных авансов в счет предстоящих поставок товаров (с 1 января 2009 года);

     3. Снижение ставки налога на прибыль с 24 до 20% (1.01.2009 года);

     4. Изменение порядка отнесения процентов по долговым обязательствам к расходам (норма действовала с 1 августа 2009 года по 31 декабря 2009 года, продлена до 30 июня 2010 г.).

     Меры, направленные на поддержку инвестиций в основные средства:

     1. Освобожден от НДС ввоз технологического оборудования (по перечню), не имеющего аналогов в России (норма в Налоговом кодексе Российской Федерации формально действует с 30.04.2009г., фактически - с 01.07.2009 г.);

     2. Увеличена амортизационная премия до 30% для основных средств 3-7 группы – срок полезного использования 3-20 лет (с 1 января 2009 г.);

     3. Возможность выбора начисления амортизации методом убывающего остатка по укрупненным амортизационным группам (с 1 января 2009г.);

     4. Сокращен срок полезного использования для ряда основных средств путем переноса их в группы с меньшим сроком полезного использования в пределах 3-7 амортизационных групп (с 1 января 2009 г. и с 1 января 2010 г.);

     5. Специальный повышающий коэффициент (не более 3) в отношении амортизируемых основных средств, используемых только для научно-технической деятельности (с 1 января 2009 г.).

     Меры стимулирования инвестиций в человеческий капитал:

     1. Освобождены от налогообложения затраты работодателей на обучение сотрудников (налог на прибыль, единый социальный налог, налог на доходы физических лиц) (с 1 января 2009 г.);

     2. Освобождены от налогообложения суммы взносов работодателей на накопительную часть трудовой пенсии (с 1 января 2009 г.).

     Меры на поддержку инвестиций в НИОКР:

     1. Введен повышенный коэффициент 1,5 по затратам на НИОКР (в том числе не давшим положительного результата) по перечню направлений таких НИОКР – 32 направления (с 1 января 2009 г.);

     2. Не облагается НДС НИОКР, относящиеся к созданию новой продукции и технологий или к усовершенствованию производимой продукции и технологий (с 1 января 2008 года);

     3. Не облагается НДС реализация исключительных прав на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, программы ЭВМ, базы данных, топологии интегральных микросхем, ноу-хау, а также прав на использование указанных результатов интеллектуальной деятельности на основании лицензионного договора (с 1 января 2008 года);

     4. Освобождены от налога на прибыль средства, получаемые научными организациями от поддержки научной и (или) научно-технической деятельности, и средства, безвозмездно полученные организациями и фондами поддержки науки и образования на ведение научной деятельности (с 1 января 2008 г.);

     5. Увеличен в 3 раза (до 1,5%) норматив отчислений на формирование Российского фонда технологического развития, а также иных отраслевых и межотраслевых фондов (с 1 января 2008 г.);

     6. Налогоплательщики, осуществляющие инновационную деятельность и применяющие упрощенную систему налогообложения, могут принимать в уменьшение налоговой базы расходы на патентование и расходы на научно-исследовательские разработки и НИОКР (с 1 января 2008 г.).

     Тем не менее, хотя до конца 2008 г. динамика инвестиций в основной капитал являлась позитивной (в 2008 г. они выросли на 9,8% и составили 8,76 трлн. руб.), вследствие кризиса, за январь – ноябрь 2009 г. сокращение инвестиций составило 18,4% по сравнению с соответствующим периодом предшествующего года. Доля ПИИ к ВВП в 2009 существенно уменьшилась по сравнению с 2008 годом (рис. 2).

     

     Рис. 2 – Чистые прямые иностранные инвестиции 

     Показатель чистых прямых иностранных инвестиций демонстрирует отставание России от других стран БРИК:

     Таблица 1 – Структура прямых иностранных инвестиций в 2007-2009

 
 

     По  данным исследований Российской экономической  школы, главными ограничениями для  ведения бизнеса в 2009 году в России стали, несмотря на принятые в период с 2007 по 2009 годы меры налогового стимулирования, уровень налогов, налоговое администрирование, а также недостаточная квалификация рабочей силы. Стоит отметить, что абсолютное большинство проблемных точек инвестиционного климата РФ в 2009 проявили себя в большей степени, нежели в начале 2000-х или в 2005 гг. Значение уровня налогов выросло более, чем на 10%; квалификации рабочей силы – более чем на 20%; коррупции – около 20%. Единственным критерием, по которому процент «проблемности» снизился, стало налоговое администрирование, причем всего на несколько процентов.

     В рейтинге международной организации  «Transparency International» «Индекс восприятия коррупции» за 2009 г. Россия поднялась на одну ступень и заняла 146 место среди 180 стран мира.

     Три ведущих мировых рейтинговых  агентства повышали с 2005 г. суверенный инвестиционный рейтинг России при  стабильном прогнозе.

     Однако, два агентства в декабре 2008 г. и феврале 2009 г. с учетом влияния  мирового экономического кризиса снизили рейтинг на одну ступень (до ВВВ) при негативном прогнозе (в декабре 2009 г. одно из них изменило прогноз на стабильный). Понижение суверенного рейтинга России эти агентства объясняли значительным сокращением международных резервов и притока иностранных инвестиций.

     Накопленные прямые инвестиции составили 104,1 млрд. долл.(39,7%), портфельные – 12,1 млрд. долл.(4,6%), прочие (главным образом торговые и товарные кредиты) – 146,2 млрд. долл. (55,7%).

     В 2008 г. поступления иностранных инвестиций составили 103,8 млрд. долл., что на 14,2 % меньше показателя предшествующего года. Поступления за 9 месяцев 2009 г. достигли лишь 54,8 млрд. долл., что на 27,8% меньше результатов соответствующего периода предшествующего года. Это связано не в последнюю очередь с нарастающими проблемами с ликвидностью на мировом финансовом рынке из-за продолжающегося глобального экономического кризиса.

     Отток зарубежных российских инвестиций в 2008 г. достиг 114,3 млрд. долл. (за 9 месяцев 2009 г. – 70 млрд. долл.) и впервые за последние годы превысил приток иностранных инвестиций (103,8 млрд. долл.; за 9 месяцев 2009 г. – 54,8 млрд. долл.).

     Наибольшая  сумма поступлений иностранных  инвестиций отмечена в 2008 г. в сферах обрабатывающей промышленности – 33,9 млрд. долл. (за 9 месяцев 2009 г. – 15 млрд. долл.), торговли (включая внешнюю) и общественного питания – 23,9 млрд. долл. (за 9 месяцев 2009 г – 16,3 млрд. долл.), недвижимости – 15,4 млрд. долл. (за 9 месяцев 2009 г. – 5,6 млрд. долл.), добычи полезных ископаемых – 12,4 млрд. долл. (за 9 месяцев 2009 г. – 5,7 млрд. долл.), в финансовом секторе – 5 млрд. долл. (за 9 месяцев 2009 г. – 2 млрд. долл.), транспорта и связи - 4,8 млрд. долл. (за 9 месяцев 2009 г. – 8,5 млрд. долл.), производства и распределения электроэнергии, газа и воды - 3,4 млрд. долл. (за 9 месяцев 2009 г – 386 млн. долл.), строительстве – 3,4 млрд. долл. (за 9 месяцев 2009 г. – 728 млн. долл.).

     На  долю прямых иностранных инвестиций в 2008 г. пришлись 26% или 27 млрд. долл. (за 9 месяцев 2009 г. – 18,2% или 10 млрд. долл.).