Понятие инвестиций. Цель, объекты и субъекты

2. исполнять  требования государственных органов  власти, не противоречащих законам,  нормам, нормативно – правовым  актам РФ

3. использовать  средства, направленные на капитальные  вложения по целевому назначению

Источники финансирования капитальных  вложений:

1. собственные  – см. выше

2. заемные (привлеченные) – см. выше

Государственное регулирование инвестиционной деятельности

Формы и методы государственного регулирования:

1. создание благоприятных  условий для развития инвестиционной деятельности путем:

      А. совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации  и использования амортизационных  отчислений

      Б. защита интересов инвесторов

2. прямое участие  государства в инвестиционной  деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений

Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных  вложений

1. обеспечение  равных прав при осуществлении  инвестиционной деятельности

2. гласность  в осуществлении инвестиционных проектов

3. право обжаловать  в суде решения, действий, бездействий  органов государственной власти

4. защита капитальных  вложений (страхование)

Основы  регулирования инвестиционной деятельности

      Заключается в создании муниципальными образованиями (органами местного самоуправления) бесплатных условий для развития инвестиционной  деятельности. К основам регулирования также относятся прямое участие органов местного самоуправления в инвестиционной деятельности (проведение экспертизы инвестиционных проектов, выпуск муниципальных займов, вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в муниципальной  собственности).

Тема: Классификация капитальных  вложений

1. по объектам вложения

      А. реальные – инвестиции в строительство, приобретение основных средств

      Б. портфельные инвестиции – вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Портфель  ценных бумаг – вложения в ценные бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемый, как единое целое.

В портфель входят:

- бумаги одного  типа ( акции обыкновенные и привилегированные,  государственные и корпоративные  облигации, сберегательные и депозитные  сертификаты, залоговые сертификаты).

      В. Венчурные инвестиции – термин применяется для обозначения рискованных вложений. Они представляют собой вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность с новым бизнесом, связанным с большим риском.

      Г. Прямые инвестиции – вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия, как производственного, так и непроизводственного назначения ( на строительство, расширение основных фондов, технического перевооружения или реконструкция действующих предприятий).

      Д.  анкунтет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложения средств в страховые и пенсионные фонды. Эти фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы могут использовать на покрытие непредвиденных расходов.

2. по периоду инвестирования

      А. краткосрочные – менее 1 года

      Б. долгосрочные – более 1 года

3. по источникам  финансирования

      А. государственные

      Б. частные

      В. Иностранные 

Тема: самофинансирование

Суть метода заключается в финансировании инвестиционных проектов за счет собственных средств, а именно:

1. Прибыли.

Прибыль, как  источник финансирования зависит от:

• Объема реализованной продукции
• От цены реализации за единицу продукции
• От себестоимости
• От ставки налога на прибыль
• От политического распределения прибыли на развитие и потребление в организации.

2. Амортизационные отчисления – денежные отчисления для восстановления основных средств. Амортизационные отчисления накапливаются с момента начала эксплуатации основных фондов для восстановления основных средств.

Величина  амортизации зависит  от следующих факторов:

1) от способа  начисления амортизации

2)от первоначальной  стоимости основных фондов

3)от срока  эксплуатации основных фондов

Примечание: существует 4 способа начисления амортизации.

      *Линейный

      *Способ уменьшаемого остатка

      *По  сумме лет срока полезного  пользования

      *В зависимости от объема выпускаемой продукции

Применяется ускоренная амортизация основных фондов с коэффициентом 2. 

Тема: Источники инвестиций

Источники инвестиций – денежные средства, которые используются в качестве инвестиционных ресурсов.

Основные  источники:

1. прибыль

2. амортизационные  отчисления

3. внутрихозяйственные  резервы ( резервный фонд- капитал)

4. спонсорская  помощь учредителей

5. средства вышестоящих  организаций

6. бюджетные средства

7. займы и  кредиты

8. средства, находящиеся  в банках

9. средства от  вторичной эмиссии ценных бумаг

10. средства иностранных  инвестиций

Классификация источников финансирования:

1. по отношению к  собственности

      А. собственные (прибыль, резервный фонд, амортизационные средства, средства предприятий сконцентрированных в банках)

      Б. заемные – (займы, кредиты, кредиторская  задолжность поставщикам и подрядчикам,  различным кредиторам, бюджетные кредиты, облигационные займы)

      В. Привлеченные ( от эмиссии ценных бумаг, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, граждан, юридических лиц)

2. по степени риска

      А. рисковые – привлечение данных источников ведет к увеличению риска (займы и кредиты, средства от эмиссии ценных бумаг)

      Б. безрисковые – привлечение данных источников не влечет за собой повышение риска ( собственные средства вышестоящих организаций)

3. по видам собственности

      А. государственные (бюджетные средства, средства внебюджетных фондов)

      Б. средства хозяйствующих субъектов (децентрализованные средства предприятий)

      В. Иностранные инвестиции

4. по способу привлечения

      А. внешние (займы, кредиты, иностранные инвестиции)

      Б. внутренние – получаются в ходе хозяйственной деятельности предприятий (прибыль, амортизационные отчисления)

Методы  инвестирования инвестиций – механизм привлечения денежных средств с целью финансирования инвестиций.

Выделяются  следующие методы:

1. самофинансирование (см. выше)

2. эмиссия акций  ( см. «Финансы и кредит»)

3. кредитное  финансирование

4. лизинг

5. смешанное  финансирование

6. государственное  финансирование

7. проектное  финансирование

8. инвестиционный  налоговый кредит

      Кредитное финансирование – понимается кредит в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с уплатой %.

Формы кредитного финансирования:

1. кредит

2. облигационные  займы

3. привлечение  заемных средств населением (для  организации, для кооперативных  организаций).

Банковское кредитование реальных инвестиций осуществляется в  различных формах:

      1. срочный кредит – предусматривает предоставление кредита на срок и  последующее его погашение.

      2. контокоррентный кредит – кредит, при котором текущий счет предприятия ведется банком (кредитором) с оплатой расчетных документов и зачислением выручки в банк.

      3. онкольный кредит – подобен контокоррентному кредиту – но оформляется под залог товарно  – материальных ценностей или бумаг.

      4. учетный кредит – предоставляется банком путем покупки векселя предприятия до наступления срока платежа.

      5. акцептный кредит – используется как правило во внешней торговле и предоставляется путем акцепта банком выставленных затрат экспортерам.

      Кредиты имеют как положительные, так  и отрицательные стороны.

Положительные:

1. высокий % их  возможного привлечения

2. значительный  внешний контроль за эффективностью  их использования.

Отрицательные:

1. сложность  привлечения и оформления, необходимость  предоставления соответствующих  гарантий или залог имущества

2. повышение  риска банкротства в связи  с несвоевременностью погашения  полученных ссуд и потерь части  прибыли от инвестиционной деятельности в связи с уплатой ссудного %.

      Порядок предоставления, оформления и погашения  долгосрочных кредитов регулируется правилами  банков и кредитными договорами заемщиков. % за пользование кредитными ресурсами  начинаются с даты их предоставления в соответствии с кредитным договором между предприятием и банком.