Ответы по экзамену «Инвестиции»

Ответы по экзамену  « ИНВЕСТИЦИИ » 

  Инвестиции  — это долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики  с целью его сохранения и увеличения. Различают реальные (капиталообразующие) инвестиции — вложение в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств и финансовые (портфельные вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов. В первом случае предприятие-инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой производственный капитал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды — доход на ценные бумаги.

  Вложения  денежных средств в создание производств при этом осуществляют другие предприятия и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных проектов.

  Другими формами инвестирования являются: приобретение земельных участков, имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом), лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства, права землепользования и т. п.

  Инвестиции, вкладываемые в создание новых и  воспроизводство действующих основных фондов без вложений в потребные  оборотные средства, имеют форму  капитальных вложений. Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство основных фондов. К ним относятся все капитальные затраты на прирост и возмещение износа основных фондов, включая затраты на капитальный ремонт и модернизацию основных фондов. 

1. Инвестиционная  деятельность в России в реальном  секторе.

Практически все  виды хозяйственной деятельности  предприятий связаны с

необходимостью  осуществления инвестиций в реальные активы. На большинстве

предприятий это инвестирование является в современных условиях единственным

направлением инвестиционной деятельности. Это определяет высокую  роль

управления реальными  инвестициями и источниками их финансирования в системе

инвестиционной  деятельности предприятия. 

2. Макроэкономические предпосылки развития инвестиционного процесса.

   Инвестиционный  процесс - функционирование механизма, который сводит тех, кто предлагает деньги, средства, с теми, кто предъявляет  на них спрос; в ходе инвестиционного  процесса принимаются решения, связанные с инвестированием. Стороны инвестиционного процесса обычно встречаются в финансовых институтах или на финансовом рынке.

   Макроэкономические  предпосылки инвестиционного процесса в РФ определяются устойчивым экономическим  ростом. Существует прямая зависимость между годовыми темпами прироста капиталовложений и валового внутреннего продукта (ВВП).

   Макроэкономическими предпосылками развития инвестиционных процессов в РФ станет решение  следующих проблем:

   ѕ государство должно создать благоприятные  инвестиционные условия для менее капиталоемкой сферы;

   ѕ перелив капитала, т.е. его диверсификации из электроэнергической, топливной, металлургической промышленности в обрабатывающие отрасли, поскольку в обрабатывающих отраслях фондоемкость в 4-5 раз ниже, чем в добывающих;

   ѕ пересмотреть потенциал ВПК, где  практически сосредоточены все  инновации России;

   ѕ сопоставить размер финансирования в инновационный процесс в  ВПК и его отдачу за 50-70 лет;

   ѕ использование научных разработок ВПК в отраслях хозяйства;

   ѕ увеличить долю частного сектора в ВПК и довести его к 2010 г. до 50% с 25 (2003 г.);

   ѕ разработать инвестиционные программы  для государства и конкретно  в бизнесе по реализации совместных амбициозных проектов;

   ѕ разработать механизм востребования  инновационного ресурса, ресурса знаний, заключенного в человеческом факторе (капитале), способствующего сокращению использования минерально-сырьевых ресурсов;

   ѕ рассмотреть роль промышленности и  влияние ее отдельных секторов в  воспроизводстве продукта и эффективном  использовании ресурсов труда и капитала;

   ѕ разработать механизм сокращения инвестиций в добывающую промышленность и увеличить  их поступление в высокоинновационную  обрабатывающую промышленность;

   ѕ разработать механизм сбалансированного  распределения между энергосырьевым и инновационным секторами промышленности;

   ѕ разработать механизм эффективного использования ресурсов и распределения  сверхприбыли в интересах общества;

   ѕ создать национальную инновационную  систему с целью создания новых  товаров и услуг, эффективных машин и высоких технологий с воплощением инвестиций в данные направления;

   ѕ сделать Россию инновационно-активной страной с увеличением инвестиций в промышленность и машиностроение;

   ѕ создать механизм обмена финансовых ресурсов на современные высокие  технологии, лучшие машины и оборудование на отечественном рынке с увеличением ВВП на душу населения в 4-5 раз, доведя его до уровня развитых стран;

   ѕ решить на уровне президента страны проблему механизма аккумулирования и  использования сверхприбыли;

   ѕ разработать поэтапную политику обновления основных средств и основных фондов промышленности с соблюдением закона воспроизводства основного капитала;

   ѕ создать нормативно-правовой акт, регулирующий использование амортизации и  фонд накопления из прибыли на инновационную и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта;

   ѕ всем участникам экономического процесса выявить инвестиционные потребности  на возмещение устаревшего и морально изношенного оборудования;

   ѕ увеличить инвестиции в модернизированные  машины и оборудование;

   ѕ разработать экономически обоснованную инвестиционную программу на уровне государства по закупке оборудования на отечественном и зарубежном рынках;

   ѕ разработать механизм использования  вторичного рынка оборудования через  совместные предприятия и лизинг; хотя импортная техника и устаревшая, но она более эффективная, чем отечественная. Передовые бизнесмены пошли именно по этому пути, и как следствие инвестиции в это направление составили 25% от общего объема инвестиций в 2002 г., или 32,5 млрд руб.;

   ѕ изменить концепцию оценки эффективности  инвестиционного процесса на макроуровне  через показатели роста объема производства и сопутствующих им показателей. Так, индекс физического объема промышленного  производства за 1990-2001 гг. составил 60%, индекс инвестиций -- 25%, что означает сокращение объема производства на 40% при уменьшении инвестиций на 75%. 
 
 
 
 

3. Инвестиционный  климат в России.

   Готовность  инвесторов к вложению капитала в  экономику той или иной страны зависит от существующего в ней  инвес-тиционного климата.

   Инвестиционный  климат - это совокупность полити-ческих, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капита-ловложений и возможность их эффективного использования. В настоящее время инвестиционный климат в России 
является недостаточно благоприятным для полномасштабного привлечения инвестиций.

   Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию. Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких слоев общества ходом реформ), разгулом преступности и бессилием властей, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства и др.

   Российское  правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препятствий, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции это не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику.

   Основным  сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

   Многие  крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям, которые присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей

   Весьма  негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

   Неблагоприятно  на состояние инвестиционного климата  в России влияют следующие факторы:

   - отсутствие  научно-обоснованной экономической  и со-циальной концепции развития  страны;

   - правовая  нестабильность, сопровождающаяся  посто-янным принятием новых законодательных  актов;

   - неэффективное  земельное законодательство;

   - высокий  уровень инфляции, нестабильность  обменно-го курса рубля;

   - низкий  уровень развития рыночной инфраструктуры;

   - изношенность  производственной и транспортной  инф-раструктуры;

   - непрогнозируемость  таможенного режима;

   - слабое  информационное обеспечение иностранных  инвесторов о возможных объемах,  отраслевых и региональ-ных направлениях  инвестирования;

   - сильная бюрократизация страны, коррупция, преступ-ность и др.

   Также следует заметить, что весьма негативное влияние на инвестиционный климат в  России оказал финансовый кризис, который  разразился после 17 августа 1998 г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.

   Оценивая  инвестиционный климат России в целом  по международным стандартам, используя  такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации  внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Инвестиционный  проект и его виды.