Оценка потребности в инвестициях на формирование оборотного капитала

 

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………………...3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

      Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

В настоящее время руководители и специалисты уделяют серьезное внимание вопросам совершенствования и улучшения финансового положения предприятий всех уровней производства, эффективному управлению финансами в хозяйственной деятельности, методикам оздоровления и возрождения предприятий находящихся на стадии банкротства.

     Целью данной контрольной работы, является раскрытие экономической сущности инвестиций, а также их положительного влияния, на деятельность организации  и на её финансовое состояние.

        Оборотные средства, не вкладываемые в производство, не в состоянии принести необходимой прибыли, получение которой, (в максимальных размерах), есть основная цель деятельности любого предприятия, осуществляющего деятельность на коммерческой основе.

B тот же  момент, при ведении хозяйственной  деятельности,  нужно иметь некую  величину свободных оборотных средств.

 В силу  этой неопределённости, для осуществления успешной финнансово-хозяйственной деятельности, становится весьма не лишним более правильное управление оборотными средствами, для чего необходимо владеть знаниями о сущности оборотных средств, методами управления ими.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Характеристика оборотного капитала

 

Наличие имущества является необходимым условием деятельности предприятия. Имущество предприятия и источники его образования отражаются в бухгалтерском балансе. Имущество предприятия отражается в активе, а источники его отражаются в пассиве баланса.

В состав имущества предприятия входит оборотный капитал (оборотные средства) в виде денежных средств, ценных бумаг, товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности.

Оборотный капитал состоит из активов, которые находятся в постоянном цикле превращения в денежные средства. Например, готовая продукция после продажи превращается в дебиторскую задолженность; после оплаты дебиторских обязательств предприятие имеет денежные средства, которые используются для погашения долгов и оплаты текущих расходов. Поэтому эти активы получили название оборотные средства.

Оборотный капитал используется в течение относительно короткого календарного периода (не более одного года). Он расходуется в рамках одного воспроизводственного цикла и полностью переносит свою себестоимость на продукт.

Источником образования элементов оборотного капитала являются собственные и привлеченные средства.

Товарно-материальные запасы (сырье, полуфабрикаты и готовая продукция) могут оцениваться по себестоимости или по рыночной стоимости.

Оборотный капитал представляет собой текущие активы мобильные средства, оборотный капитал образует активы предприятия.

 

.

2. Оборотные активы организации.

 

      Оборотные активы состоят из материально-производственных запасов и затрат, готовой продукции, дебиторской задолженности и денежных средств.

Оборотные средства являются мобильной частью активов предприятия. Находясь в постоянном движении, оборотные активы обеспечивают постоянный  процесс производства.

•     На первой стадии осуществляется авансирование оборотного капитала в сырье, материалы, топливо и другие виды предметов труда, происходит подготовка условий для произв0дства.
•  На второй стадии в процессе соединения материальных и трудовых ресурсов, осуществляется создание нового продукта, включающего в себя перенесенную стоимость и вновь созданную стоимость. Производительный капитал переходит в товарный.
•  На третьей стадии осуществляется процесс реализации произведенной готовой продукции. Оборотный капитал из сферы производства переходит в сферу обращения. В процессе реализации, происходит возмещение затрат (использованных оборотных фондов) и получение денежных накоплений.

B процессе производственно-коммерческой деятельности осуществляется непрерывный кругооборот текущих активов. 

B производстве, они переходят в незавершенное производство, а после, в готовую продукцию. Готовая продукция продается покупателю. Это часто сопровождается отсрочками платежей (коммерческий кредит). В следствии чего возникает дебиторская задолженность, которая, через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства. Часть выручки вновь расходуется на покупку материалов и т.д.

Рисунок 1- схема обращения  оборотных активов

 

     B нынешних условиях, каждое предприятие обязано обеспечить эффективное использование и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

      Таким образом, отличие оборотных средств от оборотных фондов заключается в том, что:

• оборотные средства авансируются, т. е. они должны быть сформированы до получения дохода (выручки).
• оборотные средства проходят три стадии кругооборота средств предприятия, возвращаются в денежной форме в оборот данного предприятия;
• оборотные средства находятся в непрерывном движении, не расходуются и не потребляются, одн0временно находятся во всех стадиях процесса кругооборота в виде авансирования стоимости производственных запасов, незавершенного производства, готов0й продукции.

Следует различать понятия «оборотные фонды» и «оборотные средства». Оборотные фонды делятся на производственные фонды и фонды обращения.

При простом воспроизводстве и отсутствии инфляции об0рот текущих активов не требует дополнительного финансирования обоо0тных средств.

 Но при  расширении производства и росте  цен на материальные ресурсы  предприятию постоянно требуются  дополнительные финансовые ресурсы.

Для определения спроса на оборотные средства пользуются следующими методами:

• прямого счета;
• аналитическим;
• смешанного расчета. 

   При использовании метода прямого счета, спрос на оборотные средства устанавливается по отдельным статьям оборотных активов: производственно-материальным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов, товарам.

    Метод прямого счета имеет значительную трудоемкость, однако позволяет наиболее точно рассчитать потребности предприятия в обор0тных средствах.    Расчет заключается в определении норм и нормативов запас0в.

Для более успешной работы организациям нужны запасы сырья соответствующие производственной программе, материал0в, топлива, малоценных и быстро изнашивающихся предметов.

   Наличие денежных средств на расчетном счете организации и в кассе расходуются на оплату: (приобретение) материальных ценностей, выплату заработной платы, уплаты налогов и других отчислений в государственный бюджет и во внебюджетные фонды, в целях получения выгоды (прибыли) и сохранения от обесценения свободных денег, часть финансовых ресурсов вкладывается в различного вида ценные бумаги.

В бухгалтерском балансе, оборотные активы предприятия отражаются в следующем виде:

• запасы: материалы, сырье, животные на выращивании и на откорме,  малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, топливо,  ,незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, прочие запасы и затраты;
• дебиторская задолженность: покупатели и заказчики, задолженность дочерних и зависимых обществ, векселя по получению,  задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал, авансы выданные, прочие дебиторы;
• краткосрочные финансовые вложения: вложения на срок не более 1 года в ценные бумаги других предприятий, облигации государственных и муниципальных займов, а также предоставляемые другим предприятиям займы.
• При этом выделяют инвестиции в зависимые общества, собственные акции, выкупленные у акционеров, прочие краткосрочные вложения;
• денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства. К источникам инвестиций в оборотные средства относятся собственные и привлеченные средства.
• готовая продукция;

    Собственные оборотные средства служат источником ф0рмирования нормируемых оборотных средств. Первоначально собственные средства образуются в виде уставного капитала, часть которого используется для формирования запасов товарно-материальных ценностей.

     В дальнейшем, основным источником прироста собственных оборотных средств, становится чистая прибыль.

    Величина чистой прибыли (доля), направляемой на прирост оборотных средств, зависит от дивидендной политики предприятия, увеличения норматива оборотных средств, условий привлечения оборотных средств и др.

 

 

 

 

 

3. Источники формирования оборотных средств.

 

     Источники формирования оборотных  средств, отражены в пассиве балансе  предприятия. Исходя из классификации  оборотных средств предприятия  источники делятся на: собственные, заемные и привлеченные.

Источники формирования оборотных средств п0дразделяются на 3 группы:

• Собственные средства;
• Привлеченные  средства;
• Заёмные средства.

1. К собственным оборотным средствам относятся:

• оборотный капитал (средства владельцев предприятия);
• прибыль — основной источник;
• устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным):
• задолженность по заработной плате;
• задолженность бюджету;
• задолженность за тару;
• предоплата.

2. К привлеченным средствам относятся:

• государственный кредит;
• прочие (остатки фондов, резервов, неиспользуемых по прямому назначению).

3.  К заёмным средствам относят:

• Краткосрочные ссуды выдаваемые коммерческими банками на основе кредитных договоров на создание сезонных запас0в сырья и материалов, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и т. д.
• Коммерческие кредиты других организаций, предоставляемые в виде займов, авансов, векселей; кроме того, возм0жны выпуски в обращение долговых ценных бумаг – облигаций, векселей.

               рисунок 2 - Схема формирования оборотных средств

 

    В  бухгалтерском балансе,  структура  имущества и источников его  образования показана более обширно. Чистый оборотный капитал представляет  собой разность между текущими  активами и краткосрочн0й кредиторской  задолженностью, поэтому любые изменения  в с0ставе его компонентов прямо  или косвенно влияют на его  размер и качество.

Производственные запасы организации, являются одной из самых основных составляющих оборотного капитала, в которые в свою очередь входят: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы.

    Поскольку предприятие осуществляет вложения  в образование запасов, то расходы связанные с хранением запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи товара и его  устаревания, а также с вмененной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

    Значительное количество  организаций допускает, что образование запас0в имеет такую же степень риска, что и типичные для данного предприятия капитальные вложения, и поэтому при расчете издержек хранения использует среднюю вмененную стоимость капитала предприятия.

    Таким образом, выбор источников финансирования оборотных активов и формирования оборотных средств зависит от финансовой стратегии и политики организации в целом и в конечном итоге влияет на эффективность использования оборотных средств, на уровень риска, финансовую устойчивость и платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Оценка потребности в инвестициях на на формировании оборотного капитала