Оценка эффективности инновационного проекта

Учет фактора времени является одним из важнейших принципов оценки эффективности проекта. Учет изменения ценности денег во времени и коэффициент дисконтирования базируется на понятиях теории ценности денег во времени, согласно которой одна и та же денежная сумма имеет разную ценность во времени по отношению к текущему моменту в силу, например, инфляции, возможности альтернативного использования денежных средств, риска и неопределенности, связанной с инвестированием в данный объект, и других причин.

Таким образом, для оценки эффективности инновационного проекта необходимо сравнивать затраты и выгоды, которые осуществляются и получаются в различное время, то есть необходимо сводить будущие денежные суммы к настоящему моменту времени принятия решения. Для этого и используются статистический метод и метод дисконтирования.

 

 

 

 

 

 

 

2 Виды эффективности: экономическая, коммерческая, бюджетная, научно-техническая, социальная, экологическая

Методическими рекомендациями по оценке инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (утвержденными Госстроем, Министерством экономики, Министерством финансов и Госкомпромом РФ 7-12/47 от 31 марта 1994 г.) установлены следующие основные показатели эффективности инновационного проекта:

1. Экономическая      эффективность, учитывающая затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.

2. Коммерческая   (финансовая)   эффективность,   учитывающая финансовые   последствия   реализации   проекта   для его непосредственных участников.

Коммерческая эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности.

Коммерческая эффективность  может рассчитываться как для  проекта в целом, так и для отдельных участников с учетом их вкладов по правилам. При этом в качестве эффекта на t-шаге (Эt) выступает поток реальных денег.

В рамках каждого вида деятельности происходит приток Hi(t) и отток Oi(t) денежных средств. Обозначим разность между ними:

Фi(t) = Пi (t) - Oi(t),

где i =1, 2, 3.

Приток реальных денег Ф(t) называется разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельностью в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета).

Ф(t) = [П1(t) - О1(t)] + [П2(t) - O2(t)]

3. Бюджетная эффективность, отражающая финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального и местного бюджетов.

Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего (федерального, регионального или местного) бюджета. Основным показателем бюджетной эффективности, используемым для обоснования предусмотренных в проекте мер федеральной и региональной поддержки, является бюджетный эффект.

Бюджетный эффект (Bt) для t-шага осуществления проекта определяется как превышение дохода соответствующего бюджета (Dt) над расходами (Pt) в связи с осуществлением данного проекта:

Bt  =  Dt  -  Pt

4. Научно-техническая эффективность отвечает за новизну. Она  предполагает проведение научно-технической экспертизы, которая призвана ответить на такие вопросы как: соответствуют ли научно-технические решения инновационного проекта современным технологическим требованиям в развитых странах, способствуют ли они движению к новому технологическому укладу производства; насколько перспективны эти решения; каков уровень и масштаб научной новизны проекта; является ли проект технически обоснованным. 

5. Социальные результаты, рассчитанные исходя из  совместного  воздействия  всех участников  проекта  на здоровье населения, социальную и экологическую обстановку в регионах.

6. Экологическая эффективность проекта. Необходимо, согласно законодательству, проводить в рамках инвестиционных проектов оценку воздействия на окружающую среду (ОВОС), что помогает предотвратить локальные, региональные и глобальные экологические катастрофы. В нашей стране контроль за воздействием проектов на окружающую среду осуществляется органами государственной экологической экспертизы, которой подлежат проекты и технико-экономические обоснования на строительство, реконструкцию, развитие и техническое перевооружение предприятий, объектов и сооружений независимо от их сметной стоимости и принадлежности. Финансово-экономический анализ эффективности проекта обычно проводится на заключительном этапе комплексной экспертизы его разработки, но фактически он является центральным элементом всего системного анализа эффективности инновационного проекта. 

Социальные, экологические, политические и иные результаты, не поддающиеся стоимостной оценке, рассматриваются как дополнительные показатели эффективности и учитываются при принятии решения о реализации и/или о государственной поддержке проектов.

 

3 Комплексная оценка эффективности инновационного проекта

Для инвестирования проекта, инвестору необходимо оценить его эффективность и прибыльность. Для общей комплексной оценки эффективности инновационного проекта используют такие показатели как:

• Срок окупаемости
• Индекс доходности
• Чистый дисконтированный доход
• Рентабельность инвестицией

Формулы для их расчета рассмотрены выше, поэтому рассчитаем их на условном примере.

Пример: осуществляется инвестирование в инновационный проект в размере 500 тыс. руб. Предполагаемый доход  400 тыс.руб в течении трех лет. Деньги финансируются за счет кредита взятого в банке под 6% годовых.

Для начала рассчитаем чистый дисконтированный доход, который рассчитывается по формуле:

NPV = ∑B(t)/(1+r)t - ∑C(t)

Где B(t) – выгода которую мы получаем за каждый месяц, а C(t) – это сумма инвестицией на весь период. Таким образом, получаем:

 

NPV = руб

 

Так как данный показатель больше нуля, то можно сделать вывод, что данный проект принесет прибыль инвесторам и проект является эффективным. Но минусом данного показателя является то что на него оказывает большое влияние ставка дисконта, а следовательно и инфляции. 

Рассчитав чистый дисконтированный доход, можем рассчитать индекс доходности по формуле:

 

PI = NPV / CО,

где CО – первоначальные затраты;

      NPV – чистая текущая ценность или чистый дисконтированный доход.

PI = 569204,78 / 500000 = 1,1

PI > 1 - проект эффективный. По данному показателю можно сделать вывод, что проект является экономически привлекательным.

Еще один параметр, с помощью которого оценивают эффективность проекта – это срок окупаемости. Срок окупаемости инновационного проекта позволяет инвесторам понять с течением какого времени их затраты, то есть  инвестиции будут покрыты за счет получаемого дохода от проекта.

Определить период окупаемости инновационного проекта можно по формуле с учетом того что ожидаемая доход 400 тыс. каждый год:

 

 

 

Т0 = 1,25 или 1год и 3 месяца. Таким образом, инвестор возместит свои инвестиции за 1 год и 3 месяца, и дальше будет получать прибыль от данного проекта.

Минусом данного показателя эффективности инновационного проекта является то, что он не учитывает разный доход по годам и не учитывает доходов последних периодов, т.е. периодов времени после погашения суммы инвестиций.

Теперь определим рентабельность инвестиций. Данный показатель будем определять для второго года реализации проекта. Она определяется как отношение годовой прибыли к вложенным в проект инвестициям и измеряется в процентах:

ROI = 400000/500000 = 0,8 = 80%

Полученное значение рентабельности инвестиций показывает высокую эффективность финансовых вложений.

Таким образом, с точки зрения инвестиционной привлекательности данный инновационный проект является эффективным.

 

II. Глава. Практическая часть. Оценка эффективности инновационного  проекта.

1. Описание  предприятия

 

Практическая часть данной курсовой работы будет рассмотрена на предприятии ООО «Жилкомсервис № 2 Кировского района».

ООО «Жилкомсервис №2 Кировского района» существует уже более 10 лет. В управлении компании находятся 404 многоквартирных жилых дома. Данная организация имеет следующие отделы: производственно-технический отдел, планово-экономический отдел, договорной отдел, организационно-распорядительный отдел, отдел кадров, отдел по санитарному содержанию и благоустройству, юридический отдел, служба текущего ремонта, отдел по работе с собственниками жилья, отдел снабжения, строительно-монтажное производство.

Основной целью ООО «Жилкомсервис № 2 Кировского района» является управление многоквартирными домами, обеспечивающее благоприятные и безопасные условия проживания граждан, надлежащее содержание общего имущества в многоквартирных домах, а также предоставление коммунальных услуг гражданам, проживающим в таких домах. В обязанности ООО «Жилкомсервис № 2 Кировского района» входит оказание таких услуг как:

1. Осмотр общего имущества, осуществляемый собственниками  помещений, обеспечивающий своевременное  выявление несоответствия состояния  общего имущества требованиям  законодательства Российской Федерации, а также угрозы безопасности  жизни и здоровью граждан;

2. Обеспечение готовности  внутридомовых инженерных систем  электроснабжения и электрического  оборудования, входящих в состав  общего имущества, к предоставлению  коммунальной услуги электроснабжения;

3. Поддержание помещений, входящих в состав общего имущества, в состоянии, обеспечивающем установленные  законодательством Российской Федерации  температуру и влажность в  таких помещениях;

4. Уборку и санитарно-гигиеническую  очистку помещений общего пользования, а также земельного участка, входящего  в состав общего имущества;

5. Сбор и вывоз твердых  и жидких бытовых отходов, включая  отходы, образующиеся в результате  деятельности организаций и индивидуальных  предпринимателей, пользующихся нежилыми (встроенными и пристроенными) помещениями  в многоквартирном доме;

6. Текущий и капитальный  ремонт, подготовку к сезонной  эксплуатации и содержание общего  имущества и иных предназначенных  для обслуживания, эксплуатации  и благоустройства этого многоквартирного  дома объектов, расположенных на  земельном участке, входящем в  состав общего имущества;

7. Проведение обязательных  в отношении общего имущества  мероприятий по энергосбережению  и повышению энергетической эффективности, включенных в утвержденный в  установленном законодательством  Российской Федерации порядке  перечень мероприятий;

8. Обеспечение установки  и ввода в эксплуатацию коллективных (общедомовых) приборов учета холодной и горячей воды, тепловой и электрической энергии, природного газа, а также их надлежащей эксплуатации (осмотры, техническое обслуживание, поверка приборов учета и т.д.).

То есть организация работает в полном соответствии с законодательством РФ.

ООО «Жилкомсервис № 2 Кировского района» способен предоставить свои услуги жителям Кировского района и является востребованной в этом. Вследствие этого данная организация является конкурентоспособной и ее главными конкурентами являются ООО «Жилкомсервис № 1 Кировского района», ООО «Жилкомсервис № 3 Кировского района» и ГУПРЭП «Строитель».

Но на данное время конкурентоспособность ООО «Жилкомсервис № 2 Кировского района» падает, и причиной является уменьшение бюджета организации и как следствие невозможность выполнения некоторых из своих обязанностей. Именно на увеличение бюджета и уменьшение затрат организации будут направлены инновации, которые я собираюсь рассмотреть в данной курсовой работе.

Рассмотрим одну из главных причин уменьшения бюджета организации. Этой причиной является дебиторская задолженность плательщиков перед «ЖКС №2 Кировского района». Некоторые из жильцов имеют задолженность по квартплате уже в течение долго периода времени, относительно их были приняты такие меры как отключение холодного и горячего водоснабжения, но данный метод не оказал влияние на неплательщиков. Поэтому я предлагаю такую инновационную идею как обращение к организации по сбору задолженностей по квартплате.

Вторая инновация направлена на снижение затрат организации по текущему ремонту в перспективе. Текущий ремонт включается в себя косметический ремонт лестничных клеток, замена оконных и дверных конструкций, замена водосточной системы, ремонт кровли и т.д. На данный момент возникла необходимость при текущем ремонте замена большого количества оконных конструкций (рам), что влечет за собой большие затраты. Вследствие этого моя вторая инновационная идея заключается в открытии собственного производства пластиковых окон. С последующим применением данного производства не только для нужд текущего ремонта, но и в коммерческих целях, то есть для продажи пластиковых окон и их установке жильцам.

Третья предлагаемая мною инновация связана с размещением рекламы на фасадах зданий. Согласно статье 36 ЖК РФ собственниками ненесущие конструкции здания (фундаменты, несущие стены, плиты перекрытий, балконные и иные плиты, несущие колонны) являются собственники всех помещений  дома, а именно жильцы. То есть только с согласия 75% жильцов предприниматели имеют право размещать рекламы на фасадах домов. Таким образом, предприниматель должен организовать собрание жильцов и получить согласие на вывеску рекламы как минимум 75% жильцов дома и документально это заверить, но за частую это является сложно выполнимым и предприниматели не готовы этим заниматься. Моя инновационная идея для «ЖКС №2 Кировского района» заключается в том, чтобы заключить договор с жильцами домов о использовании фасадов для размещения рекламы и в дальнейшем заключать договоры с предпринимателями на платной основе.