Объем иностранных инвестиций в 2008 г. составил 103 769 млн. долл. США, из них прямые инвестиции составили 27 027 млн. долл. США, портфельные – 1 415 млн. долл., прочие инвестиции – 75 327 млн. долл. Как показывают последние данные, мировой финансовый кризис пока существенно сказался лишь на портфельных иностранных инвестициях в российскую экономику: за один квартал 2008 года бегство портфельного капитала из России составило 60% от его величины, накопленной за двенадцать с половиной лет. Динамика же прямых иностранных инвестиций сохранилась, хотя и замедлилась.

     На  протяжении 1995-2007 гг. привлекательность отраслей российской экономики для иностранных инвесторов менялась следующим образом.  В 1995-1997 гг.  наиболее  привлекательными  для  иностранных инвестиций являлись такие сферы, как финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение и общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка. А доля иностранных инвестиций, направляемых в промышленность, в общем объеме поступающих в экономику России капиталов снижалась с 43,3% в 1995 г. до 29,3% в 1997 г. (исключение составила топливная промышленность). Также падала и доля иностранных инвестиций, направляемых в торговлю и общественное питание – с 17% в 1995 г. до 6% в 1997 г. В 1998-1999 гг. ситуация с распределением иностранных инвестиций по отраслям экономики России изменилась. Дефолт 1998 г. привел к оттоку  средств  иностранных  инвесторов  из  финансовой  сферы  и  уменьшил общие объемы поступающих капиталов из-за границы. В  последующие  годы подъема  российской  экономики  приоритеты иностранных инвесторов существенно изменились.

     2.2. Скрытый перевод прибыли из России: причины, последствия и пути решения

     Нелегальный  вывоз  капитала  обусловлен  в  первую  очередь  внеэкономическими  мотивами – нелегальным  выводом  отечественных  ресурсов  из-под  юрисдикции  Российской  Федерации  и  его «возвращением»  в  виде  иностранных  инвестиций  в  целях  легальной  репатриации  прибыли,  полученной российскими  предприятиями.  Действительно, согласно статистике,  большинство  иностранных  инвестиций в экономику России поступает  либо из офшорных зон (Кипр, Виргинские острова), либо из стран с облегченным  налоговым  режимом  и  стран-политических  убежищ (Нидерланды,  Люксембург,  Великобритания).  Таким образом, этот капитал частично возвращается в Россию в видоизмененных формах – ссуд и займах, прямых и портфельных  инвестиций  нерезидентов,  фактически  действующих  от  имени  владельцев  вывезенного отечественного капитала. При этом размещение данного капитала сопровождается жесткими требованиями к российской экономике по его  обслуживанию.

     В  результате  основная  часть  иностранных  инвестиций  не  трансформируется  в  инвестиции производственного  назначения,  не  модернизируются  основные  фонды  отечественных  предприятий, консервируется  отсталая  структура  экономики.  Более  того,  вывоз  за  рубеж  значительной  части  прибыли, полученной  российскими  организациями,  фактически  лишает  экономику  ресурсов  для  расширенного воспроизводства.  Ко всему  прочему,  эта проблема  тесно  связана с проблемой отмывания «грязных»  денег: заработанные на криминальном бизнесе средства вывозятся в офшорные зоны и там «очищаются».

     Таким  образом, для национальной экономики  современной России важной является именно проблема нелегального вывоза финансовых активов за рубеж, так  как это явление достигает  значительных масштабов. Экспорт капитала, хотя и не всегда благоприятен для  национальной экономики, но в общем  представляет собой объективный  процесс  движения  фактора  производства,  по  определению  подлежащий  регулированию  и  не представляющий угрозы для  нее.  Бегство капитала из  России  в  настоящее время  является незначительным ввиду стабилизации экономической  и политической обстановки в стране.⁷

     Поиск  выхода  из  сложившейся  ситуации – важная  задача,  стоящая  перед  Россией.  Ее  решение  предполагает осознание национальных интересов, целей и приоритетов, сведение до минимума нелегального оттока  ресурсов  из  страны  и  использование  их  во  благо  общества.  Для  этого  необходимо  введение действенного контроля над движением капитала. На амнистию нелегально вывезенного  капитала как средства их эффективного возврата на родину рассчитывать не приходится. Часть его  уже материализована  – вложена в недвижимость, производственные и  иные  активы, часть  размещена  в  надежных  финансовых инструментах, часть  хранится  в  иностранных  банках  как  страховой резерв, обеспечивающий его  обладателям  безопасное существование за пределами  России в случае неблагоприятного развития событий, а часть, как уже отмечено, вернулась домой в форме иностранного капитала. При этих обстоятельствах  представляется маловероятным, что  амнистия, в какой бы то ни было форме, может привести к массовому возврату нелегально вывезенного за рубеж  капитала.

     Следовательно, необходимо сделать ставку на меры предотвращения дальнейшего нелегального вывоза капитала из страны. Так как  это явление представляет собой  экономическую и законодательную  проблему, то и механизм  противодействия  ему  должен  также  сочетать  экономическое  и  законодательное  воздействие.  К главным экономическим  мерам относятся целенаправленное улучшение инвестиционного климата, снижение предпринимательских  рисков и  такое  улучшение  положения  в  хозяйственной  сфере,  когда  скрытый  вывоз доходов за границу  перестает быть экономически выгодным для резидентов. В дополнение к  этому, должно осуществляться  совершенствование  административно-законодательного  контроля  над  внешнеэкономической  деятельностью,  борьба  со  злоупотреблениями  в  финансовой  сфере,  а  также  устранение  многочисленных нормативно-правовых пробелов, которые позволяют вывозить доходы не в нарушение, а в обход  действующего законодательства.  К  числу  этих  мер  относится,  в  частности,  введение  ограничений  на  корреспондентские отношения  с  банками,  зарегистрированными  в  оффшорных  зонах.  При  этом  любая  система  контроля  и  регулирования  должна  быть  комплексной  и  внедряться  целиком,  чтобы  не  образовать  новых  лазеек  для нелегального вывоза  капитала.

     Таким  образом,  нелегальный  вывоз  капитала  выступает  значительным  фактором  разрушения хозяйственного потенциала России. Выработка мер  его предотвращения, в том числе  и посредством системы валютного  регулирования  и  валютного  контроля,  является  объективной  необходимостью,  цель  которой - обеспечение эффективного использования капитала, мобилизованного  с международного и внутреннего  рынка для  поступательного  развития  экономики  России  и  снижение  риска  эксплуатации  отечественного экономического потенциала. От эффективности  мер предотвращения нелегального вывоза капитала во многом зависят  эффективность  и  уровень  развития  экономики  страны,  ее  место  и  роль  в  международных экономических  отношениях.

Заключение

     К  нелегальному  вывозу капитала  относятся  в основном  результаты манипуляций  во  внешнеэкономических операциях: неполучение своевременно  экспортной выручки, непоступление  товаров  и  услуг в счет переводов денежных  средств  по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям  с ценными бумагами.  Необходимо  подчеркнуть,  что  в  эту  категорию  может  попасть  как  капитал  криминального происхождения,  так  и  легальный.  Любая  операция  нелегального  перевода  капитала  за  рубеж  является противозаконной, но источник капитала внутри национальной экономики сам по себе может быть абсолютно законным.  Например,  легально  полученная  прибыль,  уводимая  от  налогов  за  рубеж,  становится  частью правонарушения  только  после  успешного  нелегального  вывоза  из  страны.  В  России  главным  источником нелегального  вывоза  служит  некриминальный  по  существу  капитал,  но  изъятый  из  национального использования.  Именно  поэтому  вывоз  капитала  из  России  является  не  столько  предметом  озабоченности мирового сообщества, сколько недорогим источником финансирования мировой экономики.

     Таким  образом,  нелегальный  вывоз  капитала  выступает  значительным  фактором  разрушения хозяйственного потенциала России. Выработка мер  его предотвращения, в том числе  и посредством системы валютного  регулирования  и  валютного  контроля,  является  объективной  необходимостью,  цель  которой - обеспечение эффективного использования капитала, мобилизованного  с международного и внутреннего  рынка для  поступательного  развития  экономики  России  и  снижение  риска  эксплуатации  отечественного экономического потенциала. От эффективности  мер предотвращения нелегального вывоза капитала во многом зависят  эффективность  и  уровень  развития  экономики  страны,  ее  место  и  роль  в  международных экономических  отношениях.

Список  использованных источников

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39 – ФЗ «Об инвестиционной  деятельности  в  Российской  Федерации,  осуществляемой  в форме капитальных вложений» // www.consultant.ru
2. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160 – ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» // www.consultant.ru
3. Федеральный закон РФ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности» № 164-ФЗ от 8 декабря 2003 года. – М.: Ось-89, 2008. - 47 с.
4. Бард  В.С.,  Бузулуков  С.Н.,  Дрогобыцкий  И.Н.,  Щепетова  С.Е. Инвестиционный потенциал  Российской экономики. – М.:  Издательство «Экзамен», 2003. – 320с.
5. Валинурова  Л.С.,  Казакова  О.Б.  Управление  инвестиционной деятельностью: Учебник. – М.: КНОРУС, 2005. – 384с. 
6. Вечканов Г.С., Вечканова Г.Р. Макроэкономика: Учебник для вузов. 3-е изд., дополненное. – СПб.: Питер, 2009. - 560с.
7. Доклад о мировых инвестициях 2010 // www.unctad.org
8. Елизаветин  М.Е. Иностранный капитал в  экономике России. – М.: Международные отношения, 2004.-264с.
9. Зубченко  Л.А.  Иностранные инвестиции:  Учеб.  пособие. – М.: ООО «Книгодел», 2006. – 160с.
10. Иванов В. А., Головастова Т. И., Дыбов А. М. Иностранные инвестиции. Ижевск: Институт экономики и управления ГОУ ВПО «УдГУ», 2009. – 159с.
11. Кожухар  В.М.  Практикум  по  иностранным инвестициям. – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. – 256с. 
12. Кричевский Н.А. Амнистия капиталов: зарубежный опыт и российские перспективы // Финансы. 2006. № 9. с. 27-30.
13. Круглов В.Н. Иностранные инвестиции: проблемы и решения // Финансы и кредит. 2008. № 23. с. 52-57.
14. Рейтинг  инвестиционной  привлекательности  российских  регионов, 2007 – 2008 годы:  инвестиционная  привлекательность  как  главный фактор антикризисного развития регионов // Эксперт. 2008. № 49. с. 95-114.
15. Рудь Н.Ю. Ключевые проблемы привлечения наукоемких прямых иностранных  инвестиций в Россию в условиях глобальной экономики // Менеджмент в России и за рубежом. 2007. № 4. с. 24-28
16. Севрюгин  Ю.В.  Вероятностная модель определения  интервальных значений финансовых показателей и их удельных весов при построении рейтинга финансового состояния предприятия // Финансы и кредит: Проблемы методологии и практики. 2002. № 1-2. с. 18-27.
17. Туманян И. В., Фирсова И. С. Вывоз капитала из России: причины, последствия и пути решения проблемы: Материалы XI региональной научно-технической конференции «Вузовская наука – Северо-Кавказскому региону». Том третий. Экономика. Страврополь: СевКавГТУ, 2007. – 267 с.
18. Френкель А., Сергиенко Я.. Райская Н. Иностранные инвестиции в России: основные тенденции// Проблемы теории и практики управления. 2008. № 9. с. 76-89.
19. Хазанович Э.С.  Иностранные  инвестиции: учеб. пособие. – М.: КНОРУС, 2009. – 320с.
20. www.gks.ru