Масштабы, динамика, темпы капитальных вложений в РФ. Оценка ситуации,проблемы

      По оценкам экспертов, общий объем прямых иностранных инвестиций в 2010 году составит $1,2 трлн, а в этом они могут увеличиться до $1,3-1,5 трлн, а в 2012 году - до $1,6-2 трлн.

      Россия вошла в пятерку наиболее привлекательных для прямых иностранных инвестиций стран, по версии экспертов Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD). Впереди - Китай, Индия, Бразилия и США. По мнению экспертов, Россия привлекает иностранцев своими природными ресурсами и грамотными специалистами, а Китай - дешевой рабочей силой.

По сравнению  с 2009 г., когда около 47% респондентов выразили пессимистические взгляды  в отношении глобальной бизнес-среды  в 2010 г., нынешнее исследование показывает, что все не так плохо. Теперь число пессимистов снизилось до 36%. Тех, кто разделяет оптимистичные настроения относительно увеличения объема прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в этом году, оказалось 13%. В отношении 2011 и 2012 гг. оптимистично настроены 47% и 62% инвесторов, и только 7% и 4% респондентов высказали пессимистичные оценки. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Расчетная часть контрольной работы

 

Компания «Депсона»  рассматривает проект модернизации действующего производства сока. Обновление оборудование и улучшение качества выпускаемой продукции позволит повысить конкурентные преимущества на рынке в течении ближайших трех лет. Выручка, издержки и другие параметры реализации проекта представлены в таблице: 

 

Инвестиции в  основные средства в нулевом году равны 600 тыс.руб., в первый год – 100 тыс.руб. Амортизация начисляется  линейным методом. Под проект компания берет кредит в банке в размере 300 тыс. руб. на 3 года под 20% годовых. Предложенная ставка заимствования отражает кредитные  риски, присущие данной отрасли. Альтернативная доходность на рынке такого же уровня риска равна 30%. Прогнозируемая ежегодная  инфляция составит 10%.

Создает ли проект стоимость? (оценку производить по денежным потокам) 
 
 
 

Решение:

1. Составим баланс для каждого года.

 
 
 
 
 
 
 
 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Посчитаем средневзвешенную стоимость капитала WACC, для каждого года. 

WACC1= 300000/600000*0,2+300000/600000*0,3=0,25 

WACC2= 300000/700000*0,2+400000/700000*0,3=0,257 

WACC3=300000/700000*1.2+400000/700000*0.3=0.685 

Затем посчитаем  средневзвешенный показатель WACC. 

WACC=(600000/600000+700000+700000)*0,25+ +(700000/600000+700000+700000)*0,257+ (700000/600000+700000+700000)*0,685=0,4 

Посчитаем показатель R- показатель средневзвешенной стоимости капитала с учетом инфляции.

R=( 0,405-0,1)/1+0,1=0,277

2. Посчитаем все основные показатели и занесем их в таблицу (табл 1.)

 
 

      Таблица 1

3. Посчитаем сумму чистого приведенного дохода по инвестиционному проекту –NPV.

NPV=∑СF/(1+i)^t- IC

NPV=217680/(1+0.277)¹+451680/(1+0.277)²+563680/(1+0.277)³-600000-(100000/1.277)=718124-600000-78308=39816

NPV больше 0, из чего делаем вывод , что проект следует принять. 

4. Дисконтируемый  срок окупаемости инвестиций (РР)

РР=(( х₁₊х₂₊х₃-IC)/IC)*365+365+365

PP=((170462+276980+270682-600000-(100000/1.277))/(600000+(100000/1.277)))*365+365+365=0.058*365+730=751 день 

Данный инвестиционный проект окупится за 751 день. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

 

      Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, играют очень важную роль в жизни каждого предприятия. Основной возможностью улучшения финансового состояния предприятия являются именно вложения в основные средства организации. Благодаря инвестициям в развитие, усовершенствование, своевременное обслуживание или замену основных средств дает предприятию возможность для повышения эффективности производства, расширения рынка сбыта, увеличения производственных мощностей и качества производимой продукции. Это в конечном итоге может увеличить объем и ассортимент продукции, расширить клиентскую базу, сократить сроки поставки сырья, сроки производства, доставки продукции и, как следствие, увеличить прибыль предприятия.

     Однако следует учесть, что для всех этих положительных эффектов от капитальных вложений, необходим всесторонний экономический анализ проекта, который будет ответом на вопрос: сможет ли руководство предприятия контролировать увеличение производства? Ведь концентрация производства может привести к потере управления производством, снижению производительности труда, значительному ущербу в социальном развитии и нарушениям природной среды. Поэтому перед реализацией проекта необходимо не только анализировать ее положительные моменты, но и обращать внимание на управленческие, организационные и оптимизационные возможности управляющих проектом органов. 
 
 
 
 
 

Список  литературы

 

1. Инвестиции: Учебник / Под ред. проф. Г.П.Подшиваленко. М., 2008– с.21-35.
2. Экономика предприятий и отраслей АПК: учебник / П.В. Лещиловский, В.Г. Гусаков, Е.И. Кивейша [и др.]; под ред. П.В. Лещиловского, В.С. Тонковича, А.В. Мозоля. – 2-е изд., перераб. и доп. – Минск: БГЭУ, 2007. – 574с.

3.    «Инвестиции»: Учеб. пособие / Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А.  

Слепова. - М.

4.      Инвестиции: учеб./ С.В. Валдайцев,  П.П. Воробьев [ и др.]; под

И58 ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – М. :ТК Велби,

Изд-во Проспект, 2005.-440 с.

5.      Сеть интернет.