Инвестиционный портфель: цели, этапы, приципы его формирования и управления

    2. Попытки найти способ инвестирования  с минимальным риском.

    Каждый  желает работать с наименьшим риском. Но, искать вид инвестирования с  наименьшим риском всё равно, что  искать наилучший вид взаимного  фонда. Всё зависит от того, что  именно вам нужно.

    3. Попытки выбрать время для  операций на рынке.

    Инвесторы знают, что выбор времени для  операций на рынке часто заканчивается  не лучшим образом. Большинство знает, что даже опытные эксперты не могут  последовательно предугадать движение рынка. Но, несмотря на это, многие пытаются предугадать «удачный» момент на рынке - часто без какого-либо основания.

    4. Продажа на «медвежьем рынке».

    При внезапном погружении в финансовые рынки всегда следует результат. В этом случае не следует дожидаться внезапного падения стоимости инвестиции, для того чтобы продать, иначе есть опасность «замыкания» на собственных убытках. И как только деньги утеряны, теряется возможность извлечения прибыли от дальнейших движений рынка. А по долгосрочной оценке, основываясь на статистике, тенденция обязательно изменится.

    5. Покупка «горячего капитала».

    Если  бы выбор наиболее продуктивных фондов было таким же простым делом, как  оценка краткосрочных инвестиций, то услуги инвестиционных экспертов были бы не нужны. Однако очень небольшое  количество фондов последовательно  значатся как наиболее продуктивные, особенно если учитывается только краткосрочную продуктивность.

    Одной из причин является то, что как только «горячий фонд» определен, он будет  завален наличными инвесторов. А  это приведет к тому, что фонд добавит множество новых ценных бумаг в свой портфель за короткий промежуток времени.

    Другой  фактор - сдвиги на самом рынке. Условия, благоприятно влияющие на любой данный вид фонда за краткосрочный период времени (обычно временные), скорее всего, изменятся гораздо быстрее, чем  фонд найдет возможность их удержать.

    Почти каждый финансовый журнал издает список наиболее прибыльных фондов, основываясь  на деятельности фондов в предыдущем году. Поэтому инвесторы приобретают  ценные бумаги фондов, ориентируясь на их высокую прибыльность.

    6. Поиск стабильности рынка валют и депозитных сертификатов.

    Депозитные  сертификаты, фонды валютного рынка  и другие сберегательные и инвестиционные инструменты с фиксированной  суммой зачастую уберегают капитал  инвестора от волатильности. С точки  зрения общего возврата они менее волатильны, чем акции и облигации. Однако, это не означает, что доход будет стабилен

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Внимание, которое уделяется портфельным  инвестициям, вполне соответствует  радикальным изменениям, произошедшим во второй половине двадцатого столетия в экономике промышленно развитых стран. На месте отдельных изолированных региональных финансовых рынков возник единый международный финансовый рынок. К традиционному набору «основных» финансовых инструментов (иностранная валюта, государственные облигации, акции и облигации корпораций) добавился постоянно расширяющийся список новых «производных» инструментов, таких как депозитарные расписки, фьючерсы, опционы, варианты, индексы, свопы. Эти инструменты позволяют реализовать более сложные и тонкие стратегии управления доходностью и риском финансовых сделок, отвечающие индивидуальным потребностям инвесторов, требованиям управляющих активами, спекулянтов и игроков на финансовом рынке.

     Обстоятельства, в которых находятся инвесторы, различны, поэтому портфели ценных бумаг должны составляться с учетом таких различий. При этом определяющими факторами являются допустимый уровень риска и период инвестирования, которые зависят от предпочтений конкретного инвестора. Необходимо учесть и другие факторы, включая вопросы налогообложения и законодательного регулирования.  

      СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Банковское  дело: Учебник / под ред. Г.Г.  Коробовой. – М.: Экономистъ, 2004. - 404 с.

2. Барыкин  С.Е. Формирование оптимального  портфеля производственных инвестиций энергетического объединения: Дис. канд. экон. наук: СПб., 2000.

3. Бланк  И.А. Управление финансовыми рисками.  – К.: Ника-Центр, 2005.

4. Бочаров  В.В. Инвестиционный менеджмент. – СПб: Питер, 2000.

5.  Булгаков  Ю.В. Выбор варианта рискового  портфеля // Менеджмент в России и за рубежом №4, 2000.

6. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие, М.: Юристъ, 2002.

7. Инвестиции. Организация управления и финансирование. Учебник для ВУЗов. Издание 2. / Игошин Н.В. - ЮНИТИ, 2002.

8. Инвестиции: Учебник для вузов. / В. Бочаров - СПб: Питер, 2003.

9. Инвестиционная политика: учеб. пособие / под ред.Ю.Н. Лапыгина - М.: Кнорус, 2005.

10.  Липсиц И.В., Косов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учебник. - М.: Магистр, 2007.

11. Макарова В.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебно-практическое пособие. - Тольятти: ВУиТ, 2005.

12. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. / К. Янковский, И. Мухарь - СПб: Питер, 2001.

13. http://www.finam.ru/

14. http://www.micex.ru/

15. http://www.forexpf.ru/

16. http://www.rts.ru/