Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Сентября 2013 в 01:22, контрольная работа
Целью данной работы и является изучение ряда вопросов, таких как: «Финансовые институты на рынке ценных бумаг», «Инвестиционные компании и фонды», «Паевые инвестиционные фонды в России», «Промышленно-финансовые группы и холдинговые компании рынка ценных бумаг».
К задачам работы можно отнести следующие: дать точную формулировку всех теоретических вопросов; определить финансовые институты на рынке ценных бумаг; изучить инвестиционные компании и фонды; рассмотреть паевые инвестиционные фонды в России; изучить промышленно-финансовые группы и холдинговые компании рынка ценных бумаг.
Введение
Теоретическая часть
1. Инвестиционные институты на рынке ценных бумаг
1.1. Финансовые институты на рынке ценных бумаг……………………………..4
1.2. Инвестиционные компании и фонды……………………………………….....5
1.3. Паевые инвестиционные фонды в России…………………………………...12
1.4. Промышленно-финансовые группы и холдинговые компании…………....18
1.5. Страховые компании на рынке ценных бумаг……………………………....21
1.6. Проблемы инвестиционной деятельности в России и пути их решения…..27
Практическая часть
1.Задание №1………………………………………………………………………………………………………33
2.Задание №2………………………………………………………………………………………………………34
3.Задание №3………………………………………………………………………………………………………35
4. Задачи………………………………………………………………………………………………………………40
Заключение………………………………………………………………………....44
Список литературы………………………………………………………………...45
Решение.
Д = 300 * 0,4 = 120 руб.
Рц = 120 / 0,4 = 300 руб. привилегированная акция.
Ответ: приобретать привилегированную акцию с номинальной стоимостью 350руб. невыгодно, т.к. ее рыночная стоимость составляет 300руб.
Задача №2.
Определить величину рендита по акциям и выявить наиболее доходную акцию. Первая акция имеет дивиденд 20%, номинал 200 руб., рыночный курс 300 руб. Вторая акция имеет дивиденд 30%, номинал 200 руб., рыночный курс 500 руб.
Решение:
Согласно формуле
Дивиденд
Рэндит = ------------------------------
Рыночный курс
Найдем необходимые показатели:
1-я акция: дивиденд = 20*200/100 = 40 руб.,
рэндит = 40/300*100 = 13,3
2–я акция: дивиденд = 30*200/100 = 60 руб.
рэндит = 60/500*100 = 12
Ответ: наиболее доходной является вторая акция.
Задача №3.
По облигации номинальной стоимостью в 45 тыс. руб. в течение срока ее погашения – 12 лет. ежегодно выплачиваются купонные платежи в размере 11,5% годовых, которые могут быть помещены в банк:
а) под 12% годовых
б) под 11 % годовых
Определить вид облигации по способу выплаты дохода в каждом случае.
Решение:
По способу выплаты дохода облигации бывают:
- Облигации с фиксированным купоном
- Облигации с плавающим (переменным) купоном
- Индексируемые облигации
- Бескупонные облигации
В данном примере представлены
облигации с фиксированным
Ответ:
В первом случае, необходимый уровень дохода превышает установленную по облигации купонную ставку, в результате чего текущая стоимость облигации будет ниже ее номинальной стоимости;
Во втором же варианте, необходимый уровень дохода уступает установленной по облигации купонной ставке, и текущая стоимость облигации будет выше ее номинальной стоимости.
Задача №4.
АО выпустило 25%-ную конвертируемую облигацию со сроком погашения через 10 лет. Номинальная цена облигации – 5000 руб. Через год облигация может обменяться на 4 обыкновенные акции с номиналом 1000 руб. Рыночная доходность неконвертируемых облигаций – 30%. Рыночная цена обыкновенных акций – 1500 руб. Рассчитайте облигационную и конверсионную стоимость конвертируемой облигации и выберите нижний предел рыночной цены данной облигации
Решение:
Рассчитаем облигационную стоимость конвертируемой облигации (Цобл):
,
где N – номинальная цена облигации; k – годовая ставка купона;
r – рыночная доходность неконвертируемых облигаций; n – число лет.
+ 199 + 153 + 118 + 91 + 363 = 4229 руб.
Рассчитаем конверсионную стоимость конвертируемой облигации (Цконв):
Цконв = Ракц ∙ Кконв,
где Ракц - рыночная цена обыкновенных акций;
Кконв – коэффициент конверсии.
Цконв = 1500 ∙ 4 = 6000 руб.
Ответ: облигационная стоимость конвертируемой облигации составила 4229 руб.; конверсионную стоимость – 6000 руб.
Задача № 5.
Хозяйствующий субъект купил сертификат номинальной стоимостью 3000 руб. с годовым дисконтом 12% и сроком погашения через 6 мес. Через 3 месяца хозяйствующий субъект продает данный сертификат. Рыночная ставка дисконта по трехмесячному депозитному сертификату в момент продажи составляет 6% годовых. Определить цену покупки и цену продажи депозитного сертификата.
Решение:
Цена покупки сертификата составит 3000*(1-6/12*0,12) = 2820 руб.
Цена продажи сертификата составит 3000*(1-3/12*0,06) = 2940 руб.
Ответ: 2820 руб.- цена покупки, 2940 руб. – цена продажи.
Заключение
Финансовые институты - финансовый посредник между кредиторами и заемщиками или же между инвесторами и сберегателями (пенсионными фондами, страховыми компаниями и др.). Финансовые институты оказывают услуги по предоставлению займов и передаче денег и влияют на функционирование реальной экономики, действуя в качестве посредников в процессе превращения сбережений и других денежных средств в инвестиции. Наиболее распространенными финансовыми посредниками выступают учреждения депозитного типа.
Институции совместного инвестирования представлены на фондовом рынке холдингами, инвестиционными компаниями, инвестиционными фондами и доверительными обществами.
Совместное инвестирование – это деятельность, осуществляемая в интересах и за счет основателей и участников инвестиционного фонда через выпуск инвестиционных сертификатов и проведения коммерческой деятельности с ценными бумагами.
Инвестиционные компании и фонды осуществляют постоянный кругооборот собственного и ссудного капитала в форме инвестирования существующих производств, новых технических и организационных проектов на отраслевом или региональном уровне.
На финансовом рынке России существует множество паевых инвестиционных фондов различной формы. Доход от инвестиций в наиболее успешные паевые фонды значительно превосходит ставки депозитов в банках.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Рынок ценных бумаг: учебник / под ред. Н.И.Берзона. - М.:ЮРАЙТ, 2010. - 544 с.
Информация о работе Инвестиционные институты на рынке ценных бумаг