Инвестиционная деятельность коммерческих банков

     К формам проектного финансирования, которые могли бы успешно использоваться в российских условиях, можно отнести схемы «строить – эксплуатировать – предавать» («build – operate – transfer» - BOOT) и «строить – владеть – эксплуатировать – передавать  («built – own – operate – transfer»- ВООТ) с привлечением иностранных инвестиций при сочетании финансирования с ограниченным регрессом с финансированием под правительственную гарантию.

     В соответствии со схемой ВОТ на основе получения от государственных органов концессии группа учредителей создает специальную компанию, в обязанности которой входят финансирование и организация строительства объекта. После завершения работ эта компания получает право эксплуатации или владения объектом. Государство может содействовать реализации инвестиционного проекта путем заключения контракта на покупку объекта по фиксированной цене или опционной сделки, предоставления гарантий банку, кредитующему проект.

     Организация финансирования инвестиционного проекта  на условиях ВООТ несколько отличается от рассмотренной схемы, так как предполагает получение специальной компанией от государства лицензии на основе франчайзинга. Кроме того, здесь имеет место кредитование непосредственно специальной компании под гарантии правительства.

     При использовании схем ВОТ и ВООТ происходит распределение проектных рисков между участниками (специальной компанией – подрядчиком, кредитором – банком или их группой и государством), закрепляемое в концессионном договоре или франчайзинг – соглашении, обеспечивается взаимная заинтересованность участников проекта в его современном и эффективном осуществлении. Привлекательность этих схем для государства обусловлена целым рядом обстоятельств:

• государство, играя важную роль в реализации проекта, не несет при этом расходов, что сводит к минимуму влияние на его бюджет;
• через определенное время, определяемое периодом концессии или франчайзинг – соглашения, государство получает в собственность работающий объект;
• использование механизма конкурсного отбора, переключение финансирования на частный сектор вследствие его более высокой эффективности позволяет добиться больших результатов;
• стимулирование притока высоких технологий, иностранных инвестиций, достигаемое посредством использования этих схем, позволяет решить национально значимые экономические и социальные проблемы.

     Использование рассмотренных схем проектного финансирования в России может осуществляться на основе реализации соглашений о разделе  продукции, в соответствии с которыми инвесторам предоставляются на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиск, разведку, добычу минерального сырья и на ведение связанных с этим работ, а инвестор осуществляет проведение указанных работ за свой счет и на свой риск. При этом соглашение определяет условия и порядок раздела произведенной продукции между государством и инвестором.