Инвестиционная деятельность коммерческих банков

МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

ПРИБОРОСТРОЕНИЯ  И  ИНФОРМАТИКИ 
 

Кафедра

Экономических  информационных  систем 
 

Реферат по  дисциплине

Банковское  дело 

На  тему: 
 
 

ИНВЕСТИЦИОННАЯ  ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 

КОММЕРЧЕСКИХ  БАНКОВ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва-2011г. 
 

Содержание:

Введение……………………………………………………………………......2 

 Виды ценных бумаг и банковские операции с ними ……………………….2 

Инвестиционный  портфель: понятие, состав, структура, факторы,

функции ………………………………………………………………………..3 

 Доходы и  риски в инвестиционной деятельности банков …………………5 

 Инвестиционная политика коммерческого банка ………………………….9 

 Заключение……………………………………………………………………14 
 

 Использованная  литература …………………………………………………15 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     На сегодняшний день главной функцией банков является предоставление кредитов. В странах с развитыми рыночными отношениями органами власти специально контролируется возможность доступа к финансовым услугам банков широких слоев населения. Одной из наиболее жизненно важных услуг такого рода является выдача ссуд, которые используются частным бизнесом для осуществления инвестиций и потребительских целей.

    Однако не все банковские средства могут быть размещены в виде ссуд. Большая часть ссуд неликвидна, т.е. они не могут быть быстро проданы тогда, когда банку срочно требуются наличные денежные средства. Другая проблема состоит в том, что ссуды из-за достаточно высокой вероятности их невозврата со стороны заемщика среди всех форм банковского кредита относятся к самым рисковым банковским активам, а для мелких и средних банков большая часть выдаваемых ссуд связана с определенным регионом. Следовательно, любое значительное снижение экономической активности в этом регионе ухудшит качество кредитного портфеля банка. Кроме того, во многих странах весь доход по кредитам облагается законодательным образом налогом.

     По всем перечисленным причинам банки стали направлять значительную часть своего портфеля активов во вложения в другой важный вид доходных активов - в ценные бумаги. Эти составляющие банковских портфелей активов выполняют ряд важнейших функций, обеспечивая банкам доходность, ликвидность и диверсификацию с целью снижения риска, а также выводя часть доходов банка из-под налогообложения. Такие вложения стабилизируют доходы банка, обеспечивая дополнительные поступления в то время, когда остальные их источники почти истощены.

    

1. Виды ценных бумаг  и банковские операции  с ними 

     Ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий определенные имущественные права (право владельца или отношения займа) инвестора по отношению к эмитенту данной ценной бумаги и предусматривающей, как правило, выплату дохода в виде дивидендов или передачи данных и иных прав, вытекающих из этих документов.

     Ценные бумаги могут быть правительственными и неправительственными. Ценные бумаги правительства выпускаются для покрытия превышения затрат государства над поступлениями в бюджет.     Обращение правительственных ценных бумаг происходит на рынке правительственных ценных бумаг, институтом которого являются дилерские конторы.

     Когда казначейство продает новые ценные бумаги, оно тем самым создает первичный рынок ценных бумаг правительства. Первичное размещение всех видов ценных бумаг правительства осуществляется в порядке аукционной продажи, где в первую очередь удовлетворяются заявки, предлагающие наивысшую цену. Затем дилеры создают вторичный рынок, предлагая к продаже и покупке эти ценные бумаги в период между датой выпуска и датой погашения. На вторичном рынке ценных бумаг правительства цены на них изменяются так же, как и цены на акции на бирже. Основными покупателями ценных бумаг правительства являются банки, хотя и другие юридические и физические лица могут также совершать операции с ними.

       Банками очень активно используется вторичный рынок казначейских векселей как для пополнения своего портфеля, так и для продажи векселей в целях получения наличности. Казначейские векселя в отличие от других ценных бумаг выпускаются с дисконтом, т.е. они продаются за вычетом определенной суммы (дисконта), своеобразной скидки с цены векселя, а выкупаются по истечении срока по полной стоимости, что позволяет инвестору реализовать свой доход.

     Ценные бумаги с короткими сроками погашения имеют небольшой процентный риск, поскольку их цены незначительно понижаются при росте процентных ставок. Совсем по-другому дело обстоит с долгосрочными ценными бумагами. Когда растет норма процента, их цены резко падают, что свидетельствует о значительном риске, связанном с обладанием ценными бумагами с относительно низкими годовыми процентными выплатами в течение длительного периода времени.

     Под доходом в данном случае подразумевается доход на момент погашения ценной бумаги, удерживаемой до ее погашения. Данная формула показывает, что величина прибыли или убытка вложенного в ценные бумаги капитала при погашении пропорциональна количеству лет обладания данной ценной бумагой, имеющей колебания цены выше или ниже номинальной. Таким образом, чтобы получить по долгосрочной ценной бумаге такой же ощутимый выигрыш, как и по краткосрочной, цена ценной бумаги, погашаемой в отдаленном будущем, должна упасть значительно больше, чем цена краткосрочной ценной бумаги.

    Одними из основных факторов, которые определяют цель проведения инвестиционной деятельности коммерческих банков, является потребность в получении дохода и обеспечение ликвидности определенной группы своих активов. 

2. Инвестиционный портфель: понятие, состав, структура, факторы,  функции 
 

     Инвестиционный  портфель - это вся совокупность банковских активов и пассивов. Основной задачей банковских служащих является такое управление портфелями банка, которое в наибольшей степени отвечает целям банка, исходя из действующих инструкций, регулирующих банковские операции.

      В банковском деле инвестиции обозначают средства, вложенные в ценные бумаги предприятий и государственных учреждений на относительно продолжительный период времени.

     Положения инвестиций коммерческих банков : 

1.предполагают приток средств на протяжении относительно продолжительного времени до того, как вложенные средства банка вернутся к своему владельцу.

2. При инвестировании инициатором ссудной сделки выступает коммерческий банк, который стремится купить активы на рынке ценных бумаг.

3. при  инвестировании банк- инвестор средств в ценные бумаги

4. представляет  собой обезличенную через различные  виды ценных бумаг многих предприятий  и учреждений деятельность коммерческого  банка. 

Очевидно, что одной из главных целей  управления портфелем является увеличение банковской прибыли. Естественно, что  с течением времени прибыли банка увеличивают собственный капитал банка, что способствует обогащению его владельцев. Однако банки должны соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности. Банк, представляющий слишком много рискованных ссуд или не оказывающийся в состоянии обеспечить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным. 

К основным функциям банковского портфеля относятся: 

1. Стабилизация  доходов банка независимо от  фаз делового цикла: когда доходы по займам снижаются, доходы по ценным бумагам могут возрасти. 

2. Компенсация  кредитного риска по портфелю  банковских ссуд. Ценные бумаги  высокого качества могут приобретаться  и храниться с целью уравновесить  риск по банковским кредитам. 

3. Обеспечение географической диверсификации. Ценные бумаги зачастую связаны с другими регионами больше, нежели объекты банковского кредитования, что способствует более эффективной диверсификации банковских доходов. 

4. Поддержание  ликвидности, так как ценные бумаги могут быть проданы для получения необходимых денежных средств или использованы в качестве залоги при заимствовании банком дополнительных фондов. 

5. Снижение  налогового бремени банка, в  частности за счет компенсации  налогооблагаемых поступлений, генерируемых займами. 

6. Использование  в качестве залога для обеспечения  хранимых в банке депозитов  правительства, властей и местных  органов власти. 

7. Страхование  банка от потерь, которые могут  произойти в результате изменения  рыночных процентных ставок. 

8. Обеспечение  гибкости банковского портфеля  активов, так как инвестиционные  ценные бумаги в отличие от  большинства кредитов могут быть  быстро приобретены или проданы  для реструктуризации активов  банка в соответствии с текущей  рыночной конъюнктурой. 

9. Улучшение финансовых показателей банковского баланса благодаря высокому качеству большинства ценных бумаг, хранимых банками. 

Одним из методов уменьшения риска, связанного с инвестициями, является диверсификация, т.е. наличие в портфеле банка  многих видов ценных бумаг.

   При проведении диверсификации в инвестиционной политике банка необходимо учитывать следующие исходные параметры ценных бумаг: срок погашения, географическое (территориальное) распределение, тип обязательств и эмитента.

    Цель диверсификации в отношении качества ценных бумаг - минимизировать риск, который заключается в возможности невыполнения должником (эмитентом) взятых на себя обязательств.

   Цель диверсификации в отношении географического распределения ценных бумаг - обезопасить себя на случай экономических затруднений в районе деятельности тех компаний и органов государственной власти, в чьи виды ценных бумаг инвестированы средства банка.

     Цель диверсификации в отношении сроков погашения ценных бумаг - удержать риск портфеля инвестиций, связанных с колебаниями процентных ставок, в границах, соответствующих целям банка в области предусмотренных инвестиционной политикой доходов и ликвидности.

     Для снижения угрозы возможных убытков от данного фактора банки включают в портфель инвестиций ценные бумаги с разными сроками погашения. По мере истечения различных видов ценных бумаг средства, если они не требуются для других целей, могут быть реинвестированы в новые ценные бумаги, лучшие по своим качествам и отвечающие целям инвестиционной политики коммерческого банка. 

3. Доходы и риски  в инвестиционной  деятельности банков 

      Доходность инвестиционной деятельности коммерческих банков зависит от ряда экономических факторов и организационных условий , среди которых определяющая роль принадлежит таким, как:

• стабильно развивающаяся экономика государства;
• наличие различных форма собственности в сфере производства и услуг, включая сферу банковской деятельности с преобладанием частной и акционерной форм собственности;
• отлаженная и четко функционирующая структура финансово-кредитной системы;
• наличие развитого и цивилизованного рынка ценных бумаг; наличие рыночных институтов ценных бумаг (инвестицион-ные компании, фонды и др.);
• отлаженная система законодательных актов и положений, регулирующих порядок выпуска и обращения ценных бумаги и деятельность самих участников рынка ценных бумаг, используемых в практике международной инвестиционной деятельности коммерческих банков;
• наличие и подготовка высококвалифицированных специалистов и предпринимателей инвестиционной сферы деятельности и рынка ценных бумаг и др.