Инвестиции как ключевой фактор экономического роста

 

В соответствии со ст. 1 Закона РФ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" иностранными инвесторами в России могут быть:

 

- иностранные  юридические лица, включая, в частности, любые компании, фирмы, предприятия (гражданская правоспособность которых  определяется в соответствии  с законодательством государства), созданные и правомочные осуществлять  инвестиции в соответствии с  законодательством страны своего  местонахождения;

 

- иностранные  граждане, лица без гражданства, советские граждане, имеющие постоянное  местожительство за границей, при  условии, что они зарегистрированы  для ведения хозяйственной деятельности  в стране их гражданства или  постоянного местожительства;

 

- иностранные  государства, которые имеют право  осуществлять инвестиционную деятельность  на территории РФ

 

- международные  организации, причем только те, которые  имеют международный договор  с РФ, в соответствии с которым  им предоставлено право осуществлять  инвестиции на территории РФ [8].

 

Иностранным инвесторам (ст. 3 Закона) предоставлено право осуществлять инвестирование на территории России путем:

 

- долевого участия  в предприятиях, создаваемых совместно  с юридическими лицами и гражданами  РФ и других республик;

 

- создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным  инвесторам, а также филиалов  иностранных юридических лиц;

 

- приобретения  прав пользования землей и  иными природными ресурсами;

 

- иной деятельности  по осуществлению инвестиций, незапрещенной  действующим на территории РФ  законодательством.

 

Валюта РФ используется иностранными инвесторами для осуществления инвестиций в порядке и на условиях, определяемых действующим на территории РФ законодательством [13].

 

Отношения, связанные с иностранными инвестициями в РФ, регулируются Федеральным законом "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (от 9 июля 1999г.), а также иными действующими на территории РФ законодательными актами и международными договорами. Если международным договором, действующим на территории РФ, установлены иные правила, чем те, которые содержатся в законодательных актах РФ, применяются правила международных договоров [11].

 

Российское государство законодательно создало гарантии защиты иностранных инвестиций.

 

Иностранные инвестиции на территории РФ пользуются полной и безусловной правовой защитой, которая обеспечивается Федеральным законом "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации", указами Президента РФ и другими законодательными актами и международными договорами.

 

Правовой режим иностранных инвестиций, а также деятельности иностранных инвесторов по их осуществлению не может быть менее благоприятным, чем правовой режим инвестиционной деятельности юридических лиц и граждан РФ, за исключениями, предусмотренными федеральными законами [10].

 

Иностранные инвестиции в РФ не подлежат национализации и не могут быть подвергнуты реквизиции или конфискации, кроме как в исключительных, предусмотренных законодательными актами случаях, когда эти меры принимаются в общественных интересах. В случаях национализации или реквизиции иностранному инвестору выплачивается быстрая, адекватная и эффективная компенсация.

 

Государство предоставляет иностранным инвесторам гарантии перевода платежей с иностранными инвестициями. Иностранным инвесторам после уплаты соответствующих налогов и сборов гарантируется беспрепятственный перевод за границу платежей в связи с осуществляемыми ими инвестициями, если эти платежи получены в иностранной валюте.

 

Для хранения денежных средств иностранные инвесторы могут иметь текущие и расчетные счета в банках на территории РФ без права перевода сумм за границу [12].

 

 

2 Инвестиции  как ключевой фактор экономического  роста 

 

2.1 Динамика и  современное состояние иностранных  инвестиций в России 

 

 

Создаваемые в России благоприятные условия для иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации позволили привлечь инвесторов со своими капиталами. За последние годы иностранные инвестиции в экономику Российской Федерации достигли заметных размеров.

 

В январе - сентябре 2007г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года в инвестиционной сфере можно было отметить следующие основные тенденции:

 

- высоким темпом  продолжился рост объема инвестиций  в основной капитал;

 

- общий объем  финансовых вложений в абсолютном  выражении вырос, при этом доля  долгосрочных вложений была по-прежнему  меньше, чем доля краткосрочных;

 

- сохранилось  неравномерное распределение инвестиций  в основной капитал по видам  экономической деятельности;

 

- значительно  возрос темп роста объема работ, выполненных в строительстве;

 

- в структуре  инвестиций в основной капитал  по источникам финансирования  в основном за счет бюджетных  и прочих привлеченных средств [15].

 

Общий объем инвестиций в нефинансовые активы (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) в действующих ценах в январе - сентябре 2007г. составил 2969,2 млрд. руб., в том числе объем инвестиций в основной капитал -  2933,3 млрд. руб., из которых 139,9 млрд. - инвестиции из-за рубежа (таблица 1).

 

Таблица 1 - Структура иностранных инвестиций, %. 

Январь -сентябрь 

Январь -сентябрь

 

Финансовые вложения организаций (без субъектов малого предпринимательства) 

100 

100

 

В том числе: долгосрочные инвестиции 

14,3 

24,6

 

 краткосрочные  инвестиции 

85,7 

75,4

 

Инвестиции в нефинансовые активы (без субъектов малого предпринимательства) 

100 

100

 

в том числе: инвестиции в основной капитал  

98,8 

98,8

 

 инвестиции  в нематериальные активы  

0,6 

0,5

 

 инвестиции  в другие нефинансовые активы 

0,3 

0,4

 

 затраты на  научно-конструкторские, опытно-конструкторские  и технологические работы  

0,3 

0,3

 

Инвестиции российских организаций за рубеж  

100 

100

 

в том числе: прямые  

3,4 

14,3

 

 портфельные 

2,3 

4,1

 

 прочие 

94,3 

81,6

 

 

 По-прежнему  незначительную часть составляли  инвестиции в другие нефинансовые  активы (0,4%), в нематериальные активы (0,5%) и затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические  работы (0,3%).

 

Объем инвестиций в основной капитал (включая инвестиции в основной капитал крупных и средних организаций, субъектов малого предпринимательства, индивидуальных застройщиков, объем неформальной деятельности) в сопоставимых ценах увеличился в январе - сентябре 2007г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 21,2% (в январе - сентябре 2006г. - на 11,7%).

 

Достигнутому темпу роста инвестиций в основной капитал способствовали: макроэкономическая стабильность, реализация инвестиционных программ крупнейших российских компаний (РАО «ЕЭС России», ОАО «Газпром»), рост доходов предприятий и возможность привлечения средств как на внутреннем, так и на внешнем рынке.

 

В структуре поступивших иностранных инвестиций по видам экономической деятельности в январе-сентябре 2007г. существенных изменений не произошло (таблица 2)

 

Таблица 2 - Структура поступивших иностранных инвестиции по видам экономической деятельности (%). 

Январь - сентябрь 2006г. 

Январь - сентябрь 2007г.

 

 все-го 

пря-мые 

порт­фельные 

про-чие 

все-го 

пря-мые 

порт-фельные 

про-чие

 

Российская Федерация - всего 

100 

29,1 

1,9 

69,0 

100 

22,3 

1,6 

75,9

 

в том числе: сельское хозяйство 

0,6 

66,2 

0,5 

0,3 

0,3 

53,1 

0,0 

46,9

 

 рыболовство, рыбоводство 

0,0 

13,3 

0,0 

86,7 

0,0 

7,7 

0,0 

92,3

 

 добыча полезных  ископаемых 

23,1 

54,5 

0,0 

45,5 

17,3 

83,1 

0,1 

16,8

 

в том числе:        

 

 топливно-энергетических 

20,2 

60,1 

-  

39,9 

16,0 

88,6 

0,1 

11,2

 

 прочих 

2,9 

16,1 

0,0 

83,9 

1,3 

11,1 

0,0 

88,9

 

 обрабатывающее  производство - всего 

25,6 

20,6 

2,7 

76,7 

24,6 

11,0 

2,6 

86,5

 

в том числе: производство пищевых продуктов 

2,6 

41,9 

0,3 

57,8 

2,1 

48,1 

1,2 

50,6

 

 текстильное  и швейное производство 

0,0 

66,7 

-  

33,3 

0,0 

60,0 

6,7 

33,3

 

 производство  кожи и изделий из нее, производство  обуви 

0,0 

0,0 

-  

100 

0,0 

50,0 

-  

50,0

 

 обработка  древесины и производство изделий  из дерева 

1,1 

71,3 

0,1 

28,6 

0,4 

49,2 

0,0 

50,8

 

 целлюлозно-бумажное  производство 

0,9 

15,9 

21,0 

63,1 

0,6 

23,5 

0,4 

76,1

 

 химическое  производство 

2,7 

22,7 

0,5 

76,8 

1,2 

19,1 

0,8 

80,0

 

 производство  резиновых изделий 

0,9 

69,9 

-  

30,1 

0,3 

88,3 

0,0 

11,7

 

 производство  прочих минеральных продуктов 

1,2 

75,1 

1,4 

23,5 

0,5 

49,9 

0,0 

50,1

 

 металлургическое  производство  

1,5 

4,3 

5,0 

90,7 

13,0 

1,3 

0,3 

98,4

 

 производство  электрооборудования 

0,4 

11,1 

0,2 

88,7 

0,1 

36,7 

5,5  

57,8

 

 производство  транспортных средств и оборудования 

1,5 

18,6 

0,0 

81,4 

1,2 

19,4 

0,2 

80,4

 

 производство  электроэнергии 

0,7 

10,8 

46,7 

42,5 

0,3 

45,3 

31,8 

22,9

 

 строительство 

1,3 

40,2 

0,0 

59,8 

1,2 

52,8 

0,0 

47,2

 

 оптовая и  розничная торговля 

20,9 

7,6 

0,0 

92,4 

42,3 

3,7 

0,0 

96,3

 

 гостиничная  и ресторанная сфера 

0,1 

66,7 

0,0 

33,3 

0,0 

81,3 

-  

18,7

 

 транспорт  и связь 

12,4 

6,4 

3,2 

90,4 

6,5 

4,5 

7,4 

88,1

 

в том числе связь 

11,0 

2,9 

3,5 

93,6 

2,9   

 

 финансовая  деятельность 

5,8 

55,8 

0,4 

43,8 

2,5 

20,5 

19,7 

59,8

 

 операции  с недвижимым имуществом  

8,9 

49,4 

4,9 

45,7 

4,8 

38,9 

1,1 

60,0

 

 образование 

0,0 

0,0 

-  

0,0 

0,0 

100 

-  

-

 

 здравоохранение   

0,1 

34,5 

-  

65,5 

0,0 

30,8 

-  

69,2

 

 предоставление  прочих услуг 

0,5 

22,2 

0,6 

77,2 

0,2 

52,2 

0,6 

47,2

 

 

Основной поток инвестиций (92,3% от общего объема) иностранные инвесторы направляли на следующие виды экономической деятельности: оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - 42,3% (в январе - сентябре 2006г. - 20,9%), обрабатыва­ющее производство - 24,6% (25,6%), добыча полезных ископаемых - 17,3% (23,1%), транспорт и связь-6,5% (12,4%).

 

Объем прямых иностранных инвестиций, поступивших в январе - сентябре 2007г., увеличился по сравнению с уровнем в соответствующий период прошлого года на 91,3% (в январе - сентябре 2006г. - на 55,5%). Их доля в общем объеме иностранных инвестиций, поступивших в нефинансовый сектор экономики России, уменьшилась (с 29,1% в январе - сентябре 2006г. до 22,3% в январе - сентябре 2007г.). Основной объем прямых иностранных инвестиций поступил в виде кредитов, полученных от зарубежных совладельцев предприятий. Значительный объем прямых иностранных инвестиций был направлен на осуществление таких видов экономической деятельности, как добыча топливно-энергетических полезных ископаемых (63,5% общего объема поступивших иностранных прямых инвестиций), об­рабатывающее производство (12,1%), операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (8,4%), оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (7%) [16].

 

Объем портфельных иностранных инвестиций в январе - сентябре 2007г. увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2006г. в 2,3 раза (в январе - сентябре 2006г. - на 82,3%). Доля этих инвестиций в общем объеме поступивших иностранных инвестиций незначительно уменьшилась - с 1,9% в январе - сентябре 2006г. до 1,8% в январе - сентябре 2007г. Значительная часть портфельных инвестиций поступила в виде вложений в акции и паи.

 

Заметный объем иностранных портфельных инвестиций поступил в реальный сектор экономики - в обрабатывающее производство (35,9% в общем объеме поступивших иностранных портфельных инвестиций), в транспорт и связь (27,5%), на финансовую деятельность (27,4%).

 

Объем прочих иностранных инвестиций в январе - сентябре 2007г. увеличился по сравнению с соответствующим периодом 2006г. в 2,7 раза, их доля в общем объеме осталась по-прежнему высокой - 75,9% (в январе - сентябре 2006г. - 69%). Большая часть прочих иностранных инвестиций поступила в виде прочих кредитов. Наибольший объем прочих иностранных инвестиций поступил в оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (53,7% в общем объеме поступивших прочих иностранных инвестиций), в обрабатывающее производство (28%).

 

В региональной структуре инвестиций в основной капитал в январе- сентябре 2007г. был отмечен рост объема инвестиций в основной капитал по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года во всех федеральных округах (таблица 3).

 

Таблица 3 – Распределение по федеральным округам объема инвестиции в основной капитал в январе-сентябре 2007г. 

млрд. руб. 

%

 

Российская Федерация 

3992,7 

100

 

Центральный федеральный округ 

988