Инвестиции как ключевой фактор экономического роста

Введение 3

 

1. Экономическая  сущность инвестиций 5

 

1.1 Понятие иностранных  инвестиций 5

 

1.2 Факторы, влияющие  на инвестиционную привлекательность 8

 

1.3 Правовые аспекты  инвестиционной деятельности в  России 10

 

2. Инвестиции  как ключевой фактор экономического  роста 13

 

2.1 Динамика и  современное состояние иностранных  инвестиций 

 

в России 13

 

2.2 Преимущества  и недостатки импорта инвестиций 19

 

2.3 Создание благоприятного  инвестиционного климата 22

 

Заключение 25

 

Список использованных источников 27

 

Введение

 

 

Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции, то есть долгосрочные вложения капитала для создания нового или совершенствования и модернизации действующего производственного аппарата с целью получения прибыли.

 

Сегодня российская экономика действительно нуждается в притоке иностранного капитала. Это вызвано практически полным прекращением финансирования из средств госбюджета, отсутствием средств у предприятий, большим износом установленного на предприятиях оборудования и рядом других причин.

 

Привлечение иностранных инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности увеличить реальные активы. Может быть, для нашего времени еще большее значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса.

 

По отношению иностранных инвесторов к работе на российском рынке можно судить о состоянии инвестиционного климата в России. В отличие от отечественных инвесторов, ограниченных правилами валютного регулирования, иной предпринимательской культурой, языком и потому ориентированных на работу в России, иностранные инвесторы значительно свободнее в выборе мест приложения своим капиталам. По динамике иностранных инвестиций можно судить о том реальном прогрессе, который происходит (или не происходит) в стране в отношении инвестиций.

 

Объектом исследования в данной работе является инвестиционная деятельность иностранных инвесторов в России.

 

Актуальность использования иностранных капиталовложений в экономике России сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций. Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что появление внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для экономического роста в этих странах. Особое значение иностранное инвестирование имеет для стран, вставших на путь рыночных преобразований. Приток иностранного капитала как раз способен изменить ситуацию и способствовать значительному спросу на активы.

 

Целью же данной работы назовём оценку перспектив изменений инвестиционного климата в России и его активизации на основе существующих тенденций его развития и инвестиционной политики государства, в которой также необходимо выявить наиболее слабые стороны и указать необходимые меры для их устранения.

 

 Задачами  данной работы являются проведение  исследования инвестиционного климата  России, при последовательном рассмотрении  всех факторов, влияющих на его  изменение и дать оценку его  текущего состояния. В задачу  данной работы входит также  и исследование источников инвестиций, их перспективность и оценка  их состояния на сегодняшний  момент.

 

1 Экономическая  сущность инвестиций 

 

1.1 Понятие иностранных  инвестиций 

 

 

Иностранные инвестиции представляют собой капитальные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечения предпринимательской прибыли или процента.

 

Иностранные инвестиции могут осуществляться в различных формах. При анализе этих форм могут быть использованы общие подходы к классификации инвестиции, предполагающие их выделение по объектам, целям, срокам вложений, формам собственности на инвестиционные ресурсы, рискам и другим признакам. Вместе с тем специфика иностранных инвестиции определяет необходимость уточнения ряда классификационных признаков применительно к данному типу инвестиции.

 

Так, по формам собственности иностранные инвестиции могут быть государственными, частными и смежными.

 

Государственные инвестиции представляют собой средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных или межправительственных организаций. Эти средства могут предоставляться в виде государственных займов, кредитов грантов, помощи.

 

Частные (негосударственные) инвестиции — это средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

 

Под смешанными иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.

 

В зависимости от характера использования иностранные инвестиции подразделяют на предпринимательские и ссудные.

 

Предпринимательские инвестиции представляют собой прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса, направленные на получение тех или иных прав на извлечение прибыли в виде дивиденда. Ссудные инвестиции связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента [5].

 

Особое значение при анализе иностранных инвестиций имеет выделение прямых, портфельных и прочих инвестиций. Именно в данном разрезе отражается движение иностранных инвестиций в соответствии с методологией Международного валютного фонда в платежных балансах стран.

 

Прямые иностранные инвестиции выступают как вложения иностранных инвесторов, дающих им право контроля и активного участия в управлении предприятием на территории другого государства.

 

К прямым иностранным инвестициям относят зарубежные вложения, предполагающие долговременные отношения между партнерами с устойчивым вовлечением в них экономических агентов одной страны (иностранный инвестор или «материнская фирма») с их контролем за хозяйственной организацией, расположенной в принимающей стране. Соответственно к ним рекомендуется причислять:

 

- приобретение  иностранным инвестором пакета  акций приятия, в которое он  вкладывает свой капитал, в размере  не менее чем 10-20% суммарной стоимости  объявленного акционерного капитала;

 

- реинвестирование  прибыли от деятельности указанного  приятия в части, соответствующей  доле инвестора в акционерном  капитале и остающейся в его  распоряжении после распределения  дивидендов и части прибыли;

 

- внутрифирменное  предоставление кредита или равноценная

 операция  по урегулированию задолженности  в отношениях между

 материнской  фирмой и ее зарубежным филиалом.

 

К разряду портфельных инвестиций относят вложения иностранных инвесторов, осуществляемые с целью получения не права контроля за объектом вложения, а определенного дохода.

 

Под прочими инвестициями понимаются вклады в банки, товарные кредиты и т.п.

 

Количественные границы между прямыми и портфельными инвестициями довольно условны. Обычно предполагается, что вложения на уровне 10-20% и выше акционерного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10-20% - портфельными. Однако так как цели, преследуемые прямыми и портфельными ин­весторами, различаются, такое деление представляется вполне целесообразным. Выделение прочих инвестиций связано со спецификой вложений.

 

Приоритетное значение среди рассмотренных форм иностранных инвестиций имеют прямые инвестиции, поскольку они оказывают существенное воздействие на национальные экономики и международный бизнес в целом. Роль прямых иностранных инвестиций заключается:

 

- в способности  активизировать инвестиционные  процессы в силу присущего  инвестициям мультипликативного  эффекта;

 

- в содействии  общей социально-экономической стабильности, стимулировании производственных  вложений в материальную базу  в отличие от спекулятивных  и нестабильных портфельных инвестиций, которые могут быть внезапно  выведены с негативными последствиями  для национальной экономики;

 

- в активизации  конкуренции и стимулировании  развития среднего и малого  бизнеса;

 

- в способности  при правильной организации, стимулировании  и размещении, ускорить развитие  отраслей и регионов;

 

- в содействии  росту занятости и повышению  уровня доходов

 населения, расширению  налоговой базы;

 

- в стимулировании  развития производства экспортной  продукции с высокой долей  добавленной стоимости, инновационных  товаров

 и производственных  технологий, управления качеством, ориентации на потребителя [1, с. 176-179].

 

Возрастание роли прямых иностранных инвестиций в современной экономике во многом связано с деятельностью транснациональных корпораций (ТНК) и расширением масштабов международного производства.

 

Возможности привлечения иностранных инвестиций во многом зависят от того, какие условия для деятельности иностранных инвесторов созданы в принимающей стране, насколько благоприятен ее инвестиционный климат [2, с. 413-414].

 

1.2 Факторы, влияющие  на инвестиционную привлекательность 

 

 

Основными факторами, обеспечивающими инвестиционную привлекательность, являются:

 

- выгодное экономическое  положение;

 

- огромный ресурсный  потенциал;

 

- развитая транспортная  сеть, наличие международного аэропорта;

 

- наличие наиболее  мощных газопроводов и нефтепроводов, развитого топливно-энергетического  комплекса, который по своей структуре  весьма разнообразен. В нем представлены  добыча и переработка нефти, газа, бурого угля, производство тепловой  и электрической энергии;

 

- развитое сельское  хозяйство;

 

- развитая законодательная  база, в том числе в области  инвестиционной деятельности, обеспечивающая  поддержку инвесторов.

 

Таким образом, эффективность инвестиции определяет инвестиционную привлекательность, а инвестиционная привлекательность – инвестиционную деятельность. Чем выше эффективность инвестиций, тем выше уровень инвестиционной привлекательности и масштабнее инвестиционная деятельность, и наоборот [6].

 

Под инвестиционной привлекательностью на макроуровне понимаются условия (экономические, правовые, политические, социальные и другие), созданные государством, всем субъектам хозяйствования, а также иностранным инвесторам для выгодных вложений инвестиций с целью развития национальной экономики.

 

Инвестиционной привлекательностью на макроуровне зависит от:

 

- политической  стабильности и ее предсказуемости  на будущее;

 

- основных макроэкономических  показателей, характеризующих состояние  национальной экономики (уровня  инфляции, темпов роста ВВП, процентных  ставок рефинансирования ЦБ РФ, дефицита бюджета и другие) и  их прогноза на будущее;

 

- наличия и  степени совершенства нормативных  актов в области инвестиционной  деятельности;

 

- степени инвестиционного  риска и другие.

 

Инвестиционная привлекательность на макроуровне создает общий фон и для инвестиционной привлекательности, и на региональном уровне, и на уровне отдельно взятого предприятия. И в то же время инвестиционная привлекательность на этих уровнях может существенно отличаться от общего фона.

 

Инвестиционная привлекательность регионов - интегральная характеристика отдельных регионов страны с позиции инвестиционного климата, уровня развития инвестиционной инфраструктуры, возможности привлечения инвестиционных ресурсов и других факторов, существенно влияющих на формирование доходности инвестиций.

 

Инвестиционная привлекательность того или иного региона Российской Федерации зависит от многих факторов, и прежде всего от:

 

- степени индустриального  развития региона;

 

- географического  расположения и природно-климатических  условий;

 

- степени развития  инфраструктуры;

 

- наличия полезных  ископаемых и степени выгодности  их разработки и другие [3, с. 437-442, 409, 411].

 

Инвестиционная привлекательность предприятия (организации) понимается обобщенная характеристика с точки зрения перспективности, выгодности, эффективности и минимизации риска вложения инвестиций в его развитие за счет собственных средств и средств других инвесторов.

 

Инвестиционная привлекательность предприятия (организации) характеризует следующие факторы:

 

- показатели  эффективности работы предприятия  в динамике;

 

- репутация предприятия (имидж) на внутреннем и международном  рынке;

 

- величина чистой  прибыли, приходящаяся на одну  акцию, и другие [7].

 

1.3 Правовые аспекты  инвестиционной деятельности в  России 

 

 

Современную правовую базу для иностранных инвестиций в России составляют ряд законов и указов Президента. Действует также ряд конкретных ведомственных инструкций. По своему характеру эти документы подразделяются на 2 группы.

 

Первая группа -  это базисные законы России, нацеленные на переход страны от социалистического способа производства к рыночному хозяйству. Основным Законом России является Конституция Российской Федерации, провозгласившая основы конституционного строя, права и свободы человека и гражданина. Законодательным органом является Федеральное Собрание - Государственная Дума (парламент) РФ, исполнительным - Президент и Правительство РФ.

 

Вторая группа -  это документы, касающиеся непосредственно иностранных инвестиций. Главные среди них - это Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 25.02.99 № 39-Ф3. Этот закон определяет основные гарантии прав инвесторов, определяет правовые и экономические основы привлечения иностранных инвестиций на территории РФ. Положения Закона действуют на территории РФ применительно по всем иностранным инвесторам и предприятиям с иностранными инвестициями [9].