Формирование инвестиционной политики предприятия

     Как показывают данные таблицы, выручка  изменяется пропорционально изменению себестоимости: вслед за ростом показателя себестоимости продукции в 2007 году на 80,4%  выручка выросла почти в полтора раза, снижение себестоимости в 2008 году на 7,5% к 2007 году повлекло некоторое снижение выручки от продажи товаров.

     Вследствие  высокой себестоимости товаров  в 2006 году валовая прибыль была отрицательной, однако рост выручки от продаж смог перекрыть затраты по себестоимости в 2007 и 2008 году - темп роста валовой прибыли 187% и 198% к 2007 и 2008 году соответственно.

     Высокий уровень управленческих расходов привёл к снижению прибыли от продаж. В 2008 году убыток составил 14582 тыс.руб.

     Высокие прочие расходы отрицательно повлияли на показатель чистой прибыли. Убытки предприятия в 2006 году составили 21060 тыс.руб., 2007 год -12523 тыс.руб., 2008 год  – 12821 тыс.руб.

     Для прибыльного функционирования предприятия  весьма важными являются показатели рентабельности. На ЗАО «Агро-Индустрия» за 2006-2008г.г. наблюдаются низкие показатели рентабельности.

     При нормально функционирующей экономике  уровень рентабельности производства в сельском хозяйстве находится в пределах 40-50 %. Между тем за исследуемый период рентабельность производства вовсе отрицательная, что делает убыточным реализацию производимой на предприятии продукции.

     Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. В 2006 году у предприятия был убыток 11, 7 рублей с одного рубля продаж. В 2007 году наблюдалось повышение данного показателя до 0, 7 рублей прибыли к рублю продаж, но в 2008 году рентабельность продаж снова сильно упала. Убыточность составила 10,7 рублей с одного рубля продаж.

     Таким образом, у «Агро-Индустрии» имеются проблемы, связанные с финансовыми результатами деятельности. Предприятию следует обратить внимание на вопросы снижения себестоимости, управленческих и прочих расходов. 
 
 
 
 

2.3 Анализ инвестиционной политики предприятия 

     Проведем  анализ  инвестиционной политики ЗАО  «Агро-Индустрия» по критериям объёма, структуры и направлениям вложений инвестиционных ресурсов предприятия.

     В таблице 5 приведён анализ инвестиционного  потенциала предприятия за 2006-2008 годы.

     Таблица 5 – Структура инвестиционного  потенциала предприятия.

     Из  таблицы видно, что источники финансовых ресурсов предприятия увеличились на 53% в 2007 году и на 1% в 2008 году к 2006 году. Их прирост обусловлен увеличением заемного капитала.

     Собственный капитал предприятия за исследуемый период уменьшался в 2007 году на 47,5%, а затем на 96% в 2008 году. Это связано с тем, что у предприятия увеличился непокрытый убыток (темп роста в 2007 году 116,8% и 134% в 2008 году). Основными факторами, повлиявшими на величину прибыли явились: увеличение себестоимости на сельхозпродукцию.

     Доля  в источниках финансовых ресурсов совокупных обязательств предприятия свыше 50% (2007 год – 86%, 2008 год – 99%), что снижает его финансовую независимость.

     Заемный капитал представлен краткосрочными кредитами и займами, а также кредиторской задолженностью, темп роста которой составил 920% в 2008 году к 2006 году.  ЗАО «Агро-Индустрия» своевременно и в полном объеме выполняет свои обязательства перед контрагентами.

     Рост  задолженности произошел главным образом за счёт роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Между тем наблюдается тенденция к некоторому сокращению доли займов, совершаемых предприятием. В целом рост краткосрочных обязательств произошёл за счёт роста кредиторской задолженности.

     У предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, что снижает его финансовую устойчивость и общий инвестиционный потенциал.

     Среди средств, которые могут использоваться для инвестирования, следует выделить уставный и добавочный капитал. Однако доля их в структуре средств компании в настоящее время мала. Размеры этих источников в последние годы не увеличиваются. Размер уставного капитала за 2008 год равен 71500 тыс.руб.

       Собственные средства могут использоваться на дальнейшее развитие организации, а также служат гарантией их устойчивости и способности  выполнять свои обязательства. Поскольку данные ресурсы, как правило, свободны от конкретных обязательств, определенная их часть может быть вложена в сравнительно долгосрочные и менее ликвидные виды инвестиций.

       Постоянное снижение собственных средств свидетельствует о снижении степени надежности компании.

       Ещё одним источником финансовых ресурсов предприятия являются амортизационные отчисления. Здесь наблюдается тенденция к росту: в 2006 году размер амортизации составил 20195 тыс.руб., в 2007 году – 21853 тыс.руб., а в 2008 году – 24071 тыс.руб. Это связано с увеличением производственных фондов предприятия.

       Таким образом, основными источниками инвестиционных ресурсов ЗАО «Агро-Индустрия» является собственный капитал (уставный и добавочный).

       Среди основных направлений вложения финансовых ресурсов на ЗАО «Агро-Индустрия» за период с 2006 по 2008 год: новое оборудование для переработки сельхозпродукции, новое офисное оборудование, служебные автомобили. Размер финансовых вложений за исследуемый период возрастал. В 2006 году было осуществлено финансовых вложений в размере 5268179,56 руб., в 2007 году объём финансовых вложений 67754678,95 руб., а в 2008 году – 22320832,46 руб.

       Подведя итог проведённого анализа, можно сказать, что ЗАО «Агро-Индустрия» производит значительные вложения финансовых ресурсов. Однако, исходя из низких показателей прибыли и рентабельности, рассчитанных за исследуемый период, можно сделать вывод о низкой инвестиционной привлекательности предприятия, а следовательно о высоких рисках для инвестируемого капитала. 

       Так как инвестиционная политика определяет источники средств предприятия, можно рекомендовать их оптимизацию  с целью снижения финансовых рисков, связанных с чрезмерной зависимостью предприятия от заёмных средств, и повышения финансовой устойчивости предприятия. 

       3 РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ЗАО «АГРО-ИНДУСТРИЯ»

       3.1 Описание бизнес-идеи  проекта 

       В настоящее время предприятие  может быть стабильным и развивающимся только в случае, если максимально диверсифицируется на рынке сбыта, а это возможно при наличии на предприятии развитой номенклатуры выпускаемой продукции. Одним из вариантов расширения ассортимента продукции предприятий отрасли является производство муки из крупяных культур, в том числе гречневой муки.

       Гречневая мука является высокоценным продуктом  с точки зрения потребительских  свойств.

       Это один из немногих видов круп, который  подходит как для обычного, так и для диетического питания благодаря лёгкой усвояемости и высокой калорийности (около 307 ккал на 100 г продукта). Блюда из нее рекомендуются при атеросклерозе, болезнях печени, гипертонии, при отеках различного происхождения. По содержанию лизина гречиха превосходит просо, пшеницу, рожь, по содержанию валина приближается к молоку, лейцина — к говядине, фенилаланина — к молоку и говядине.

       Людям зрелого и пожилого возраста гречка полезна тем, что по сравнению с другими крупами в ней меньше углеводов и больше клетчатки. Превосходные вкусовые качества обеспечивают ее неоспоримое преимущество перед другими видами гарнира. Из нее также получаются вкусные супы, каши (с луком и грибами), запеканки, пудинги, крупеники и котлеты.

       Среди круп, которые должны составлять основу здорового меню на каждый день, гречка занимает первое место еще и потому, что это - экологически чистое растение, неприхотливое к почвам, ее выращивают без химических удобрений. Она не боится сорняков, самостоятельно вытесняет их с поля, поэтому для ее выращивания не применяют пестицидов. До сих пор не подвергалась генному модифицированию.

       Мука  гречневая содержит белки, обладающие наибольшей биологической ценностью из всех зерновых культур кроме того, жирнокислотный состав, содержание витаминов, микроэлементов, рутина определяют высокие пищевые достоинства продукции, содержащие данную муку. Клетчатки в гречневой муке – в 1,5–2 раза больше, чем в овсе, перловке, пшене и рисе.

       Включая в свой ежедневный рацион блюда на основе гречки, можно обеспечить себя мощной профилактикой от «болезней цивилизации»: нарушения обмена веществ, проблем с холестерином и токсинами, расстройств иммунитета, последствий стресса и плохой экологии, проблем пищеварения, сердечно-сосудистых заболеваний.

       Гречневая мука используется для приготовления  различных блюд, кондитерских изделий, из нее делают некоторые виды макарон, пекут кексы и блины. Также  гречневая мука нашла применение в винокуренном и пивоваренном производстве.

       Одной из областей применения гречневой муки является ее использование в хлебопекарной промышленности. Особенно широкое распространение может найти добавка гречневой муки при выпечке хлеба. Гречневая мука может быть источником обогащения и повышения пищевой ценности хлеба. Введение гречневой муки обогащает пшеничную муку более полноценным белком, витаминами и минеральными веществами, что позволяет улучшить вкус и ароматизировать хлеб, замедлить очерствение и повысить его пищевую ценность.

       Важнейшей областью применения гречневой муки является ее использование в детском и диетическом питании.

       Ценная  особенность гречневой муки заключается  еще и в способности хорошо впитывать жир, что используется для питания больных, которые  не могут потреблять жиры в чистом виде [11].

       Таким образом, будучи полезным и незаменимым  продуктом питания, производство гречки выгодно относительно рентабельности и стабильности в смысле спроса.

       Среди потенциальных покупателей гречневой муки будут домашние хозяйства, хлебопекарные предприятия, детские сады, больницы.