Перечисленные в таблице рисковые события  являются зависимыми, между ними существует корреляция, вследствие чего общий  риск промысла не может просто суммироваться.

     Максимальную  величину риска составляют риски  отсутствия или падение спроса, хищения, и риск повреждения оборудования. Остальные риски можно не учитывать, поэтому корреляция между максимальными рисками принята равной единице. Следовательно, суммарный риск равен 20 %.

      Анализ чувствительности

     Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше "запас прочности" проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта.

     Анализ  чувствительности проекта выполнен по отношению к NPV проекта на основе следующих параметров:

• цен сбыта продукции;
• цен на сырье и материалы (прямые издержки);
• объемов сбыта;

     Ниже  приводится график, демонстрирующий  чувствительность проекта в отношении  каждого из названных выше параметров.

     Рисунок  10. Анализ чувствительности проекта

     График  анализа чувствительности проекта по NPV показал, что при отклонении любого из исследуемых параметров в сторону уменьшения и в сторону увеличения на каждые 10% проект сохраняет свою привлекательность и способность обслужить кредит в установленные данным бизнес-планом сроки.

     Также анализ чувствительности показал следующее:

• в наибольшей степени (резче кривая зависимости) проект чувствителен в отношении объема сбыта;
• достаточно велико влияние на эффективность проекта в отношении сбытовых цен на продукцию;
• влиянием на эффективность проекта стоимости материалов, необходимых для успешной деятельности фирмы, можно пренебречь.

     Таким образом, проблематичным для проекта  может быть одновременное и значительное снижение спроса на услуги ООО «Cupid», и снижение цен на них. Аналогично, кризисные явления в экономике страны не могут не воздействовать на объем сбыта услуг.

     Тем не менее, значительное снижение цен  на услуги маловероятно вследствие невысокой  цены, по которой рассчитан проект и из-за благоприятной рыночной конъюнктуры, и роста дохода населения по городу Уфе и в стране в целом. Спрос на оказываемые услуги не должен упасть до критических отметок так как:

• объем услуг, заложен в проекте на малом уровне от общего количества бракосочетающихся;
• и как уже говорилось выше, рост благосостояния населения должен благоприятно сказаться и на внимании к деятельности ООО «Cupid»,

     Таким образом, можно сделать вывод  о том, что предлагаемый проект достаточно устойчив и представляет интерес.

10 Финансовый план

     При расчете финансовых результатов  проекта:

• основной расчетной валютой избран российский рубль;
• налогообложение прибыли учитывалось по ставке 24 %.

   При разработке финансового плана был  применен сценарный подход.

   Объемы  реализации основной номенклатуры услуг даны по факту 5-ти лет.  Первоначальная стоимость одной свадьбы установлена на уровне среднегодовой за 2007 год – 60,60 тыс. рублей. Предусмотрен аккумулированный уровень инфляции (по результатам анализа за 2007 года на сбыт, прямые и постоянные затраты, на заработную плату и другие ресурсы).

   При подготовке исходных данных для расчета  финансового плана были приняты  следующие данные:

• старт проекта - 12 октября 2006 года;
• продолжительность (горизонт) проекта – 5 лет и 3 месяца;
• основная валюта проекта - тыс. рублей;

   Налоговая среда на срок действия проекта установлена  без изменения. Условия продаж, физический объем сбыта по месяцам, кварталам и годам определены в плане сбыта, прямые издержки, условно-постоянные издержки на управление, производство и маркетинг показаны в производственном  плане.

      Отчет о прибылях и убытках

    Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность за период. При запланированных объемах  сбыта, издержек производства и ценах  агентство работает прибыльно.

    Отчет о прибылях  и убытках (наиболее вероятный вариант), тыс. руб.

Отчет о  прибылях  и убытках (оптимистический  вариант) тыс.руб.

Отчет о  прибылях  и убытках (пессимистический  вариант) тыс.руб.