Фондовый рынок: информационные системы

     Деятельность  специализированных регистраторов  жестко контролируется Федеральной комиссией по ценным бумагам. В отличие от других профессиональных участников фондового рынка, деятельность по ведению реестра является исключительной и не подлежит совмещению с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

     Специализированным регистратором не могут быть номинальные держатели и владельцы ценных бумаг, по которым ведется реестр.

     Специализированному регистратору запрещено осуществлять операции с ценными бумагами эмитента, реестр которого он ведет.

     ИС  позволяет реализовать следующие функции реестродержателя: обеспечение сборки реестра владельцев ценных бумаг, распределенных между номинальными держателями в депозитарной сети, подготовку дивидендской ведомости, формирование данных для проведения собрания акционеров, получение данных из системы учета прав собственности, возможность получения различных аналитических отчетов по совокупному реестру владельцев ценных бумаг.

2.3. Информационные системы фондовой торговли

     Основные  участники биржевой торговли и структура  информационных связей показана на рис. 3. Структура определяет назначение соответствующего программного обеспечения: доставка заявок и поддержка торгов, клиринг, депозитарий, информация о состоянии рынка, надзор за рынком.

     Рис. 3. Участники биржевой торговли и  структура информационных связей 

     Системы этого класса предназначены для  повышения прозрачности рынка ценных бумаг и увеличения оборота средств.

     Система «Фондовый магазин» формируется  для автоматизации внебиржевой  торговли ценными бумагами инвестиционными  организациями и предназначена для переуступки прав собственности по ценным бумагам, выпущенным в безбланковой форме. Она взаимодействует с системой учета прав собственности, обеспечивая гарантированную поставку безналичных ценных бумаг. Основными процедурами системы являются: прием заявок на продажу и покупку ценных бумаг, сведение заявок в режиме биржи и в режиме прямого указания, гарантированное исполнение заключенных сделок за счет блокировки выставленных на продажу ценных бумаг в депозитариях и обязательного депонирования сумм, обеспечивающих покупку заявленного количества ценных бумаг, проведение необходимых денежных расчетов, взимание налогов на доход от продажи ценных бумаг и налогов на операции с ценными бумагами, учет движения денежных средств, организация обмена с неограниченным количеством депозитариев.

     Главными  подсистемами информационной системы  биржевой торговли являются:

1. подсистема доставки заявок и поддержки торгов;
2. подсистема клиринга;
3. подсистема депозитария;
4. подсистема информации о состоянии рынка;
5. подсистема надзора за рынком.

     На  внебиржевом рынке осуществляются торговые сделки, не носящие официального характера, которые совершаются  вне операционного зала биржи  между неофициальными маклерами  и торговцами.

     Сделки  совершаются следующим образом:

1. через электронные системы, например Российскую торговую систему (РТС);
2. по телефону (участниками таких сделок обычно являются крупные инвесторы, например различные фонды и инвестиционные компании, а предметом телефонных сделок чаще всего служат облигации и иные кредитные ценные бумаги);
3. непосредственно в помещении банка - таким способом обычно пользуются клиенты банка при приобретении и продаже облигаций банка, коммунальных облигаций, закладных и т.п.

     Все большее значение приобретает торговля через интернет- системы, разработанные для торговли ценными бумагами. Типовые решения в этой бизнес-нише во многом взаимосвязаны с возможностями и решениями, разрабатываемыми для интернет-торговли в целом и интернет-банкинга.

     К наиболее интересным типовым решениям, пригодным для этого бизнеса, можно отнести универсальную торговую площадку faktura. ru и сформированную вокруг нее инфраструктуру.

     Для автоматизации их работы разрабатываются  специальные системы, предназначенные  для переуступки прав собственности  по ценным бумагам и взаимодействующие с системой учета прав собственности.

       Основными особенностями такого рода систем являются:

1. прием заявок на продажу и покупку ценных бумаг;
2. сведение заявок в режиме биржи и в режиме прямого указания;
3. гарантированное исполнение заключенных сделок за счет блокировки выставленных на продажу ценных бумаг в депозитариях и обязательного депонирования сумм, обеспечивающих покупку заявленного количества ценных бумаг;
4. проведение необходимых денежных расчетов, взимание налогов на доход от продажи ценных бумаг и налогов на операции с ценными бумагами;
5. учет движения денежных средств;
6. организация обмена с неограниченным количеством депозитариев.

3. Международный  валютный межбанковский  рынок Forex и информационная  система QuoteSpeed

3.1. Международный валютный межбанковский рынок Forex

     Международный валютный межбанковский рынок Форекс (FOREX) был основан в 1971 году. Главный принцип валютного обмена на Форексе заключается в обмене одной валюты на другую. Даже если сравнить оборот американской биржи ценных бумаг (300 миллиардов долларов в день) и оборот акционерного рынка (10 миллиардов долларов в день), то объем валют, которым оперирует Форекс покажется колоссальным. Как зафиксировал Wall Street Journal в сентябре 1992 года, этот объем составил около триллиона долларов в день. Сегодня оборот Форекса составляет от 1 до 1,5 триллиона долларов в день.

     Основным  в валютной торговле является то, что  доллар соревнуется с четырьмя основными  валютами: британским фунтом стерлингов, японской йеной, швейцарским франком и евро. К деятельности валютного рынка, в первую очередь, привлечены государственные и коммерческие банки, корпорации, брокеры и другие финансовые организации. Наибольшая активность наблюдается со стороны брокеров.

     Forex не обычный рынок. У него нет единого центра. Сегодня торговля на этом рынке ведется с помощью телефонной связи и через терминалы компьютерной сети. Что такое валютный рынок Forex по сравнению с операциями на валютной бирже?

     Для потенциального инвестора, очень важно  хорошо понимать разницу между Валютным рынком Форекс и операциями на валютной бирже. При операциях на валютной бирже сумма контракта всегда заранее определена. Биржевые трейдеры используют "performance bond" или "margin" для контроля биржевого контракта ("margin" это деньги, депонированные покупателем или продавцом при заключении контракта). Но, если говорить о ликвидности на рынке, валютная биржа выглядит весьма ограниченной, потому что поток информации прекращается с закрытием биржи в конце дня (так же, как и на акционерной бирже), нарушая тем самым непрерывность анализа и связи с рынком. Для многих трейдеров это повод для беспокойства. Если, например, важные данные поступают из Англии или Японии в то время, когда Американская валютная биржа закрыта, то на следующий день трейдеру будет не хватать информации, чтобы успешно включиться в торговлю.

     В противоположность валютной бирже  торговля на рынке Форекс ведется 24 часа в сутки и никогда не прекращается. Во всех часовых поясах, в любом  из основных мировых торговых центров (Лондон, Нью-Йорк, Токио, Гонг-Конг, Сидней, и т.д.) имеются дилеры, готовые немедленно предоставить вам возможность войти в рынок в обе стороны. Как уже отмечалось, оборот этого рынка составляет от 1 до 1,5 триллионов долларов в день и обеспечивает тем самым практически неограниченную ликвидность. Из-за огромного ежедневного оборота и постоянной покупательной способности, валютный рынок Форекс по динамичности и азарту нельзя сравнить ни с каким другим рынком в мире.

     Что движет рынком? Среди основных факторов, влияющих на обменные курсы валют, можно перечислить следующие: сбалансированность взаимных платежей, состояние экономики, прогнозы, сделанные на основании графиков технического анализа, а также политические и психологические факторы.

     Главным фактором, определяющим текущий момент на рынке, можно считать перемещения капитала между государствами. К тому же, такие факторы, как инфляция или учетная ставка также способны существенно влиять на стоимость валют. В то же время то, что государство всегда стоит за спиной валюты, без сомнения, немаловажный момент. Государство осуществляет свой контроль двумя путями. Первый из них — контроль, второй — так называемая интервенция. Контроль (валютный) удерживает граждан от поступков способных негативно повлиять на цены (к примеру, перевод денег за рубеж). Интервенция проявляется, во-первых, в изменении стоимости учетной ставки, что делает валюту более или менее привлекательной для иностранцев. Во-вторых, в продаже или покупке валюты для того, чтобы повысить или, наоборот, понизить ее стоимость на рынке.

     Все вышеперечисленные условия способны вызывать внезапные и, нередко, драматические  повороты рынка, если в них что-либо неожиданно и существенно меняется. Это является основным объяснением  того факта, что иногда, только лишь ожидание экономических перемен оказывает гораздо более сильное влияние на курсы валют, нежели сами события. Деятельность больших финансовых фондов, также оказывает существенное влияние на движение рынка. Несмотря на то, что каждый из них имеет возможность поступать по собственному усмотрению, все они, как минимум, достаточно хорошо осведомлены обо всех особенностях графика движения каждой из основных валют. Когда кривая движения валюты достигает некой ключевой точки, поведение рынка становится технически прогнозируемым и, соответственно, реакция менеджеров основных финансовых фондов становится предсказуемой и поэтому, часто бывает одинаковой или похожей. В результате этого происходит внезапный и мощный скачок цен, и существенные объемы капитала оказываются вложенными в одни и те же позиции.

3.2 Информационная система  QuoteSpeed

     Информационная  система QuoteSpeed является ведущим продуктом компании, специализирующейся на предоставлении финансовой информации и новостей в режиме реального времени.

     Система QuoteSpeed является признанным поставщиком данных и используется банками, инвестиционными, финансовыми и дилинговыми компаниями по всему миру.

       Система QuoteSpeed широко используется  частными инвесторами и трейдерами  для получения независимой информации напрямую с крупнейших торговых площадок, бирж и маркетмейкеров.

     К несомненным достоинствам системы QuoteSpeed можно отнести:

1. котировки Forex по 176 мировым валютам от крупнейших банков и маркет-мейкеров со всего мира;
2. онлайн - данные с мировых бирж;
3. лучшие новостные ленты ведущих мировых агентств на русском и английском языках;
4. простой, удобный настраиваемый интерфейс программы на русском/английском языках с возможностью сохранения рабочих областей;
5. новейшие и классические индикаторы для технического анализа;
6. встроенные базы данных с историческими данными;
7. экспорт данных в режиме реального времени в наиболее популярные программы технического анализа (Omega Research, MetaStock и др.);
8. поддержка протокола динамического обмена данными DDE Realtime;
9. использование для передачи данных надежных спутниковых каналов связи и Internet;
10. для профессиональных участников возможность дублирования спутникового канала подключением к Интернет;
11. сетевые решения для QuoteSpeed;
12. ориентация на широкий круг пользователей: от крупных банков до частных инвесторов.

     Информационная  система QuoteSpeed поставляет данные по следующим разделам: Акции, Облигации, Индексы, Валютный рынок Форекс, Фонды, Фьючерсы, Варранты и Опционы. Подписчик может получать информацию с любого денежного, фондового и товарного рынка, а также экономические новости ведущих международных и российских агентств.

     Информация  поступает на персональный компьютер  пользователя в реальном времени  через Интернет. Каждый клиент может  подписаться на нужную ему информацию и получать данные на свой компьютер в режиме онлайн. Информация может отображаться как в табличном так и в графическом виде. Программа QuoteSpeed позволяет применять технический анализ к различным финансовым инструментам для принятия обоснованных инвестиционных и торговых решений. 

Заключение

     Развитие  информационных систем фондового рынка  за последние годы идет все возрастающими темпами. Модернизация и смена поколений вычислительной техники, переход на новые операционные системы, обновление версий прикладных программ и т.п. является характерной особенностью современной компьютеризации.