Значимость и методы управления платежеспособностью

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Платежеспособность  предприятия относится к числу  основных понятий теории государственных  финансов, финансов предприятий, финансового  анализа. Познание её содержания служит необходимой методологической базой  специфики в период становления и развития рыночных отношений.

     Актуальность  выбранной темы заключается в  том, что при исследовании финансового  состояния предприятия значительное место занимает анализ его платежеспособности, который в настоящее время  состоит в комбинировании различных финансовых коэффициентов и не имеет соответствующего методического обеспечения. Разработка теоретической основы анализа платежеспособности предприятия и самой его методики представляется особенно необходимой в современных условиях.

     Исследованию платежеспособности предприятия и их анализу в до- и послереволюционный период была посвящена обширная экономическая литература. В дальнейшем долгое время эта область теории финансов находилась в зависимости от господствовавшего научного познания, сформированного в условиях административно-командной экономики. Однако, и в этих условиях проблема и платежеспособности ввиду наличия неплатежей активно обсуждалась, несмотря на положение о плановости кругооборота средств в социалистическом хозяйстве, что являлось основой финансовой устойчивости предприятий и их платежеспособности.

     При переходе к рыночной экономике, при  финансовой независимости предприятий  сама проблема платежеспособности стала  очевидной. Кроме того, отечественная  экономика породила кризис неплатежей, что, в свою очередь, актуализировало проблему платежеспособности. В современной отечественной и зарубежной литературе основные вопросы финансов предприятия и финансового менеджмента освещены довольно широко, однако, фундаментальных исследования в области платежеспособности предприятия пока недостаточно.

     Разработка  концепции платежеспособности предприятия  находится по существу на той стадии, когда необходимо дальнейшее ее продолжение, и перед финансовой наукой встают вопросы о месте и роли данного  явления в системе рыночных отношений. В практической деятельности ощущается настоятельная необходимость в теоретических и методических разработках штате дееспособности предприятия и, следовательно, в более полном её анализе.

     Все вышеназванное обуславливает актуальность изучения платежеспособности каждого хозяйствующего субъекта.

     Основной  целью данной работы является изучение  платежеспособности предприятия.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить определенный круг задач:

• изучить понятие, сущность платежеспособности предприятия и факторы, оказывающие на нее воздействие;
• определить необходимость и значимость анализа платежеспособности и финансового состояния предприятия для принятия эффективных управленческих решений;
• рассмотреть основные методы оценки платежеспособности предприятия;
• определить основные методы управления платежеспособности.

     1. Теоретические основы  платежеспособности  на предприятии

     1.1. Сущность и значение управления платежеспособностью предприятия

     Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово - экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

     Платежеспособность  является одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, его возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.¹

     Под платежеспособностью предприятия  подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.

     Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

     Особенно  важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о  предоставлении ему коммерческого  кредита или отсрочки платежа.

     Платежеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

     Главная цель анализа платежеспособности –  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансовых возможностей предприятия.

     Управление  платежеспособностью – это целенаправленная деятельность руководства предприятия  по  обеспечению  его  платежеспособности,  оптимизации  долговой  нагрузки  и  повышению  эффективности использования  средств,  попавших  в  распоряжение предприятия в результате  возникновения долговых обязательств.

     Важнейшая часть финансовой работы на предприятиях направлена на регулирование потока платежей, поддержание необходимой  ликвидности активов и эффективное  использование временно свободных  денежных средств. Профессиональное управление платежеспособностью способствует обеспечению краткосрочных и долгосрочных пропорций между активами и обязательствами, оптимизации структуры капитала, предотвращает реальную угрозу банкротства.

     В связи с этим, успешное функционирование предприятия, особенно в условиях кризиса, во многом зависит от надежности и гибкости управления платежеспособностью.

     При управлении платежеспособностью предприятия  особое внимание обращается на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетном счете в банке. Они выражают совокупность имущества (наличных денежных средств), имеющего абсолютную ликвидность по сравнению с другими видами имущества. Чем больше денежных средств на расчетном счете, тем больше уверенности, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Наличие небольших остатков средств на расчетном счете не означает, что предприятие хронически неплатежеспособно, так как средства могут в любой момент поступить в течение ближайшего времени, а некоторые активы при необходимости легко можно превратить в денежную наличность. Искусство управления платежеспособностью и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть - в быстрореализуемых активах, так как денежные средства без движения подвержены инфляции. ²

     Неплатежеспособность  организации  представляет неспособность расплатиться по наступившим на анализируемый момент времени обязательствам. Данная характеристика  является наиболее обобщенной и охватывает все виды неплатежеспособности. При диагностике финансового состояния предприятия важно не только установление факта наличия неплатежеспособности, но и определение ее характера: причин и степени развития, перспектив обретения платежеспособности и т. д.

     Особенно  актуальной проблема разработки классификации  неплатежеспособности является в свете  того, что в существующих исследованиях  неплатежеспособность обычно не выделяется как отдельное понятие, а рассматривается  вкупе с банкротством

     Исходя из вышеизложенного, очевидна необходимость проведения более подробного анализа неплатежеспособности по различным классификационным признакам. Классификацию произведена по следующим признакам:

     · по характеру развития;

     · по причинам возникновения;

     · по степени легитимности;

     · по отношению неисполненных обязательств к определенному виду деятельности;

     · по отношению к определенному периоду времени;

     · по перспективе восстановления платежеспособности;

     · по периоду восстановления платежеспособности.

     Ряд авторов выделяют  пять степеней неплатежеспособности: зарождающуюся, прогрессирующую, устойчивую, хроническую и абсолютную.  При определении временных интервалов степеней неплатежеспособности можно использовать приведенные в Федеральном законе от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (далее – Закон) сроки процедур, применяемых по отношению к должнику. Закон содержит следующие «контрольные» временные промежутки:

     · интервал продолжительностью три месяца – срок, по истечению которого в отношении предприятия, не исполняющего свои обязательства, может быть возбуждено дело о банкротстве;

     · длительность процедуры наблюдения, т. е. семь месяцев;

     · период реабилитационных процедур – два года;

     · срок мирового соглашения, продолжительность которого может варьироваться в широком диапазоне от трех-пяти до двадцати-двадцати пяти лет.

     Исходя  из этого, зарождающейся является неплатежеспособность, которая может быть устранена в течение трех месяцев, прогрессирующей  – десяти месяцев, устойчивой - двух лет и семи месяцев, хронической – периода мирового соглашения. Заключительная степень развития неплатежеспособности - «абсолютная неплатежеспособность». Абсолютно неплатежеспособное предприятие либо вообще не способно обрести платежеспособность за сколь угодно длительный срок, либо этот срок столь длителен, что превышает два года и десять месяцев, и срок мирового соглашения, приемлемый для кредиторов. Абсолютная неплатежеспособность является сигналом о нецелесообразности заключения мирового соглашения и необходимости проведения конкурсного производства.

     Рассмотрим  другие классификационные признаки неплатежеспособности. Первым из них  является характер развития неплатежеспособности. Не всегда предприятие обязательно  проходит через все приведенные  выше степени неплатежеспособности. Такой вариант возможен только при постепенном развитии кризиса и, соответственно, нарастании неплатежеспособности. Возможна и ситуация, когда под воздействием каких-либо форс-мажорных обстоятельств, предприятие становится сразу глубоко неплатежеспособным. В качестве примеров таких обстоятельств можно привести стихийное бедствие, банкротство основного покупателя и т. д. Поэтому выделяются  два вида неплатежеспособности внезапная и усиливающаяся, т. е. развивающаяся постепенно.