ИНСТИТУТ  МОЛОДЕЖИ

Кафедра экономики и предпринимательства

Курсовая  работа

    Вексель и вексельное кредитование: содержание и российская практика применения в  кредитных учреждениях. 
 
 

                                          Выполнила: студентка 3-го курса

                                          факультета экономики  и 

                                          управления группы М-302

                                          Ярошенко Г.Л.

                                          Научный руководитель: доцент

                                          Семенов Н.Ф. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва 1998 г.

    Глава I 

    Общие сведения о векселе.

    1. Вексель как кредитно-расчетный инструмент.

    Вексель, как инструмент кредитно-расчетных  отношений явился результатом многовекового развития товарно-денежного хозяйства.

    Его появление было связано с необходимостью перевода денег из одной местности  в другую, а так же при обмене монет, имеющих хождение в одной  местности, на валюту другого государства.

    Это порождало множество затруднений: риск быть ограбленным, запрет на вывоз монет за пределы страны, где они чеканились, да и просто физические трудности перехода из-за громоздкости монет.

    Как выход из создавшегося положения  появилась сделка, связанная с  переводом и обменом денег и состоявшая во внесении определенному лицу суммы денег в одном месте с обязательством последнего уплатить такую же сумму в другом месте монетой, имеющей хождение в том месте, т.е. вексельной сделки (от английского Wechel – обменивать, менять).

    Толчком к развитию вексельных отношений послужила практика банкиров, менял средневековой Италии. Купец, отправляясь на ярмарку и не рискуя брать с собой большую сумму наличных денег, обращался к своему банкиру, вносил деньги и получал от него письмо банкиру в месте назначения с просьбой о выдаче эквивалентной суммы.

    Так появляются три участника вексельных отношений:

    1) ремитент (векселедержатель) – владелец  векселя, имеющий право на платеж  по векселю.

    2) трассант (векселедатель) –лицо,  выдавшее вексель.

    3) трассат (плательщик).

    Отношение этих трех сторон оформлялось документом (траттом), который служил, с одной стороны, удостоверением личности ремитента, как лица, которому в определенном месте должен быть произведен платеж, с другой же стороны - он имел доказательства его права требования.

    Приняв  вексель к платежу и превратившись  в акцептанта, трассат становится главным должником по векселю.

    В процессе обращения вексель передается от одного держателя к другому  с помощью передаточной надписи (индоссамента). Каждый индоссант, так же, как и ремитент, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю.

    Вексельные  обязательства платежника, векселедателя  и индоссантов могут быть дополнительно гарантированы полностью или части суммы посредством аваля – вексельного поручительства (фр. – avail), в силу которого лицо (авалент), совершившее его, принимает часть ответственности за выполнение какого-либо из обязанных по векселю лиц.

    Посредством векселя, как расчетно-кредитного инструмента  можно гасить взаимные долги по цепочке дебиторов и кредиторов, спасать оборотные средства, обеспечивать целевое использование кредита и т.д.

    Вексель, являясь средством оформления кредита  в товарной форме, способствует увеличению скорости оборота, уменьшению потребности в кредитных ресурсах и денежных средствах в целом, позволяет хозяйственным субъектам использовать денежные средства в собственных целях. 
 

    2. Сущность векселя как финансового инструмента.

    Вексель выполняет две главные функции: кредитную и расчетную.

    Рассмотрим  расчетную функцию векселя. В сущности, позволяя векселедателю рассчитываться, выпускать векселя в обращение, вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения.

    Мы  наблюдаем эволюцию: деньги в части заменили бартер, натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, – вексель в части заменил деньги, отделив акт платежа от акта получения денег.

    Второй  функцией денег является выступление  их мерой стоимости. Общество считает удобным использование денежной единицы в качестве масштаба для соизмерения относительной ценности благ и ресурсов.

    Это имеет очевидные преимущества. Благодаря  денежной системе нам надо выражать цену каждого продукта через другие продукты. И снова вексель являет собой следующую ступень: он аккумулирует в себе эту функцию денег, выражая собой стоимость того или иного товара в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета, перевода, хранения денег, являясь универсальным средством платежа.

    Кроме того, в каждой стране обычно устанавливается своя мера стоимости. В США мерой стоимости является доллар, в Германии – марка, в России – рубль. Вексель помогает не только вести расчеты, но и обменивать деньги. Средство обмена – самая древняя функция векселя. Ради нее он собственно и был рожден в далекой средневековой Италии.

    Векселем  являлось письмо, с просьбой об обмене векселя (данного в одной стране и обеспеченного одной валютой) на деньги (в другой стране и в  другой валюте).

    Следующая функция денег – деньги как средство накопления, сохраняемый после продажи товаров и услуг, и обеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем¹. Вексель полностью выполняет и эту функцию. Он сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден – он является  не только средством сохранения денег, но и способствует их приумножению.

    Таким образом, получается, что вексель  выполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа и обязательством.

    Вексельное  происхождение подтверждается вексельным происхождением английских банкнот: на пятифунтовой купюре рядом с портретом  английской королевы содержится обещание от первого лица уплатить подателю этого требования (купюры) сумму (в золотом эквиваленте) в 5 фунтов стерлингов. В российской империи банки не выпускали векселей, а выпускали кредитные билеты (по сути, то же самое) с правом неограниченного "размена" банкнот на золото. По существу, во всех цивилизованных странах при первых выпусках бумажных денег  и до наших дней они регулируются вексельными законами.

    В английских фунтах видна классическая схема векселя:

    - векселедатель  (правящая английская королева);

    - векселедержатель (владелец банкноты);

    - платежник  (английский банк);

    такое обеспечение бумажных денег делает их надежным средством платежа, подтверждаемое авторитетом королевы и платежеспособностью (активами) английского банка.

    Итак, вексель выступает как деньги, помогает отсрочить платеж, вместе с ним и уплату налогов. На базе вексельного оборота возникают кредитные деньги, выпускаемые банком – эмиссионером и поддерживаемые его авторитетом.

    Деньги  должны работать. А средством расчета, мерой стоимости и средством  накопления с успехом выступает вексель. 
 
 

    3. Классификация векселей.

     Класс векселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам и субъекту, получаемому оплату.

    По  признаку эмитента различают:

    - казначейские  векселя – краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней;

    - частные  векселя – эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

    Вексель может обслуживать чисто финансовые и товарные сделки. Финансовый вексель отражает отношение займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Посредством финансового векселя осуществляется выдача кредита, перечисление в бюджет налогов, получение бюджетного финансирования, заработной платы, обмен валюты и т.п.

    Разновидностями этого финансового векселя являются:

    - дружеский  вексель – выдается одним лицом  другому  без намерения векселедателя  произвести по нему платеж, а  лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Обычно дружескими векселями (на равные суммы, сроки) встречно обмениваются два реальных лица, находящиеся в доверительных отношениях, для того, чтобы потом учесть или отдать под залог в банке, получив под него реальные деньги, или совершить платеж за товары.

    - бронзовый  вексель – это вексель, за  которым не стоит реальная  сделка, нет никакого реального  финансового обстоятельства, при  этом хотя бы одно лицо, участвующее  в сделке является вымышленным.  Цель такого векселя – получить под  него деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.

    Бронзовые и дружеские векселя возникают  при затруднительном финансовом положении "кредитора" или при проведении им мошеннической операции. Такие векселя фальсифицируют денежный оборот, провоцируя налоговые неплатежи.

    В основе товарного векселя лежит  сделка по купле-продаже. В этом качестве может выступать, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой стороны – выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая вместо денег многочисленные акты купли-продажи товаров. 
 

    Простой и переходной вексель.

    В настоящее время страны-участники  Женевской вексельной конвенции 1930 года (в том числе и Россия как правопреемница СССР) применяют на своих территориях "Единообразный вексельных закон". Этот  закон предусматривает два вида векселя: простой и переводной.

    Простой вексель представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. В простом векселе с самого начала участвуют два лица: 1) векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю; 2) векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

    Под переводимым векселем понимается письменный документ,  содержащий безусловный приказ векселедателя платежнику уплатить определенную сумму денег в определенное время и в определенном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. Векселедатель обязует оплатить вексель некоторое лицо, а сам становится гарантом платежа. Векселедатель называется трассантом, а плательщик – трассатом. В переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три лица: 1) векселедержатель, переводящий платеж на трассата; 2) векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата; 3) трассат, являющийся плательщиком по векселю.

    На  практике предпочтение отдается переводному  векселю, т.к. при наличии на нем  сразу двух подписей – векселедателя и трассата (акцептанта) – гарантии платежа по векселю повышаются, и последний кредитор может приобрести вексель при меньшей степени риска операции. Таким образом, чаще всего появление переводимого векселя связано с появлением товарной сделки.

    Преимущества  векселя заключаются в соединении двух функций – кредитной и  расчетной.