Управление текущими активами

При разработке финансовой стратегии предприятия  предполагается ежемесячный темп внутренней инфляции равный 1%, что в перерасчете  на год составит 12%.

Предполагаемый  курс иностранной валюты - 26 рублей за доллар, а ставка рефинансирования Центрального банка РФ - 11,5%. Также в модель заложена ставка процентов по кредиту равная 20%. Длительность интервала планирования составляет 90 дней, срок реализации стратегии - 12 кварталов (3 года). Простой срок окупаемости - 2,5 года, дисконтированный - 2,8 года.

Как уже  говорилось ранее затраты на реализацию стратегии составят 7070 тыс. рублей - источником формирования которых выступит привлеченный кредит.

Выручка от реализации (через 3 года после начала финансирования) составит 5726 тыс.руб. в квартал, в это же время текущие затраты составят 4963 тыс. руб. в квартал. Средняя рентабельность по чистой прибыли составит 18%.

Рассмотрим  график выполнения строительно-монтажных  работ и изменения в стоимости  постоянных активов предприятия (Таблица 3.1). 

Таблица 3.1

Расчет  стоимости постоянных активов 

 

На момент начала планирования балансовая стоимость  имущества составляет 1450 тыс. руб., амортизационные  отчисления осуществляются с использованием линейного метода, при 9% норме амортизации. В период реализации стратегии (3 года) амортизационные отчисления по уже эксплуатирующимся постоянным активам составят 392тыс. руб.

Таким образом общие затраты на приобретение постоянных активов (без НДС) составят 9477 тыс. руб. (Таблица 3.2) 

Таблица 3.2

Общие затраты на приобретение внеоборотных активов (тыс.руб) 

 

Произведем  расчет текущих затрат на реализацию финансовой стратегии ООО «АВТОРИТЕТ», все результаты оформим в виде таблицы. Динамика текущих затрат и выручки предприятия представлена на рис.6.

Рис.6. Изменение  величины текущих затрат и выручки

При расчете затрат на заработную плату учитывалось, что подбор персонала планируется осуществлять перед пуском производства и с учетом следующих требований:

наличие профессиональной подготовки и квалификации по данной специальности;

наличие опыта работы на аналогичных предприятиях;

коммуникабельность, умение работать с клиентами;

знание  нормативных документов, регламентирующих работу в сфере торговли.

При расчете  значений текущих активов (Таблица 3.3)и краткосрочных пассивов (Таблица 3.4) учитываются следующие показатели:

- Оборот  запасов сырья и материалов 15 дней (страховой запас 5 дней);

- Периодичность  отгрузки запасов готовой продукции  составляет 10 дней (страховой запас  5 дней);

- Доля  продукции, отгружаемой без предоплаты  равна 80%, при среднем сроке  кредита в один день;

- Все  материальные ресурсы организация получает по предоплате, при среднем сроке авансовых платежей равном двум дням;

- Частота  выплаты заработной платы 2 раза  в месяц. 

Таблица 3.3

Нормируемые текущие активы (тыс. руб.) 

 

Таблица 3.4

Нормируемые краткосрочные пассивы (тыс. руб.) 

 

Анализируя  таблицы 3.3 и 3.4, рассчитаем потребность  в финансировании чистого оборотного капитала, а результаты изобразим  на рис.7.

Рис.7. Чистый оборотный капитал

Что же касается источников финансирования этой потребности то в данной финансовой модели на запланировано изменение учредительного капитала, а также не предусмотрены целевые финансирования и поступления. Единственным источником финансирования является заемный капитал.

Запланировано привлечение инвестиционного кредита в размере 7070 тыс. руб. сроком на 2,5 года под 21% годовых с отсрочкой выплаты процентов на 6 месяцев, а основного долга на 12 месяцев. Составим сводную ведомость выплат по кредитам (таблица 3.5), наглядно обслуживание задолженности изображено в Приложении 5.

Подводя итоги всех вычислений составим отчет  о прибыли (Приложение 6, 7), Сводный  отчет о движении денежных средств (Приложение 8,9) и балансовый отчет (Приложение 10).

По данным отчетам можно сделать вывод о выгодности предложенной стратегии, но следует также рассчитать показатели эффективности данной финансовой стратегии. 
 
 

3.2 Оценка эффективности  финансовой стратегии  предприятия

По предложению  к формированию финансовой стратегии, рассмотренному в п.п. 3.2, проведем количественную оценку. Оценка проводится путем расчета коэффициентов ликвидности, рентабельности, прибыльности, оборачиваемости и других показателей финансовой состоятельности предложения. Результаты расчетов оформим в виде таблицы (табл.3.6). 

Таблица 3.6

Показатели  состоятельности финансовой модели развития