Управление оборотными активами предприятия

    2. По видам оборотных активов:

    запасы  сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность организации;

    запасы  готовой продукции. Этот вид оборотных  средств характеризует объем  выходящих материальных потоков  в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике к этому виду оборотных средств добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных средств;

    дебиторская задолженность. Она характеризует  сумму задолженности в пользу организации, представленную финансовыми  обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.;

    денежные  активы. На практике к ним относят  не только остатки денежных средств  в национальной и иностранной  валюте (во всех их формах), но и сумму  краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежного оборотного капитала (так называемый спекулятивный остаток денежных средств);

    прочие  виды оборотных активов. К ним  относятся оборотные активы, не включенные в состав рассмотренных выше, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).  

    3. По характеру участия в операционном  процессе:

    оборотные активы, обслуживающие производственный цикл организации (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции);

    оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл организации (дебиторская задолженность  и др.).  

    4. По периоду функционирования  оборотного капитала:

    постоянная  часть оборотных активов. Она  представляет собой неизменную их часть, которая не зависит от сезонных и  других колебаний операционной деятельности организации и не связана с  формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения;

    переменная  часть оборотных активов. Она  представляет собой варьирующую  их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и  реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности организации запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных средств обычно выделяют максимальную и среднюю их части.

    Управление  использованием оборотного капитала организации связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. 

    1.3. Методы управления  оборотными активами  предприятия  

    Управление  средствами (текущими, оборотными активами) являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Оборотный капитал (чистый оборотный капитал, собственные оборотные средства) может быть определен как разность между оборотными (текущими) активами и краткосрочными (текущими) обязательствами. В состав оборотных средств входят товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), денежные средства.

          Политика управления оборотными активами, представляющая часть общей финансовой стратегии  предприятия, заключается в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их формирования.

          Процесс разработки политики управления оборотными активами предприятия включает в себя следующие  методы управления:

          1. Анализ состава и состояния оборотных активов предприятия в предшествующем периоде;

          2. Определение общих  принципов формирования оборотных  активов предприятия;

          3. Оптимизация объема  оборотных активов;

          4. Оптимизация соотношения  постоянной и переменной частей оборотных активов;

          5. Обеспечение необходимой  ликвидности оборотных активов;

          6. Обеспечение повышения  рентабельности оборотных активов  в процессе их использования;

          7. Обеспечение минимизации  потерь оборотных активов в  процессе их использования;

          8. Формирование принципов формирования отдельных видов оборотных активов;

          9. Оптимизация структуры  источников финансирования оборотных  активов.

          Управление оборотными средствами включает в себя управление товарно-материальными запасами, дебиторской  задолженностью, денежными средствами и краткосрочными  вложениями (ценными бумагами). Управление оборотным капиталом включает управление оборотными средствами и краткосрочными обязательствами. Управление оборотным капиталом – это регулирование величины различных типов оборотных активов и краткосрочных обязательств.

          Важнейшим элементом  управления оборотными активами является научно обоснованное их нормирование. Посредством нормирования оборотных  средств определяется общая потребность  хозяйствующих субъектов в собственных оборотных средствах. Правильное исчисление этой потребности необходимо для установления минимальной суммы средств, обеспечивающей устойчивое финансовое состояние предприятия.

          Основные задачи финансового менеджера в области  управления оборотными средствами:

1. Определить правильную структуру активов.
2. Стремиться иметь минимально – возможную величину товарно-материальных запасов. Обеспечивать своевременные оптимальные объемы заказов.
3. Своевременно получить деньги у покупателей и заказчиков. Ускорить приток денежных средств.
4. Отсрочить платежи. Замедлить отток денежных средств.
5. Увеличить объем продаж.
6. Разработать подходящую для предприятия инвестиционную стратегию.

    II. Анализ формирования и управления оборотными активами на примере ООО «Рождественское» 

    2.1. Организационно-правовая характеристика ОАО «Рождественское» 

    Открытое  акционерное Общество «Рождественское» является юридическим лицом, действует на основании Устава и законодательства Российской Федерации.

    Основным  видом деятельности Общества является:

    - торгово-закупочная, торгово-посредническая   и снабженческо-сбытовая деятельность;

    - оптовая и розничная торговля;

    - услуги аренды, производство;

    - автотранспортные услуги;

    - выполнение   погрузочно-разгрузочных  работ   и оказание   складских  услуг;

    - внешнеэкономическая деятельность;

    - осуществление в РФ и других  государствах иных видов услуг  и работ, не запрещенных соответствующими законодательствами.

    Уставный  капитал Общества равен 24 809 (двадцать четыре тысячи восемьсот девять) рублей и составлен из номинальной стоимости размещенных 124 045 (сто двадцать четыре тысячи сорок пять) обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 0,2 рубля каждая. 

    2.2. Финансово-экономическая характеристика ОАО «Рождественское» 

    Финансовое  состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

    Главной целью анализа финансового состояния  является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

    Исходной  базой для оценки финансового  состояния являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический  просмотр которых должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенные операции в их естественной форме, т.е. в форме движения капиталов.

    Основные  экономические показатели деятельности ОАО «Рождественское» отражены в таблице 1. 

    Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности ОАО «Рождественское» за 2008 – 2009 г.г.

 

    Анализируя  данные таблицы можно сделать вывод, что за анализируемый период выручка от продажи увеличилась на 12833 тыс. руб. и составила в 2009 г. 63013 тыс. руб. Это объясняется повышением спроса на продукцию, а также инфляционным повышением цен на товар.

    В связи с повышением цен на продукцию, материальные затраты увеличились  в отчетном году на 706 тыс. руб. (27%). При  этом себестоимость продукции по сравнению с 2008 г. увеличилась на 4012 тыс. руб., что составляет 26,1% .

    Анализируя  полученную прибыль от продажи, можно  отметить динамику её роста. В 2008 г. она составила 6147 тыс. руб., а в 2008 г. 11446 тыс. руб., что на 5299 тыс. руб. больше по сравнению с предыдущим годом.

    Наблюдается сокращение среднегодовой стоимости основных средств. В 2009 г. она составила 5236 тыс. руб. и снизилась по сравнению с 2008 г. на 277 тыс. руб. Это говорит о том, что темпы роста коэффициентов ввода новых основных средств ниже темпов роста коэффициентов выбытия основных средств.

    Фонд оплаты труда увеличился в 2009 г. на 23,7% и составил 13678 тыс. руб. по сравнению с 2008 г. 11058 тыс. руб. Необходимо отметить тот факт, что положительная динамика фонда оплаты труда наблюдается на фоне сокращения численности работников за отчетный период на пять человек.

    Производительность  труда в 2008 г. была равна 583,5 тыс. руб., что говорит о её увеличении на 33,3% к 2009 г. Её увеличение произошло за счёт увеличения роста выручки от продаж.

    Фондоотдача повысилась на 2,9% по сравнению с 2008 г. Это говорит о том, что предприятие эффективно использует свои средства.

    Материалоотдача в 2009 г. сократилась на 0,03% по сравнению с 2008 г. Это непосредственно связано с более высокими темпами роста материальных затрат по сравнению с темпами роста выручки от реализации.

    Фондовооруженность увеличилась в 2009 г. на 0,5%. Этот факт вызван увеличением стоимости основных производственных фондов, а также снижением количества персонала.

    В связи с увеличением прибыли от продаж в 2009 г. рентабельность продукции составила 59,1%, что на 19% больше уровня рентабельности предыдущего периода.

    Рентабельность продаж увеличилась в 2009 г. на 6%. Этому способствовало увеличение прибыли от продаж на 5299 тыс. руб.

    Увеличение  прибыли до налогообложения на 4540 тыс. руб. привело к росту рентабельности предприятия на 7,7%.