Управление оборотными активами предприятия сельского хозяйства

ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;

КО — краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

       ,                                             (6)

      где стр.250, 260, 690 – соответствующие строки бухгалтерского баланса.

3. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

 

       ,                                     (7)

      Где КДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность;

      КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

      ДС  – денежные средства. 

      Результаты  расчетов оформим в таблице 3.4. «Анализ  ликвидности ООО «Романовка»». 

      Таблица 3.4. – Анализ ликвидности ООО «Романовка» 

 

     Таким образом, коэффициент текущей ликвидности  уменьшился на 19,49 % в 2010 году по сравнению с 2008. Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Однако, значение этого коэффициента низкое, что говорит о не рациональной структуре капитала. Коэффициент  быстрой ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции, в 2010 году по сравнению с 2008 компания ухудшила эту способность на 65,52 %. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. В 2010 году он вырос по сравнению с 2008 в 6 раз, однако значение этого коэффициента несколько завышено.

      Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

      Под оборачиваемостью оборотных средств  понимается длительность одного полного  кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации.

      Кругооборот средств завершается зачислением  выручки на счет предприятия.

      Для оценки оборачиваемости оборотных  активов найдем: продолжительность одного оборота, дней; Коэффициент оборачиваемости средств, обороты; Коэффициент загрузки средств в обороте, коп.

1. Продолжительность одного оборота рассчитывается по формуле:   

,                                                          (8)

     где E – Средняя величина оборотных средств ( запасов, дебиторской задолженности, денежных средств) за период;

     T – Продолжительность периода в днях (год–360)

     N – Выручка от продаж.

2. Коэффициент оборачиваемости средств найдем по формуле:

,                                                          (9)

где N – выручка от продаж, т.е. стр.010 ф.№2;

E – средняя величина оборотных активов ( денежных средств, запасов, дебиторской задолженности)за период.

3. Коэффициент  загрузки найдем по формуле:

             

,                                                          (10)

      Расчеты представлены в таблице 3.5. 
 

Таблица 3.5.– Анализ оборачиваемости оборотных средств в ООО «Романовка» 

 

     Таким образом, продолжительность одного оборота в 2010 году по сравнению с 2008 увеличилась на 154,29 дня. Предприятию необходимо снижать время оборота оборотных активов для повышения эффективности их использования. Коэффициент оборачиваемости в 2010 году по сравнению с 2008 повысился на 0,43. Повышение коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент загрузки уменьшился в 2010 году по сравнению с 2008 на 0,89. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства, следовательно в 2010 году по сравнению с 2008 эффективность их использования повысилась.

     Анализ  эффективности использования оборотных  активов будет неполным без анализа  их рентабельности.

     Рентабельность  оборотных активов (RCA) - демонстрирует  возможности предприятия в обеспечении  достаточного объема прибыли по отношению  к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

     Рентабельность  комплексно отражает степень эффективности  использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

     Рентабельность  оборотных активов рассчитывается по формуле: 

,                                                    (11) 

      где NI – чистая прибыль;

      CA – среднегодовая стоимость оборотных активов ( денежных средств, запасов, дебиторской задолженности).

      Рассчитаем  рентабельность оборотных активов  всего, а также рентабельность запасов, дебиторской задолженности и денежных средств в частности (Таблица 3.6.) 

Таблица 3.6. – Динамика рентабельности оборотных активов ООО «Романовка» 

 

     Таким образом в 2010 году по сравнению с 2008 резко снизилась рентабельность оборотных активов : всего – на 96,55 %, запасов – на 97,5 %, дебиторской задолженности – на 98,26 %, денежных средств -  на 95,74 %. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных активов.

      Таким образом, проанализировав показатели эффективности использования ООО  «Романовка» перейдем к расчету  производственного, финансового и  операционного циклов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.3. Расчет продолжительности производственного, операционного и финансового циклов 

     Эффективное управление оборотными активами связано со скоростью обращения всего оборотного капитала. В связи с этим к важному направлению политики управления оборотным капиталом относится оптимизация операционного и финансового циклов.

     Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов (денежные активы — запасы сырья и материалов — запасы готовой продукции — дебиторская задолженность).

ПОЦ = ПО_да +ПО_мз +ПО_нп+ПО_гп + ПО_дз,                          (12)

     где ПОЦ — продолжительность операционного  цикла, дней;

    ПО_да - период обращения денежных активов, дней;

    ПО_мз - период обращения материальных запасов, дней;

     ПО_нп - период обращения незавершенного производства, дней;

    ПО_гп - период обращения готовой продукции, дней;

    ПО_дз - период обращения дебиторской задолженности, дней.

     В рамках операционного цикла выделяют две его основные составляющие: производственный цикл и финансовый цикл (или цикл денежного оборота).

     Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.