Управление финансовой устойчивостью предприятия

      Значения соответствующие нормативным от 1 до 2. Рассчитывается по формуле 3.1.:

                  К_тл = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂). (3.1.)

             Коэффициент быстрой ликвидности,  или коэффициент «критической  оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. В ликвидные активы включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Поскольку для погашения обязательств готовой продукцией  и запасами сырья требуется их предварительная реализация, данный коэффициент показывает, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение данного показателя от 07-08 до 1,5, однако, следует иметь ввиду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле 3.2..

                      К_бл = (А₁ + А₂ ) / (П₁ + П₂).                  (3.2.)

              Коэффициент абсолютной ликвидности  представляет собой отношение  денежных средств, которыми располагает  предприятие на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Значения данного коэффициента за рассматриваемый период соответствует нормативным 0,2 до 0,4. Нормативные значения данного показателя свидетельствуют о том, что краткосрочные обязательства должны покрываться наиболее ликвидными активами не менее чем на 40%.

      Фактические значения показателя абсолютной ликвидности  за рассматриваемый период свидетельствуют о том, что у организации отсутствует возможность покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг даже без ожидаемого погашения дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле 3.3.

            К_ал = А₁ / (П₁ + П₂) (3.3.)

      Коэффициент общей платежеспособности показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами, рассчитывается по формуле 3.4.

      Ко.п. = ОА / ДО + КО,                                    (3.4.)

      Представим  рассчитанные показатели в таблице 3.2.

      Таблица 3.2.

      Анализ  показателей ликвидности и платежеспособности

      Таким образом, на конец года картина у  анализируемого предприятия такая  же, как и на начало года, т.е. считать  текущую платежеспособность абсолютной нельзя, на отчетную дату предприятие не имеет возможности покрывать кредиторскую задолженность за счет имеющихся денежных средств.

        Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, что предприятие за  счет денежных средств должно  покрывать 20-50% краткосрочных обязательств. Однако в нашем случае в 2006г. за счет наиболее ликвидных активов покрывалось только 14%, причем в 2007г. данный показатель не изменился..

        Коэффициент текущей ликвидности  показывает отношение оборотных  активов к краткосрочным обязательствам, причем оборотных активов должно быть больше, более чем в 2 раза, чтобы предприятие было платежеспособным. У организации существуют проблемы с платежеспособностью, так как текущая ликвидность < 0.  

      Коэффициент срочной ликвидности для ликвидного баланса предприятия должен составить 0,8 - 1. В ООО "АСТРАХАНЬСТРОЙТРАНСГАЗ" данный показатель в 2006 году составил 0,83, а 2007 году - 0,69. Следовательно, предприятие подвергалось риску текущей неплатежеспособности, так как если взыскать всю дебиторскую задолженность и направить на погашение кредитов и кредиторской задолженности, то останется сумма непогашенных платежей.

            3.2. Анализ финансовой устойчивости

       Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Одним из важных факторов устойчивости финансового состояния предприятия является соотношение запасов и величин собственных и заемных источников их формирования. Для построения трехкомпонентного вектора необходимо произвести расчет следующих показателей:

      - наличие собственных средств  в обороте (СОС)= с.490-с.190=40399-45512=-5113 (в 2007 году – 2515)

      -наличие  собственных и долгосрочных источников  формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ФК)=с.490+с.590-с.190=40899+5268-45512=156 (в 2007 году – -2515)

      -общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат (ВИ)= =с.490+с.590+с.610-с.190=40899+5269+5846-45512=6002 (в  2007 году – 7645)

      -запасы  и затраты (ЗЗ)=с.210+с.220=1360+1976=3336 (в  2007 году – 4963)

      Сведем  результаты расчетов в таблицу 3.3.

     Таблица 3.3.

     Анализ  абсолютного показателя финансовой устойчивости предприятия, тыс.руб.

      На  основании расчетных данных был сформирован трехкомпонентный вектор (0, 0, 1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение неустойчиво. Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее восстановления за счет снижения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

      Традиционные  методы оценки финансовой устойчивости состоят в расчете коэффициентов, которые определяются на основе структуры  баланса предприятия. Данные, полученные на основании выполненных расчетов, сведены в таблицу 3.4.

  Таблица 3.4.

  Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости

        На основании данных таблицы  3.4. можно сделать следующие выводы:

1. на 1 р. Собственных средств в 2006 году приходилось 59 коп. заемных, а в 2007 году 42 коп., такое изменение – положительный момент (U1);
2. за счет собственных источников оборотные активы не финансируются (U2<0), это чрезвычайно опасно для организации (U2);
3. удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования увеличился с 0,63 до 0,71, т.е. предприятие стало менее зависимым от чужого капитала (U3);
4. на 1 р. заемных источников финансирования приходится 2,39 р. собственных. Такое соотношение положительно для организации (U4);
5. за счет устойчивых источников финансируется 71% актива, но эта величина должна быть больше (80 – 90%) (U5);
6. за счет собственных источников оборотных средств запасы не формируются (U6<0), то есть формирование запасов зависит о чужого капитала.

      На  предприятии коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования меньше норматива и составляет минус 0,19% на начало года и минус 0,12% на конец года. Это свидетельствует о необеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственные оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному  их росту) не всегда целесообразно. [6,С.51] Увеличить собственные оборотные средства можно с помощью увеличения долгосрочного заимствования, можно попробовать получить дополнительный  долгосрочный кредит или нарастить собственный капитал, путем увеличения Уставного капитала.

      Однако  истинное финансовое положение предприятия  не так «плачевно», как это представляется по проведенным расчетам. Вместе с тем, ООО "АСТРАХАНЬСТРОЙТРАНСГАЗ" имеет достаточно стабильный рынок сбыта, и его успех целиком зависит от правильной стратегии поведения на рынке. Эффективная стратегия сбыта, борьбы за своего клиента позволяет ему иметь достаточно высокие резервы финансовых средств для снижения риска. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Глава 4. Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия 

      На  основании структурного анализа  баланса проведенном при общей оценке финансового положения предприятия можно сказать о неплохой финансовой устойчивости предприятия, так как:

      -доля  собственных источников средств  увеличилась, причем нераспределенную прибыль можно рассматривать как источник пополнения активов;

      -валюта  баланса возросла на 29%, что превышает  темпы инфляции и свидетельствует  о неплохом финансовом состоянии организации;

      -собственный  капитал превышает заемный, то  же можно сказать и о темпах  их прироста;

      -соотношение  дебиторской и кредиторской задолженностей и темпы их прироста практически одинаковы;